IPO實(shí)務(wù)中，為了解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或重大關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，經(jīng)常涉及到同一控制下的業(yè)務(wù)重組，重組完成后，IPO公司整合了同一實(shí)際控制人下的相同或上下游業(yè)務(wù)，同時(shí)其主營(yíng)業(yè)務(wù)也沒(méi)有發(fā)生重大變化。

　　一、業(yè)務(wù)合并的背景和方式

　　同一控制下的重組方式包括股權(quán)收購(gòu)和業(yè)務(wù)合并兩大類(lèi)，一般情況下，股權(quán)收購(gòu)的操作過(guò)程相對(duì)業(yè)務(wù)合并更為簡(jiǎn)單。采用業(yè)務(wù)合并進(jìn)行重組的情況通常有兩種：一種是重組的業(yè)務(wù)并不是被重組方的全部經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，而只是部分業(yè)務(wù)，故只能通過(guò)業(yè)務(wù)合并來(lái)進(jìn)行收購(gòu);另一種情況，盡管是被重組方的的全部業(yè)務(wù)，但由于被重組方的主體存在歷史沿革、稅收風(fēng)險(xiǎn)或其他重要的法律瑕疵，股權(quán)收購(gòu)容易帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的承繼，故用業(yè)務(wù)合并回避股權(quán)收購(gòu)。

　　在操作方式上，業(yè)務(wù)合并包括現(xiàn)金收購(gòu)和凈資產(chǎn)增資兩類(lèi)，現(xiàn)金收購(gòu)，指收購(gòu)方直接以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)相關(guān)業(yè)務(wù)的凈資產(chǎn);凈資產(chǎn)增資，指被收購(gòu)方將相關(guān)業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)作價(jià)出資投入收購(gòu)方，以換取收購(gòu)方的股份或出資額。

　　二、業(yè)務(wù)合并的條件

　　業(yè)務(wù)合并需要滿足兩方面的條件，一個(gè)條件是被重組對(duì)象能夠構(gòu)成業(yè)務(wù)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的定義，業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或資產(chǎn)負(fù)債的組合，該組合具有投入、加工處理過(guò)程和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)出的收入。構(gòu)成業(yè)務(wù)，即需要在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)核算兩方面同時(shí)滿足上述定義;另一條件是需要有必要的業(yè)務(wù)重組過(guò)程，即將與業(yè)務(wù)有關(guān)的主要資產(chǎn)、負(fù)債、人員、技術(shù)、合同等轉(zhuǎn)移至收購(gòu)方。

　　(一) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面

　　在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，具有投入、加工處理過(guò)程和產(chǎn)出能力的主體構(gòu)成業(yè)務(wù)，一個(gè)基本的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，離不開(kāi)人、財(cái)、物等必要生產(chǎn)要素的投入。一個(gè)法人主體下，能夠構(gòu)成業(yè)務(wù)的，除整體經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，也可能包括法人主體下的部門(mén)、事業(yè)部、分支機(jī)構(gòu)等完整從事的某專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。一個(gè)非法人主體下的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，如個(gè)體工商戶、合伙企業(yè)等，也能夠構(gòu)成業(yè)務(wù)。

　　(二) 財(cái)務(wù)核算方面

　　重組業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)能夠獨(dú)立核算，是財(cái)務(wù)方面的原則性要求。對(duì)于一個(gè)法人主體下的全部業(yè)務(wù)，法人主體的財(cái)務(wù)體系就等于業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)體系;一個(gè)法人主體下的具有獨(dú)立業(yè)務(wù)的分部或分支，如果是財(cái)務(wù)完全設(shè)賬獨(dú)立核算的，當(dāng)然也沒(méi)有問(wèn)題。財(cái)務(wù)獨(dú)立核算方面有問(wèn)題的情況如下：

　　1、獨(dú)立業(yè)務(wù)無(wú)規(guī)范的核算

　　實(shí)務(wù)中，存在盡管是被收購(gòu)方的全部業(yè)務(wù)，但并不具備財(cái)務(wù)核算基礎(chǔ)的情況。如主體屬于所得稅定額征收的小企業(yè)，往往只核算收入并不核算支出;主體屬于個(gè)體工商戶，往往定額征稅，財(cái)務(wù)核算極不規(guī)范，甚至都不設(shè)財(cái)務(wù)賬簿。

　　上述情況下，不具備會(huì)計(jì)核算條件，根本無(wú)法形成可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　2、獨(dú)立報(bào)表需要進(jìn)行剝離調(diào)整

　　如果并購(gòu)業(yè)務(wù)并非被收購(gòu)方全部業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)也沒(méi)有單獨(dú)設(shè)賬核算，或者雖然在賬套中單列了項(xiàng)目但核算不夠完整。這種情況下往往要通過(guò)對(duì)整體報(bào)表的剝離，才能形成并購(gòu)業(yè)務(wù)的獨(dú)立報(bào)表。

