價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)屬于什么風(fēng)險(xiǎn)
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價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),也稱為利率風(fēng)險(xiǎn),是指一種物品市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),也是指國債的市場(chǎng)利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致衍生工具價(jià)格變動(dòng)或價(jià)值變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。
一般來說,債券價(jià)格與利率變化成反比,當(dāng)利率上漲時(shí),債券價(jià)格下跌。債券的到期時(shí)間越長,所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越大。利率風(fēng)險(xiǎn)與再投資風(fēng)險(xiǎn)是此消彼長的關(guān)系。再投資風(fēng)險(xiǎn)也是由于市場(chǎng)利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)嗎
一般情況下是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn); 但在暴風(fēng)驟雨般的連續(xù)下跌或摧枯拉朽式的連續(xù)上漲就有可能轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一般指危機(jī)發(fā)生時(shí)市場(chǎng)參與者紛紛賣出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),造成價(jià)格暴跌(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))、部分參與者違約(信用風(fēng)險(xiǎn))、急需交易卻沒有對(duì)家可以買賣(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間相關(guān)度突然增加導(dǎo)致定價(jià)模型失效(模型風(fēng)險(xiǎn))、法律糾紛(運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn))等等一系列負(fù)反饋循環(huán)的集合。
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