次貸危機(jī)什么意思
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次貸危機(jī),全名次級(jí)房屋借貸危機(jī)(Subprime mortgage crisis),是指2007年夏季開始,由美國次級(jí)房屋信貸行業(yè)違約劇增和信用緊縮問題引發(fā)的國際金融市場(chǎng)上的震蕩、恐慌和危機(jī)。這場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致了次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、投資基金的關(guān)閉以及股市的劇烈震蕩,對(duì)全球金融系統(tǒng)造成了嚴(yán)重影響,并進(jìn)一步演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī),成為21世紀(jì)初世界經(jīng)濟(jì)大衰退的一個(gè)重要部分。
次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因和影響
原因
1.低貸款條件:在房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮時(shí)期,金融機(jī)構(gòu)推出了低貸款條件的次級(jí)抵押貸款,這些貸款對(duì)信用記錄較差的借款人較為寬松,以吸引更多的借款人加入房地產(chǎn)購買市場(chǎng)。
2.金融創(chuàng)新:金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了各種金融工具,如抵押貸款債券和衍生品,將高風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)抵押貸款打包成更具吸引力的投資產(chǎn)品,吸引用戶購買。
3.不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理:金融機(jī)構(gòu)未能適當(dāng)評(píng)估和管理次級(jí)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)借款人的財(cái)務(wù)狀況和能力進(jìn)行不充分的調(diào)查和驗(yàn)證,并對(duì)獲得的貸款進(jìn)行過度擴(kuò)張和松散的監(jiān)管。
4.泡沫破滅:房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫最終破裂,導(dǎo)致房屋價(jià)格下跌并引發(fā)債務(wù)危機(jī)。大量借款人無法償還高風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)抵押貸款,使得貸款違約風(fēng)險(xiǎn)和不良資產(chǎn)大幅增加。
5.政策失調(diào):虛擬經(jīng)濟(jì)在監(jiān)管不足的情況下脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而過度泡沫化,金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理失控。
6.貨幣政策轉(zhuǎn)變:美國貨幣政策由松到緊的轉(zhuǎn)變,導(dǎo)致短期利率提升,次貸的還款利率也大幅增加,造成購房者的還款壓力增加。
影響
1.金融市場(chǎng)崩潰:次貸危機(jī)引發(fā)了金融市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩,導(dǎo)致了全球范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)和倒閉,包括美國的雷曼兄弟、美林證券等。
2.全球經(jīng)濟(jì)衰退:次貸危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響,引發(fā)了2008年全球金融危機(jī)。全球范圍內(nèi)的企業(yè)倒閉和裁員導(dǎo)致失業(yè)率上升,消費(fèi)和投資下降,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。
3.信貸緊縮:金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)減少放貸,導(dǎo)致信貸市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭,企業(yè)融資困難。
4.金融市場(chǎng)動(dòng)蕩:股市暴跌,債券市場(chǎng)收益率飆升,匯率波動(dòng)加劇,金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。
5.金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn):許多大型金融機(jī)構(gòu)因持有大量不良資產(chǎn)而破產(chǎn)或被收購,引發(fā)金融市場(chǎng)恐慌。
6.經(jīng)濟(jì)衰退:危機(jī)導(dǎo)致許多國家GDP出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),國際貿(mào)易萎縮,經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退。
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