現(xiàn)金流量的估計-2022年高級會計考試高頻考點

來源：東奧會計在線責(zé)編：xwj2022-02-15 11:50:39

2022年高級會計師《高級會計實務(wù)》高頻考點——現(xiàn)金流量的估計。小編已經(jīng)為大家整理出來了，想要參加考試的考生一起來了解一下吧。志向太遠(yuǎn)不可怕，可怕的是失去了奮斗的方向。

現(xiàn)金流量的估計

（一）現(xiàn)金流量的概念

現(xiàn)金流量指一個項目引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金支出的增加量。

1.現(xiàn)金流出量。是指項目引起的現(xiàn)金流出的增加額（購置機(jī)器設(shè)備的價款及相關(guān)的稅金、運(yùn)費(fèi)等，增加的流動資金）。

2.現(xiàn)金流入量。是指該項目引起的現(xiàn)金流入的增加額（經(jīng)營性的現(xiàn)金流入、殘值收入、收回的流動資金）。

3.現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金凈流量指一定期間該項目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量時，凈流量為正值；流入量小于流出量時，凈流量為負(fù)值。

（二）現(xiàn)金流量的估計

在投資項目的分析中，最重要也最困難的是對項目的現(xiàn)金流量作出正確的估計。

1.現(xiàn)金流量估計中應(yīng)該注意的問題

（1）假設(shè)與分析的一致性

（2）現(xiàn)金流量的不同形態(tài)

現(xiàn)金流量的估計-2022年高級會計考試高頻考點

（3）會計收益與現(xiàn)金流量

對于大型的、較為復(fù)雜的投資項目，實務(wù)中對現(xiàn)金流量的估計，一般根據(jù)利潤表中的各項目來進(jìn)行綜合的考慮直接估計出項目的現(xiàn)金流量，或者通過預(yù)測的利潤表加以調(diào)整。通過對凈利潤進(jìn)行調(diào)整得出項目的現(xiàn)金流量時，應(yīng)注意以下幾點：

①固定資產(chǎn)的成本。在計算現(xiàn)金流出時，需要注意兩點：一是固定資產(chǎn)的成本，不僅僅指廠房、機(jī)器設(shè)備的成本，而是包括運(yùn)輸、安裝、稅金及其他費(fèi)用在內(nèi)的全部成本；二是固定資產(chǎn)一般都有殘值，在計算項目現(xiàn)金流量時，應(yīng)考慮殘值出售后的現(xiàn)金流入量。

②非付現(xiàn)成本。在計算項目各期的現(xiàn)金流量時，若是通過利潤表中凈利潤為基礎(chǔ)調(diào)整計算現(xiàn)金流量的話，需要加回每年估計的該項目購置的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用和已攤銷的費(fèi)用。

③凈經(jīng)營性營運(yùn)資本的變動。（投入時是流出，項目終結(jié)時收回是流入）

④利息費(fèi)用。在計算投資項目的收益率時，由于使用的折現(xiàn)率是加權(quán)平均的資金成本，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本的成本，因而，利息費(fèi)用不應(yīng)作為現(xiàn)金流出，應(yīng)該加回。

2.現(xiàn)金流量的相關(guān)性：增量基礎(chǔ)

現(xiàn)金流量的相關(guān)性是指與特定項目有關(guān)的，在分析評估時必須考慮的現(xiàn)金流量。

在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時，應(yīng)遵循的基本原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。增量現(xiàn)金流量指接受或放棄某個投資方案時，企業(yè)總的現(xiàn)金流量的變動數(shù)。在考慮增量現(xiàn)金流量時，需要區(qū)別以下幾個概念：

（1）沉沒成本。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費(fèi)用，它不會影響擬考慮項目的現(xiàn)金流量。沉沒成本不屬于采用某項目而帶來的增量現(xiàn)金流量，因此，在投資決策分析中不必加以考慮——無關(guān)成本。

（2）機(jī)會成本。在互斥項目的選擇中，如果選擇了某一方案，就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項目的預(yù)期收益就是被采用項目的機(jī)會成本。機(jī)會成本不是我們通常意義上所說的成本，不是一種支出或費(fèi)用，而是因放棄其他項目而失去的預(yù)期收益。是一項相關(guān)成本。

（3）關(guān)聯(lián)影響。當(dāng)采納一個新的項目時，該項目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般稱為“外部效應(yīng)”。關(guān)聯(lián)影響有兩種情況：競爭關(guān)系和互補(bǔ)關(guān)系。

3.折舊與稅收效應(yīng)

按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)的折舊可以計入成本或費(fèi)用，在企業(yè)的所得稅前進(jìn)行扣除。因固定資產(chǎn)折舊的計提而使企業(yè)減少所得稅的負(fù)擔(dān)的這種效應(yīng)，稱為“稅收抵扣收益”。在進(jìn)行投資分析的估算項目的現(xiàn)金流量時，必須考慮稅收影響。

項目稅后營業(yè)現(xiàn)金流量的計算有三種方法

現(xiàn)金流量的估計-2022年高級會計考試高頻考點