問題來源：
資料一：某上市公司2019年度的凈利潤為5016萬元，其中應付優(yōu)先股股東的股利為176萬元。2018年年末的股數(shù)為9000萬股，2019年2月12日，經公司2018年度股東大會決議，以截至2018年年末公司總股數(shù)為基礎，向全體股東每10股送紅股5股，工商注冊登記變更完成后公司總股數(shù)變?yōu)?3500萬股。2019年6月1日經批準回購本公司股票2400萬股。該上市公司2019年年末股東權益總額為24400萬元，其中優(yōu)先股權益為2200萬元，每股市價為7.2元。
資料二：該上市公司2019年10月1日按面值發(fā)行年利率2%的可轉換公司債券，面值10000萬元，期限6年，利息每年年末支付一次，發(fā)行結束一年后可以轉換股票，轉換價格為每股8元。債券利息全部費用化，適用的所得稅稅率為25%。假設不考慮可轉換公司債券在負債成分和權益成分之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。
要求：
資料二：該上市公司2019年10月1日按面值發(fā)行年利率2%的可轉換公司債券，面值10000萬元，期限6年，利息每年年末支付一次，發(fā)行結束一年后可以轉換股票，轉換價格為每股8元。債券利息全部費用化，適用的所得稅稅率為25%。假設不考慮可轉換公司債券在負債成分和權益成分之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。
要求：
（1）計算該上市公司2019年的基本每股收益和每股凈資產；
基本每股收益=（5016-176）/（9000+9000×50%-2400×7/12）=0.40（元）
每股凈資產=（24400-2200）/（13500-2400）=2（元）
每股凈資產=（24400-2200）/（13500-2400）=2（元）
（2）計算該上市公司2019年年末的市盈率和市凈率；
市盈率=7.2/0.40=18（倍）
市凈率=7.2/2=3.6（倍）
市凈率=7.2/2=3.6（倍）
（3）假設可轉換公司債券全部轉股，計算該上市公司2019年增加的凈利潤和增加的年加權平均普通股股數(shù)；
假設可轉換公司債券全部轉股，所增加的凈利潤=10000×2%×3/12×（1-25%）=37.5（萬元）
假設可轉換公司債券全部轉股，所增加的年加權平均普通股股數(shù)=10000/8×3/12=312.5（萬股）
假設可轉換公司債券全部轉股，所增加的年加權平均普通股股數(shù)=10000/8×3/12=312.5（萬股）
（4）假設可轉換公司債券全部轉股，計算增量股的每股收益，并分析可轉換公司債券是否具有稀釋作用；
增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12（元），由于增量股的每股收益小于原基本每股收益，所以可轉換公司債券具有稀釋作用。
（5）如果該可轉換公司債券具有稀釋作用，計算稀釋每股收益。
稀釋每股收益=（5016-176+37.5）/（9000+9000×50%-2400×7/12+312.5）=0.39（元）。
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李老師
2020-08-14 16:36:08 4081人瀏覽
哈嘍！努力學習的小天使：
企業(yè)使用未分配利潤向股東分派股票股利，這部分資金在轉股以前就屬于企業(yè)所有者權益的一部分，作為企業(yè)資金占用的來源，轉股只是改變了所有者權益內部各項目的金額，所以不需要考慮股票股利的時間權重。發(fā)放股票股利不會導致股東權益數(shù)額發(fā)生變動，所以是不考慮時間權重的，認為是在原有的基礎上進行發(fā)放的，所以可以理解為是12/12也就是1的。
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！有幫助(7)
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