現(xiàn)金流量的估計-2022年高級會計考試高頻考點(diǎn)
2022年高級會計師《高級會計實(shí)務(wù)》高頻考點(diǎn)——現(xiàn)金流量的估計。小編已經(jīng)為大家整理出來了,想要參加考試的考生一起來了解一下吧。志向太遠(yuǎn)不可怕,可怕的是失去了奮斗的方向。
現(xiàn)金流量的估計
(一)現(xiàn)金流量的概念
現(xiàn)金流量指一個項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金支出的增加量。
1.現(xiàn)金流出量。是指項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流出的增加額(購置機(jī)器設(shè)備的價款及相關(guān)的稅金、運(yùn)費(fèi)等,增加的流動資金)。
2.現(xiàn)金流入量。是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入的增加額(經(jīng)營性的現(xiàn)金流入、殘值收入、收回的流動資金)。
3.現(xiàn)金凈流量
現(xiàn)金凈流量指一定期間該項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量時,凈流量為正值;流入量小于流出量時,凈流量為負(fù)值。
(二)現(xiàn)金流量的估計
在投資項(xiàng)目的分析中,最重要也最困難的是對項(xiàng)目的現(xiàn)金流量作出正確的估計。
1.現(xiàn)金流量估計中應(yīng)該注意的問題
(1)假設(shè)與分析的一致性
(2)現(xiàn)金流量的不同形態(tài)
(3)會計收益與現(xiàn)金流量
對于大型的、較為復(fù)雜的投資項(xiàng)目,實(shí)務(wù)中對現(xiàn)金流量的估計,一般根據(jù)利潤表中的各項(xiàng)目來進(jìn)行綜合的考慮直接估計出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量,或者通過預(yù)測的利潤表加以調(diào)整。通過對凈利潤進(jìn)行調(diào)整得出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時,應(yīng)注意以下幾點(diǎn):
①固定資產(chǎn)的成本。在計算現(xiàn)金流出時,需要注意兩點(diǎn):一是固定資產(chǎn)的成本,不僅僅指廠房、機(jī)器設(shè)備的成本,而是包括運(yùn)輸、安裝、稅金及其他費(fèi)用在內(nèi)的全部成本;二是固定資產(chǎn)一般都有殘值,在計算項(xiàng)目現(xiàn)金流量時,應(yīng)考慮殘值出售后的現(xiàn)金流入量。
②非付現(xiàn)成本。在計算項(xiàng)目各期的現(xiàn)金流量時,若是通過利潤表中凈利潤為基礎(chǔ)調(diào)整計算現(xiàn)金流量的話,需要加回每年估計的該項(xiàng)目購置的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用和已攤銷的費(fèi)用。
③凈經(jīng)營性營運(yùn)資本的變動。(投入時是流出,項(xiàng)目終結(jié)時收回是流入)
④利息費(fèi)用。在計算投資項(xiàng)目的收益率時,由于使用的折現(xiàn)率是加權(quán)平均的資金成本,包括債務(wù)資本和權(quán)益資本的成本,因而,利息費(fèi)用不應(yīng)作為現(xiàn)金流出,應(yīng)該加回。
2.現(xiàn)金流量的相關(guān)性:增量基礎(chǔ)
現(xiàn)金流量的相關(guān)性是指與特定項(xiàng)目有關(guān)的,在分析評估時必須考慮的現(xiàn)金流量。
在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時,應(yīng)遵循的基本原則是:只有增量的現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。 增量現(xiàn)金流量指接受或放棄某個投資方案時,企業(yè)總的現(xiàn)金流量的變動數(shù)。在考慮增量現(xiàn)金流量時,需要區(qū)別以下幾個概念:
(1)沉沒成本。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費(fèi)用,它不會影響擬考慮項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。沉沒成本不屬于采用某項(xiàng)目而帶來的增量現(xiàn)金流量,因此,在投資決策分析中不必加以考慮——無關(guān)成本。
(2)機(jī)會成本。在互斥項(xiàng)目的選擇中,如果選擇了某一方案,就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項(xiàng)目的預(yù)期收益就是被采用項(xiàng)目的機(jī)會成本。機(jī)會成本不是我們通常意義上所說的成本,不是一種支出或費(fèi)用,而是因放棄其他項(xiàng)目而失去的預(yù)期收益。是一項(xiàng)相關(guān)成本。
(3)關(guān)聯(lián)影響。當(dāng)采納一個新的項(xiàng)目時,該項(xiàng)目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響,經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般稱為“外部效應(yīng)”。關(guān)聯(lián)影響有兩種情況:競爭關(guān)系和互補(bǔ)關(guān)系。
3.折舊與稅收效應(yīng)
按照稅法規(guī)定,固定資產(chǎn)的折舊可以計入成本或費(fèi)用,在企業(yè)的所得稅前進(jìn)行扣除。因固定資產(chǎn)折舊的計提而使企業(yè)減少所得稅的負(fù)擔(dān)的這種效應(yīng),稱為“稅收抵扣收益”。在進(jìn)行投資分析的估算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時,必須考慮稅收影響。
項(xiàng)目稅后營業(yè)現(xiàn)金流量的計算有三種方法
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