營(yíng)業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響
營(yíng)業(yè)凈利率變動(dòng)總資產(chǎn)凈利率的影響(12.5%-8%)*0.5=2.25% 對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響:12.5%×(0.3-0.5)=-2.5% 不明白這兩步的解題思路,為什么一個(gè)差額*0.5而另一個(gè)差額*12.5%?為什么不是同一總行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?
問(wèn)題來(lái)源:
【綜合題】
要求:
(1)根據(jù)資料二,計(jì)算下列指標(biāo)(計(jì)算中需要使用期初與期末平均數(shù)的,以期末數(shù)替代):①總資產(chǎn)凈利率;②權(quán)益乘數(shù);③營(yíng)業(yè)凈利率;④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;
(2)根據(jù)要求(1)的計(jì)算結(jié)果和資料三,完成下列要求:①依據(jù)所在行業(yè)平均水平對(duì)丁公司償債能力和營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行評(píng)價(jià);②說(shuō)明丁公司總資產(chǎn)凈利率與行業(yè)平均水平差異形成的原因。
(3)根據(jù)資料一、資料四和資料五,計(jì)算2017年的下列指標(biāo):①單位變動(dòng)成本;②保本點(diǎn)銷售量;③實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的銷售量;④實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)時(shí)的安全邊際量。(2017年)
丁公司是一家處于初創(chuàng)階段的電子產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè),相關(guān)資料如下:
資料一:2016年開始生產(chǎn)和銷售P產(chǎn)品,售價(jià)為0.9萬(wàn)元/件,全年生產(chǎn)20000件,產(chǎn)銷平衡。丁公司適用的所得稅稅率為25%。
資料二:2016年財(cái)務(wù)報(bào)表部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示:
2016年財(cái)務(wù)報(bào)表部分?jǐn)?shù)據(jù) 單位:萬(wàn)元 |
|||
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) |
27500 |
負(fù)債合計(jì) |
35000 |
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) |
32500 |
所有者權(quán)益合計(jì) |
25000 |
資產(chǎn)總計(jì) |
60000 |
負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì) |
60000 |
利潤(rùn)表項(xiàng)目(年度數(shù)) 單位:萬(wàn)元 |
|||
營(yíng)業(yè)收入 |
18000 |
利潤(rùn)總額 |
3000 |
營(yíng)業(yè)成本 |
11000 |
所得稅 |
750 |
期間費(fèi)用 |
4000 |
凈利潤(rùn) |
2250 |
資料三:所在行業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)平均水平:總資產(chǎn)凈利率為4%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.5次,營(yíng)業(yè)凈利率為8%,權(quán)益乘數(shù)為2。
資料四:公司2016年?duì)I業(yè)成本中固定成本為4000萬(wàn)元。變動(dòng)成本為7000萬(wàn)元,期間費(fèi)用中固定成本為2000萬(wàn)元,變動(dòng)成本為1000萬(wàn)元。利息費(fèi)用為1000萬(wàn)元,假設(shè)2017年成本性態(tài)不變。
資料五:公司2017年目標(biāo)凈利潤(rùn)為2640萬(wàn)元,預(yù)計(jì)利息費(fèi)用為1200萬(wàn)元。
【答案】(1)①總資產(chǎn)凈利率=2250/60000×100%=3.75%
②權(quán)益乘數(shù)=60000/25000=2.4
③營(yíng)業(yè)凈利率=2250/18000×100%=12.5%
④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=18000/60000=0.3(次)
(2)①丁公司的權(quán)益乘數(shù)2.4大于行業(yè)平均水平2,說(shuō)明丁公司資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債的比例與行業(yè)平均水平相比較高,債務(wù)償付的資產(chǎn)保障程度較低,因此償債能力較弱;丁公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.3小于行業(yè)平均水0.5,說(shuō)明丁公司與行業(yè)水平相比總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度較慢,營(yíng)運(yùn)能力較差。②行業(yè)的總資產(chǎn)凈利率=8%×0.5=4%
丁公司的總資產(chǎn)凈利率=12.5%×0.3=3.75%,丁公司總資產(chǎn)凈利率與行業(yè)平均水平總資產(chǎn)凈利率差異=3.75%-4%=-0.25%
營(yíng)業(yè)凈利率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響:(12.5%-8%)×0.5=2.25%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響:12.5%×(0.3-0.5)=-2.5%
所以,丁公司總資產(chǎn)凈利率低于行業(yè)平均水平主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平。
(3)①單位變動(dòng)成本=(7000+1000)/20000=0.4(萬(wàn)元/件)
②保本點(diǎn)銷售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=(4000+2000)/(0.9-0.4)=12000(件)
③實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的銷售量=[2640/(1-25%)+1200+4000+2000]/(0.9-0.4)=21440(件)
④實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)時(shí)的安全邊際量=21440-12000=9440(件)。

樊老師
2020-04-07 23:35:51 10297人瀏覽
這里是因素分析法下的差額分析法的原理:
差額分析法:
設(shè)F=A×B,
基期(上年)F0=A0×B0,
實(shí)際F1=A1×B1,想分析F1-F0的差額由哪些因素的變動(dòng)引起的,各因素變動(dòng)對(duì)其有多大影響。
以基期公式為基礎(chǔ),A因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響,這時(shí)候只有A變:(A1-A0)×B0,
在分析B因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響,是基期公式中A已經(jīng)變?yōu)锳1了:A1×(B1-B0)。
掌握差額分析法,實(shí)際數(shù)-基期數(shù)的差額進(jìn)行分析,就是先寫出基期公式,然后再計(jì)算各因素的變動(dòng)額對(duì)其的影響數(shù),注意在分析第二個(gè)因素的變動(dòng)額對(duì)其影響的時(shí)候,都是以第一個(gè)因素已經(jīng)變動(dòng)的基礎(chǔ)上分析,也就是第一個(gè)因素是實(shí)際數(shù),以此類推。
實(shí)際數(shù)和基礎(chǔ)數(shù)的確定,一般是看該題主要是分析的什么公司,那么該公司的數(shù)據(jù)就是實(shí)際數(shù),與其相對(duì)比的公司的數(shù)據(jù)就是基期數(shù)。或者是一個(gè)公司兩年的數(shù)據(jù)比較,年份大的是實(shí)際數(shù),年份小的是基期數(shù)。比如說(shuō)是2013年和2012年的數(shù)據(jù),那么2013年的數(shù)據(jù)就是實(shí)際數(shù),2012年的數(shù)據(jù)就是基期數(shù)。
學(xué)員對(duì)照題目看一下,哪里不理解我們?cè)倮^續(xù)交流。
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