短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，也關(guān)乎著企業(yè)的生存。因此在會計實務(wù)中，利用財務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)的短期償債能力是財務(wù)管理人員必備的技能。下面小編就為大家介紹三個短期償債能力分析中實用的財務(wù)指標(biāo)。

一、營運(yùn)資本

營運(yùn)資本是指企業(yè)在經(jīng)營中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。其計算公式為：

營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)。

營運(yùn)資本的金額越大，代表企業(yè)對償還債務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越強(qiáng)。對于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)時，企業(yè)的營運(yùn)很可能因資金周轉(zhuǎn)不靈而中斷。

但是，營運(yùn)資本并不是越多越好。企業(yè)的營運(yùn)資本過大，可能意味著有大量的閑置資金未用于生產(chǎn)經(jīng)營或是投資，也不利于企業(yè)的發(fā)展。所以企業(yè)在決策時，應(yīng)當(dāng)權(quán)衡利弊，既要保證短期償債能力，又不能忽視企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

二、流動比率

流動比率是衡量企業(yè)資金流動性的大小，是企業(yè)短期償債能力的核心比率。其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。

流動資產(chǎn)和流動負(fù)債是指在一年內(nèi)到期的資產(chǎn)和負(fù)債，流動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，因為企業(yè)有更多的流動資產(chǎn)可以用來償還短期債務(wù)。但流動比率也不是越高越好，理論上認(rèn)為流動比率維持在2：1是比較合理的。

三、速動比率

速動比率又稱“酸性測驗比率”，是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。其計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨等一些變現(xiàn)速度較慢的資產(chǎn)后的余額，具體包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)以及各種應(yīng)收款項。與流動比率相比，速動比率更能反映企業(yè)的快速變現(xiàn)能力。理論上認(rèn)為，速動比率維持在1：1是正常的。如果速動比率太低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險就比較大，而當(dāng)速動比率過高，企業(yè)在速動資產(chǎn)上占用資金過多，就會增加企業(yè)投資的機(jī)會成本。

值得說明的一點(diǎn)是，這三個指標(biāo)在計算的時候，流動負(fù)債均采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額。

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