　　關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表剝離，除證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)于2001年發(fā)布過(guò)的《首次公開(kāi)發(fā)行股票公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表剝離調(diào)整指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》中有過(guò)提及外，并沒(méi)有正式的法規(guī)依據(jù)。如果業(yè)務(wù)合并涉及報(bào)表剝離，應(yīng)該遵循的剝離原則是：根據(jù)與業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債編制資產(chǎn)負(fù)債表;根據(jù)合并的業(yè)務(wù)范圍，將被收購(gòu)方的收入及與之配比的成本、費(fèi)用進(jìn)行劃分，確定重組業(yè)務(wù)利潤(rùn)表的收入及成本、費(fèi)用。

　　在具體會(huì)計(jì)科目的剝離劃分時(shí)，是否與并購(gòu)業(yè)務(wù)直接相關(guān)，在技術(shù)上往往是很難區(qū)分清楚的，也容易通過(guò)操縱剝離口徑來(lái)調(diào)整并購(gòu)業(yè)務(wù)的模擬業(yè)績(jī)，由于多數(shù)情況下無(wú)法通過(guò)剝離形成公允可靠的獨(dú)立報(bào)表，所以合并業(yè)務(wù)的獨(dú)立報(bào)表往往無(wú)法建立在剝離的基礎(chǔ)之上。

　　當(dāng)然，如果有足夠的理由說(shuō)明剝離調(diào)整的公允性，合并業(yè)務(wù)的剝離報(bào)表是可以接受的;此外，被收購(gòu)方不納入合并的業(yè)務(wù)規(guī)模很小，剝離業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)要素對(duì)整體報(bào)表的相關(guān)要素根本不具有重要性，這種情況下的剝離報(bào)表也是可以接受的。

　　(三) 收購(gòu)業(yè)務(wù)的范圍方面

　　在業(yè)務(wù)重組實(shí)務(wù)中，由于通常涉及到原資產(chǎn)、負(fù)債、人員、合同的轉(zhuǎn)移，程序繁雜且有的轉(zhuǎn)移存在障礙，故經(jīng)常并不是把與業(yè)務(wù)相關(guān)的全部要素進(jìn)行轉(zhuǎn)移。常見(jiàn)的情況包括：轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，但不轉(zhuǎn)移負(fù)債;轉(zhuǎn)移廠房、設(shè)備等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的長(zhǎng)期資產(chǎn)，但不轉(zhuǎn)移流動(dòng)資產(chǎn);轉(zhuǎn)移非銀行負(fù)債，但不轉(zhuǎn)移銀行負(fù)債;轉(zhuǎn)移人員，但不轉(zhuǎn)移合同;轉(zhuǎn)移合同，但不轉(zhuǎn)移人員等等。

　　通常情況下，收購(gòu)方與被收購(gòu)方應(yīng)簽訂《業(yè)務(wù)重組合同》，將與業(yè)務(wù)相關(guān)的廠房、設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)、必備的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)人員、必備的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保障性的合同等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的要素全部納入收購(gòu)范圍。因?yàn)闆](méi)有這些要素，并購(gòu)?fù)瓿珊缶筒痪邆洫?dú)立開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的能力。除上述必備要素外，流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債可以不納入收購(gòu)范圍，而是在原有主體結(jié)清舊的債權(quán)債務(wù)，重組完成后的新主體承擔(dān)新的債權(quán)債務(wù);不必要的人員和執(zhí)行中的一般業(yè)務(wù)合同也可以不納入收購(gòu)范圍，人員可以重新招聘，業(yè)務(wù)合同則可以新老劃斷。

　　如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的要素不全部?jī)?nèi)入收購(gòu)范圍，尤其是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必要的廠房、設(shè)備等資產(chǎn)不進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這種情況，業(yè)務(wù)重組的本質(zhì)往往并不是承繼業(yè)務(wù)而是重新開(kāi)始業(yè)務(wù)，不具備業(yè)務(wù)合并的條件。比如，只轉(zhuǎn)移生產(chǎn)技術(shù)，通過(guò)新建廠房和新購(gòu)設(shè)備重新組織生產(chǎn)，這種情況很可能不購(gòu)成業(yè)務(wù)重組;對(duì)銷(xiāo)售主體的業(yè)務(wù)重組，如果只轉(zhuǎn)移銷(xiāo)售渠道，而不進(jìn)行人員及合同的轉(zhuǎn)移，則很可能不構(gòu)成業(yè)務(wù)重組。

　　實(shí)務(wù)中，不同的業(yè)務(wù)收購(gòu)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需要素的定義、范圍的理解也不盡相同，但如果擬處理成同一控制下業(yè)務(wù)合并，則需要盡可能的明確必需要素并將其全部給入收購(gòu)范圍。

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