一、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的特點

    分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券即“認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”，是債券和股票的混合融資品種，在國內(nèi)資本市場屬于金融創(chuàng)新產(chǎn)品。2006年出臺的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》首次將分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券列為上市公司再融資品種。分離交易可轉(zhuǎn)換公司債（以下簡稱為分離交易可轉(zhuǎn)債）本質(zhì)上屬于公司債，是上市公司公開發(fā)行的，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格（執(zhí)行價格）認(rèn)購公司股票的權(quán)利，是一種認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。我國分離交易可轉(zhuǎn)債具有三大特征：一是捆綁發(fā)行，交易分開。分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券是一種復(fù)合產(chǎn)品，其中包括公司債和認(rèn)股權(quán)證。捆綁發(fā)行意味著出售給同一投資者，分離交易可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，公司債券和認(rèn)股權(quán)證分別在交易所債券市場和權(quán)證市場交易，債券到期償還本金，可以帶來穩(wěn)定的利息；認(rèn)股權(quán)證內(nèi)含持有人可以行使買賣股份的權(quán)利，且行使此權(quán)利可以給持有人帶來一定的經(jīng)濟利益，具有內(nèi)在經(jīng)濟價值。認(rèn)股權(quán)證可以在不同投資者之間實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，具有流通性。二是債務(wù)性較強。在我國分離交易可轉(zhuǎn)債可以體現(xiàn)更多的債券特征，附送的認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期比普通轉(zhuǎn)債的期權(quán)有效期短、行權(quán)需要再繳款、行權(quán)價一旦確定后不可再修正，其實質(zhì)就是賣債券而非股票。三是分期融資和序貫融資。分離交易可轉(zhuǎn)債賦予上市公司一次發(fā)行兩次融資的機會，先是發(fā)行屬于債權(quán)融資的附認(rèn)股權(quán)證公司債；然后是屬于股權(quán)融資的認(rèn)股權(quán)證持有人在行權(quán)期或者到期行權(quán)。

    與國外資本市場相比，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券在我國市場的應(yīng)用目前尚處于起步階段，對與之相關(guān)的會計核算尚未作出明確的規(guī)定。盡管新會計準(zhǔn)則中包含四個與金融工具相關(guān)的會計準(zhǔn)則，但由于我國公司債券品種單一，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券出現(xiàn)較晚，發(fā)行量也很少，現(xiàn)有會計準(zhǔn)則只能對分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理提供依據(jù)，具體會計核算還有待探討。

    二、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)規(guī)定

    我國會計準(zhǔn)則中涉及金融工具的主要有四個準(zhǔn)則，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》，其中與分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券直接相關(guān)的是第22號準(zhǔn)則和第37號準(zhǔn)則。

    （一）《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》的相關(guān)規(guī)定關(guān)于金融工具的確認(rèn)的規(guī)定如下：企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止或金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移時，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)，即從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以注銷。金融負(fù)債的現(xiàn)實義務(wù)全部或部分已經(jīng)結(jié)束的，才能終止確認(rèn)該金融負(fù)債或某一部分。金融負(fù)債全部或部分終止確認(rèn)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將終止確認(rèn)部分的賬面價值與支付的對價之間的差額，記入當(dāng)期損益。企業(yè)回購金融負(fù)債一部分的，應(yīng)當(dāng)在回購日按照繼續(xù)確認(rèn)部分和終止確認(rèn)部分的相對公允價值，將該金融負(fù)債整體的賬面價值進行分配。分配給終止確認(rèn)部分的賬面價值與支付的對價之間的差額，記入當(dāng)期損益。關(guān)于金融工具計量的規(guī)定如下：企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費用應(yīng)當(dāng)直接計入當(dāng)期損失；對于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費用應(yīng)當(dāng)計人初始確認(rèn)金額。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費用。持有至到期日的投資應(yīng)當(dāng)采用實際利率法，按攤余成本計量。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價值變動形成的利潤或損失，計入當(dāng)期損益。

    （二）《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》中的相關(guān)規(guī)定企業(yè)發(fā)行金融工具，應(yīng)當(dāng)按照金融工具的實質(zhì)，以及金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益性工具的定義，在初始確認(rèn)時將金融工具或其組成部分確認(rèn)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益性工具。企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成分的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時將負(fù)債和權(quán)益成分進行分拆，分別進行處理。在進行分拆時，應(yīng)當(dāng)先確定負(fù)債成分的公允價值并以此作為初始確認(rèn)金額，再按照金融工具整體發(fā)行價格扣除負(fù)債成分初始確認(rèn)金額后的金額確定權(quán)益成分的初始確認(rèn)金額，發(fā)行該非衍生金融工具發(fā)生的交易費用，應(yīng)當(dāng)在負(fù)債成分和權(quán)益成分之間按照各自的相對公允價值進行分?jǐn)偂Ｆ髽I(yè)在發(fā)行、回購、出售或注銷自身權(quán)益工具時，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利得或損失。金融工具或其組成部分屬于金融負(fù)債的，其相關(guān)利息、利得或損失等，計入當(dāng)期損益。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)分別列示，不得相互抵消。不滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)出方不得將已轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債進行抵消。根據(jù)以上規(guī)定，對分離交易可轉(zhuǎn)債的處理實質(zhì)上是一種分離債務(wù)的觀點，該觀點認(rèn)為分離交易可轉(zhuǎn)債是債務(wù)和認(rèn)股權(quán)證的混合物。分離交易可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行收益表現(xiàn)為兩種截然不同的要素之和，即直接債務(wù)的價值和認(rèn)股權(quán)證的價值，因此，將可轉(zhuǎn)換債券的本金和利息折現(xiàn)作為債務(wù)的價值，總價值減去債務(wù)價值即為應(yīng)確認(rèn)認(rèn)股權(quán)證價值。

