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業(yè)績、業(yè)績計(jì)量與業(yè)績評價(jià)

分享: 2015/8/20 11:09:30東奧會計(jì)在線字體:

  [小編“娜寫年華”] 東奧會計(jì)在線高會頻道提供:2015年《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析:業(yè)績、業(yè)績計(jì)量與業(yè)績評價(jià)。

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  案例分析題

  甲公司為某集團(tuán)的一個(gè)投資中心,相關(guān)資料如下:

 。2)現(xiàn)有一個(gè)投資額為500萬元的投資機(jī)會,預(yù)計(jì)息稅前利潤為60萬元,該集團(tuán)要求的最低投資報(bào)酬率為10%。甲公司2015年年初已投資1000萬元,預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤為150萬元。

  要求:

 。1)根據(jù)資料,計(jì)算甲公司接受新投資機(jī)會前的投資報(bào)酬率和剩余收益。

 。2)根據(jù)資料,計(jì)算甲公司接受新投資機(jī)會后的投資報(bào)酬率和剩余收益。

 。3)根據(jù)(1)、(2)的計(jì)算結(jié)果,從甲公司自身角度考慮,分析甲公司是否應(yīng)接受新投資機(jī)會,并說明理由

 。4)根據(jù)(1)、(2)的計(jì)算結(jié)果,從集團(tuán)整體的角度考慮,分析甲公司是否應(yīng)接受新投資機(jī)會,并說明理由。

  (5)分別指出投資報(bào)酬率與剩余收益率法作為業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。

  【答案與解析】

 。1)投資報(bào)酬率=150/1000×=15%

  剩余收益=150-1000×10%=50(萬元)

 。2)投資報(bào)酬率=(150+60)/(1000+500)×=14%

  剩余收益=(150+60)-(1000+500)×10%=60(萬元)

  (3)從甲公司自身角度考慮,由于接受新投資機(jī)會后,投資報(bào)酬率降低,甲公司部門負(fù)責(zé)人不會接受投資。

 。4)從企業(yè)集團(tuán)整體利益角度,甲公司應(yīng)該接受新投資機(jī)會。因?yàn)閺钠髽I(yè)集團(tuán)整體利益角度考慮,是否接受一個(gè)投資機(jī)會應(yīng)該以剩余收益高低作為決策的依據(jù),甲公司接受新投資機(jī)會后導(dǎo)致剩余收益增加,所以,甲公司應(yīng)接受新投資機(jī)會。

 。5)投資報(bào)酬率優(yōu)缺點(diǎn)評價(jià)

  ①優(yōu)點(diǎn):投資報(bào)酬率可以用于在經(jīng)營業(yè)務(wù)不同的部門之間或者競爭對手之間進(jìn)行比較。

  ②缺點(diǎn):1)在項(xiàng)目投資決策時(shí),可能造成的結(jié)果是某個(gè)部門的投資報(bào)酬率提高了,而整個(gè)公司的投資報(bào)酬率卻下降了。2)投資報(bào)酬率的計(jì)算是基于資產(chǎn)的賬面價(jià)值,非流動資產(chǎn)的賬面價(jià)值會因?yàn)檎叟f而逐漸減少,因此,所計(jì)算的投資報(bào)酬率會逐漸升高,這樣產(chǎn)生一個(gè)錯(cuò)覺,越舊的資產(chǎn)反而投資報(bào)酬率越高,所以部門經(jīng)理會傾向于保留舊資產(chǎn),而在投資新資產(chǎn)時(shí)非常謹(jǐn)慎。

  剩余收益優(yōu)缺點(diǎn)評價(jià)

  ①優(yōu)點(diǎn):1)通過采用剩余收益進(jìn)行投資決策,避免了投資中心經(jīng)理的次優(yōu)化決策,有利于提高公司的價(jià)值。2)不同的資本成本率可以用在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資上,不同的投資項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)是不同的,而風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本成本也是不同的,而投資報(bào)酬率并沒有考慮這些差異。

  ②缺點(diǎn):剩余收益使用的是絕對數(shù)指標(biāo),所以很難在規(guī)模不同的投資中心之間進(jìn)行比較。

  正是由于剩余收益的不可比較性,限制了它的應(yīng)用。投資報(bào)酬率反而更加受到企業(yè)歡迎,因?yàn)橐环矫嫠梢杂糜诠緝?nèi)部投資中心之間的比較;另一方面可以將投資中心的盈利性與其他財(cái)務(wù)指標(biāo)相比較,例如通貨膨脹率和利率。

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