并購(gòu)盡職調(diào)查需要關(guān)注哪些內(nèi)容？

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：林泓宇2019-12-12 16:52:25

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并購(gòu)是一個(gè)判斷的過(guò)程，前邊小編已經(jīng)為大家介紹了并購(gòu)盡職調(diào)查的一系列前期準(zhǔn)備工作。那么在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，并購(gòu)進(jìn)入到最后的敲定環(huán)節(jié)，我們又該關(guān)注哪些事項(xiàng)呢？

并購(gòu)盡職調(diào)查需要關(guān)注哪些內(nèi)容？

并購(gòu)，淺顯的來(lái)說(shuō)就是買(mǎi)東西，只不過(guò)買(mǎi)東西所付出的金額和資源都比較大，所以在真的掏腰包之前，應(yīng)當(dāng)慎重的判斷，不僅僅是財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題，還要想想企業(yè)在行業(yè)中的契合度、未來(lái)的業(yè)績(jī)以及整合需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)等。

既然是買(mǎi)東西，自然就要考慮兩個(gè)問(wèn)題，買(mǎi)的是否劃算和購(gòu)買(mǎi)之后有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。影響并購(gòu)交易是否合算，可以從以下方面入手：

1．想要并購(gòu)的企業(yè)的業(yè)務(wù)質(zhì)量究竟如何，并購(gòu)之后是否還能持續(xù)盈利；

2．業(yè)務(wù)預(yù)期的前景如何，也許在當(dāng)期的銷(xiāo)售情況是可觀的，但是還要考慮并購(gòu)之后的市場(chǎng)；

3．并購(gòu)之后業(yè)務(wù)之間是否還能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；

4．預(yù)期的并購(gòu)交易與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否匹配。

并購(gòu)不單單要?jiǎng)澦悖踩彩呛苤匾?。安全性最首要關(guān)注的是財(cái)務(wù)安全，數(shù)據(jù)是不是真實(shí)準(zhǔn)確這些一定要重點(diǎn)關(guān)注。還要看看這個(gè)企業(yè)的資金交易的過(guò)程當(dāng)中流轉(zhuǎn)是否安全可靠，有沒(méi)有一些法律風(fēng)險(xiǎn)。或有負(fù)債有時(shí)也會(huì)影響到并購(gòu)交易的安全。例如我們即將收購(gòu)的一家A公司，A公司直接控制著B(niǎo)公司，A與B雖然在財(cái)務(wù)上都沒(méi)有問(wèn)題，但是由于B對(duì)外投資了一個(gè)項(xiàng)目，一旦投資項(xiàng)目出現(xiàn)虧損，AB兩家公司都要承受這種或有負(fù)債帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

在價(jià)格合適、交易安全的前提下，并購(gòu)方還要審閱賣(mài)方所有的債務(wù)文件，以檢查賣(mài)方有沒(méi)有重大負(fù)債。倘若賣(mài)方的負(fù)債可以接受并且價(jià)格合理，那就可以接受，如果存在沒(méi)有披露出來(lái)的負(fù)債，那就是誠(chéng)信問(wèn)題了。如果有這種隱瞞情況的出現(xiàn)，還要檢查賣(mài)方公司在設(shè)立存續(xù)、政府調(diào)查或者重大訴訟上有沒(méi)有未披露的事項(xiàng)。

如果并購(gòu)的公司是上市公司，在并購(gòu)重組的過(guò)程當(dāng)中主要是以資產(chǎn)和股票作為交易的。我們首先應(yīng)當(dāng)對(duì)于注入資產(chǎn)的交易作價(jià)做出合理的評(píng)估，對(duì)于交易形成的債權(quán)與債務(wù)，上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)控股股東有一個(gè)明確的還款計(jì)劃，并且這個(gè)計(jì)劃要適當(dāng)保護(hù)中小股東的利益。

在對(duì)賣(mài)方提出要求之后，購(gòu)買(mǎi)方其實(shí)也要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)才能完成并購(gòu)交易。比如收購(gòu)方的收購(gòu)能力、收購(gòu)方的誠(chéng)信記錄等。這體現(xiàn)著并購(gòu)行為是一個(gè)雙向的行為，雙方市場(chǎng)主體在盡職調(diào)查中都要積極努力和配合方能達(dá)成共識(shí)。

（內(nèi)容選自韓建春老師的《并購(gòu)盡職調(diào)查》，由東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)整理發(fā)布，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

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