負債項目

　　按負債的期限將負債分為流動負債和非流動負債，流動負債就是指在一年以內或一個會計期間內償還的債務，超過一年或一個會計周期的為非流動負債。流動負債中需要重點分析的是短期借款、應付賬款、預收賬款，非流動負債中需要重點分析的是長期借款。

　　一、短期借款：用于補充營運資金，就是說只可用于短期的生產經營，不能用于長期投資，例如購置設備或進行固定資產投資，即所謂的短債長用、就可能加大企業(yè)的財務壓力。因為產品的生產、銷售周期較短，回款周期短，產品銷售的利潤可用于償付借款利息;而長期投資周期長，回收較慢，產生的收益不能及時償付借款利息，進而使財務風險加大，償債壓力大，使企業(yè)進入困難時期。

　　二、應付賬款：應付賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)在生產經營過程中的主動性較強，大量占用供應商的資金進行經營，從一個側面反映出企業(yè)產品在市場中的強勢地位。但也要注意企業(yè)形象，不能長期占用供應商的資金，以免有損企業(yè)的商譽。

　　三、預收賬款：客戶支付的預付購貨款或定金，預收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)未來的銷售收入會快速的增長，但要注意已收到貨款且貨已發(fā)出的，應做銷售收入，減少預收賬款，而人為不做銷售收入處理，借以減少利潤的做法。

　　流動負債的指標數(shù)值：流動負債占負債及所有者權益的比率=30%。

　　四、長期借款：主要由于長期投資。

　　非流動負債的指標數(shù)值：非流動負債占負債及所有者權益的比率=10%。

　　企業(yè)的負債項目中最主要的構成是需要支付利息的債務，即有息付債，包括短期借款和長期借款。企業(yè)有息負債率不高，企業(yè)的財務負擔則不重，有利于企業(yè)未來的業(yè)務擴張。而負債規(guī)模過大的企業(yè)財務風險較大，一旦企業(yè)業(yè)務狀況惡化，銀行等債權人催債就會導致企業(yè)發(fā)生嚴重的償債風險，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)企業(yè)的破產。

　　企業(yè)財務最大的風險就是支付到期債務的風險。一般情況下，企業(yè)的償債能力指標包括：

　　1、流動比率=流動資產/流動負債=2，

　　缺點：靜態(tài)指標，時點指標，因為流動資產中存貨、應收賬款的計量不能真實反映該資產的現(xiàn)實價值，且只有在企業(yè)清算時才可能出售資產進行償還債務，實際意義不強。

　　2、速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債=1，

　　缺點：靜態(tài)指標，時點指標，雖然去除了變現(xiàn)能力最差的存貨，但應收賬款的質量也影響著速動資產的現(xiàn)實數(shù)額，因為應收賬款超過3年的，應全額計入壞賬、超過1年的應視同為40%等，支付到期債務最終是要用現(xiàn)金來支付的，所以流動比率和速動比率的實際意義不強。

　　3、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債=20%，一般只有在清算時才使用，實際意義不大。

　　4、資產負債率=負債總額/資產總額=40%(發(fā)行債券的公司標準)或60%(AAA企業(yè)標準)，屬于靜態(tài)指標和時點指標，是考察企業(yè)對非流動負債的償還能力，但實際意義不大。

　　所有者權益項目

　　總資產減去負債就是所有者權益，又稱為凈資產，是屬于股東的資產。出資者更多關注的是留存收益的變化，這部分的凈資產是歷年來企業(yè)盈利的積累，可以用作再投資和作為利潤分配。留存收益越多的企業(yè)，財務資源越有保證，可以不必依賴債務或股東繼續(xù)注資來實現(xiàn)業(yè)務的擴展，也更有實力分紅。

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