一文帶你了解投資銀行

來源：東奧會計在線責(zé)編：付嚴(yán)慧2019-08-08 21:27:03

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投資銀行是直接金融市場中的代表性金融機構(gòu)，在資本市場上從事與股票債券等證券經(jīng)濟(jì)相關(guān)聯(lián)的一切金融服務(wù)活動，如證券發(fā)行、承銷、交易及相關(guān)的金融創(chuàng)新和開發(fā)等活動，為長期資金盈余者和赤字者雙方或者投融資雙方提供金融服務(wù)。從實質(zhì)上來看，投資銀行的功能類似于中介機構(gòu)，以收取服務(wù)費為主要收入。

一文帶你了解投資銀行

一、投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別

我們對商業(yè)銀行更為熟悉，因為商業(yè)銀行更貼近生活，我們平時的存款、貸款都是通過商業(yè)銀行來辦理的。與投資銀行相比，商業(yè)銀行屬于間接融資中介，同時具有資金需求者和資金供給者的雙重身份。資金存款人與借款人之間并不直接發(fā)生權(quán)利與義務(wù)，而是通過商業(yè)銀行間接發(fā)生關(guān)系，雙方不存在直接的金融合同約束，商業(yè)銀行分別與最終資金盈余者和赤字者間有債務(wù)借貸關(guān)系。

而投資銀行屬于直接融資的中介，不直接與融資者和投資者發(fā)生融資契約關(guān)系，它不作為資金轉(zhuǎn)移的媒體，而僅充當(dāng)中介人的角色，幫助融資方尋找投資方或向投資方介紹適當(dāng)?shù)娜谫Y工具。投資銀行在完成了這種中介作用以后收取一定的傭金和服務(wù)費。

二、投資銀行的主要業(yè)務(wù)

投資銀行的主要業(yè)務(wù)可以分為三類：

1．證券經(jīng)濟(jì)活動中介類業(yè)務(wù)，這是傳統(tǒng)的通道服務(wù)性質(zhì)的業(yè)務(wù)，如證券發(fā)行與承銷、證券經(jīng)紀(jì)、并購、投資研究咨詢和財務(wù)顧問等；

2．用自己的資本金或以自身為主體借來資金后進(jìn)行的證券相關(guān)投資活動，如自營證券投資、私募股權(quán)和風(fēng)險投資等；

3．以自身的專業(yè)機構(gòu)優(yōu)勢接受客戶委托，幫助客戶進(jìn)行證券相關(guān)投資，如資產(chǎn)管理等。

三、投資銀行的功能

投資銀行通常有四項基本功能，具體包括：

1．資金供求的媒介，為企業(yè)籌措中長期資金服務(wù)；

2．證券市場的構(gòu)造者。證券市場的構(gòu)成可以分為證券發(fā)行市場和證券交易市場，在發(fā)行市場中，投資銀行以承銷商身份，通過咨詢、信息披露、定價和證券銷售等幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場；在證券交易市場中，投資銀行扮演著證券經(jīng)紀(jì)商、證券做市商和證券自營商三重角色。

3．資源配置的優(yōu)化者。投資銀行通過在資本市場的運作，促進(jìn)了社會資源的合理流動，提高了國民經(jīng)濟(jì)的整體效益。

4．產(chǎn)業(yè)集中的促進(jìn)者。在資本市場出現(xiàn)之后，其對企業(yè)價值注重未來的評價機制為資金流向提供了一種信號，引導(dǎo)資金更多地流向效率較高的企業(yè)，從而大大加快了產(chǎn)業(yè)集中的進(jìn)程。

經(jīng)過一百年的發(fā)展，投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的框架，功能和業(yè)務(wù)也更加齊全，能夠更好的為金融市場提供服務(wù)。

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