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現(xiàn)金流量的估計（1）

分享： 2015/7/22 17:29:13東奧會計在線字體：大小

　　[小編“娜寫年華”] 東奧會計在線高會頻道提供：2015年《高級會計實務(wù)》案例分析：現(xiàn)金流量的估計（1）。

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　　案例分析題

　　甲公司是一家擁有自主進出口權(quán)限的公司。以國內(nèi)外銷售貿(mào)易、批發(fā)零售貿(mào)易和進出口貿(mào)易為主。公司在廣西省南寧市設(shè)有自己的分公司，而生產(chǎn)基地則在廣州。目前，公司經(jīng)營的主要項目有：維生素、食品添加劑、動物保健品的醫(yī)藥原料等等。

　　“專業(yè)務(wù)實、充滿活力”是甲公司銷售團隊的一大特色，而“安全快捷”則是本公司物流團隊的處事宗旨。本著“誠信經(jīng)營、顧客至上、科技匯錦、創(chuàng)新共贏”的經(jīng)營理念，公司已經(jīng)在全國的各大中小城市都建有比較完善的銷售網(wǎng)絡(luò)。

　　甲公司始終遵循國際貿(mào)易慣例，秉承“重合同、守信用、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、互利雙贏”的經(jīng)營理念，通過貿(mào)易紐帶緊密連接國內(nèi)與國際市場，且與國內(nèi)外多家知名公司建立了良好的合作關(guān)系。近期，甲公司打算投資一個新項目。

　　甲公司在投資項目分析中，發(fā)生下列現(xiàn)金流量：

　�、�3年前考察該項目時發(fā)生的咨詢費20萬元。

　�、谠擁椖啃枰獎佑霉灸壳皳碛械囊粔K土地，該土地目前售價為300萬元。

　�、墼擁椖可暇€后，會導(dǎo)致公司現(xiàn)有項目凈收益減少20萬元。

　　④投資該項目需要營運資本200萬元，先動用現(xiàn)有項目營運資本解決。

　　要求：

　　（1）請您幫助分析哪些屬于相關(guān)現(xiàn)金流量，哪些屬于無關(guān)現(xiàn)金流量。

　　（2）項目現(xiàn)金流量估計的原則是什么？

　　（3）通常，一個企業(yè)涉及的現(xiàn)金流量包括哪些？

　�。�4）在項目現(xiàn)金流量的估計中，應(yīng)注意哪些問題？

　�。�5）在考慮增量現(xiàn)金流量時，需要區(qū)分哪幾個概念？

　　【答案與解析】

　　（1）①屬于無關(guān)現(xiàn)金流量。不管目前是否投資該項目，3年前考察該項目時發(fā)生的咨詢費20萬元都已經(jīng)發(fā)生，屬于決策無關(guān)成本。②、③、④屬于相關(guān)現(xiàn)金流量。②屬于機會成本，③屬于關(guān)聯(lián)影響，都是相關(guān)現(xiàn)金流量；④投資該項目需要營運資本200萬元，即使先從目前項目營運資本中動用，企業(yè)依然需要籌集200萬元補充目前項目需要的營運資本，因此，依然是相關(guān)現(xiàn)金流量。

　　（2）在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時，應(yīng)遵循最基本的原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。

　　（3）①現(xiàn)金流出量，是指該項目引起的現(xiàn)金流出的增加額。包括：購置機器設(shè)備的價款及相關(guān)的稅金、運費等等。增加的流動資金：生產(chǎn)線擴大了企業(yè)的生產(chǎn)能力，一般會引起流動資金需求的加。②現(xiàn)金流入量，是指該項目引起的現(xiàn)金流入的增加額。包括：經(jīng)營性的現(xiàn)金流入、殘值收入、收回的流動資金。③現(xiàn)金凈流量，指一定期間該項目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量，凈流量為正值；流入量小于流出量時，凈流量為負(fù)值。

　　（4）①假設(shè)與分析的一致性；②現(xiàn)金流量的不同形態(tài)；③會計收益與現(xiàn)金流量。

　�。�5）①沉沒成本。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費用，它不會影響擬考慮項目的現(xiàn)金流量。②機會成本。在互斥項目的選擇中，如果選擇了某一方案，就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項目的預(yù)期收益就是被采用項目的機會成本。機會成本不是我們通常意義上所說的成本，不是一種支出或費用，而是因放棄其他項目而失出的預(yù)期收益。

　�、坳P(guān)聯(lián)影響。當(dāng)我們采納一個新的項目時，該項目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響，經(jīng)濟學(xué)家一般稱之為“外部效應(yīng)”。