    三、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券會計處理

    （一）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券捆綁發(fā)行時的會計處理按照我國金融工具相關(guān)會計準(zhǔn)則，分離交易可轉(zhuǎn)債與可轉(zhuǎn)換公司債的會計處理基本相同，都要求將債券和權(quán)證分別確認(rèn)為負(fù)債和股本。因此，發(fā)行人分離交易可轉(zhuǎn)債的初始計量可比照普通的可轉(zhuǎn)換公司債，在應(yīng)付債券科目下設(shè)分離交易可轉(zhuǎn)債面值、溢折價以及應(yīng)計利息三個明細科目。具體會計處理時，按收到的價款借記“銀行存款”科目，根據(jù)分?jǐn)偨Y(jié)果分別貸記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（面值）”科目、“資本公積——其他資本公積”科目，借記或貸記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（溢折價）”科目。對于認(rèn)股權(quán)證部分，當(dāng)發(fā)行人同時為標(biāo)的證券發(fā)行人時，發(fā)行人無需按市場上交易權(quán)證的公允價值在資產(chǎn)負(fù)債表日對認(rèn)股權(quán)的余額進行調(diào)整。如果發(fā)行人在到期日前回購認(rèn)股權(quán)證，公司必須按規(guī)定面值回購債券部分，其回購價款同該部分認(rèn)股權(quán)證對應(yīng)的“資本公積——其他資本公積”科目余額間的差額，直接計入當(dāng)期損益。具體會計處理時，借記“資本公積——其他資本公積”科目，貸記“銀行存款”科目，根據(jù)差額情況借記或貸記相關(guān)費用類賬戶。

    （二）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券分離交易的會計處理發(fā)行人分離交易可轉(zhuǎn)債的后續(xù)計量可比照普通的可轉(zhuǎn)換公司債，對于公司債部分應(yīng)當(dāng)按照實際利率法，以攤余成本計量，借記“財務(wù)費用”科目，貸記“應(yīng)付利息”科目，借記或貸記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（溢折價）”科目。若為到期一次還本付息，則“應(yīng)付利息”科目由“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（應(yīng)計利息）”科目替代。企業(yè)取得持有至到期投資，應(yīng)按該投資的面值，借記“持有至到期投資——XX公司債券（成本）”科目，按支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息，借記“應(yīng)收利息”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”科目，按其差額，借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”科目。收到支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息，借記“銀行存款”，貸記“應(yīng)收利息”。持有至到期投資在持有期間應(yīng)當(dāng)按照攤余成本和實際利率計算確認(rèn)利息收入，計入投資收益。純債到期償還本金和利息時，利息若為到期一次還本付息，發(fā)行人具體會計處理時，借記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（面值）”科目，借記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（應(yīng)計利息）”科目，貸記“銀行存款”科目。利息若為分次付息，在支付利息時，借記“應(yīng)付利息”科目，貸記“銀行存款”科目。持有人會計處理時，借記“銀行存款”科目，貸記“持有至到期投資——XX公司債券（成本）”科目、“持有至到期投資——XX公司債券（應(yīng)計利息）”科目。

    （三）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券認(rèn)股權(quán)證部分的會計處理企業(yè)取得附認(rèn)股權(quán)證部分，以認(rèn)股權(quán)證的公允價值作為其初始計量基礎(chǔ)，一般是認(rèn)股權(quán)證的初始取得成本，借記“交易性金融資產(chǎn)——XX公司股票（成本）”科目，按發(fā)生的交易費用借記“投資收益”科目，按實際支付的金額貸記“銀行存款”科目。在資產(chǎn)負(fù)債表日，權(quán)證持有人不應(yīng)確認(rèn)權(quán)益工具的公允價值變動。如果股票價格變動對持有人有利，此時，權(quán)證持有人可以選擇出售權(quán)證，或者行權(quán)獲得股票并在適當(dāng)時機出售獲利。如果持有人選擇行權(quán)，則應(yīng)當(dāng)以行權(quán)支付的價款，連同行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)證的賬面價值，作為行權(quán)獲得股票的初始成本，并根據(jù)持有目的確認(rèn)為短期投資或長期投資。如果持有人出售權(quán)證，則將權(quán)證的賬面價值作為出售權(quán)證的成本，獲得的價款超過賬面價值的部分確認(rèn)為投資收益，具體會計處理時，借記“銀行存款”科目，貸記“交易性金融資產(chǎn)——XX公司股票（成本）”科目，根據(jù)盈虧情況借記或貸記“交易性金融資產(chǎn)——XX公司股票（公允價值變動）”科目、“投資收益”科目。