金融衍生品的市場(chǎng)交易機(jī)制
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金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)是進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品交易的市場(chǎng),是由一組規(guī)則、一批組織和一系列產(chǎn)權(quán)所有者構(gòu)成的一套市場(chǎng)機(jī)制。那么金融衍生品的市場(chǎng)交易機(jī)制是怎樣的呢?下面一起來看看吧!
一、 什么是金融衍生品
說起金融衍生品,很多人都對(duì)這個(gè)概念感到陌生,但說到股票、債券,相信大多數(shù)人在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中都接觸過。其實(shí)金融衍生產(chǎn)品就是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、債券、股票等基礎(chǔ)上派生出來的具有新的價(jià)值的金融工具。目前較為普遍的金融衍生品合約有:金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。
二、 市場(chǎng)交易機(jī)制
交易機(jī)制,說的通俗一點(diǎn)就是游戲規(guī)則。玩游戲時(shí)弄懂游戲規(guī)則你才能知道怎么去玩,怎么取勝,在金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行交易也是如此,你要弄懂其交易機(jī)制才能知道怎么獲利。金融衍生品市場(chǎng)也是資本市場(chǎng)的重要組成部分,近年來,由于場(chǎng)外交易的便捷性和規(guī)則的相對(duì)簡(jiǎn)單,場(chǎng)外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。
根據(jù)交易目的的不同,金融衍生品市場(chǎng)上的交易主體可分為以下四種:
1.套期保值者:又稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者,他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性,降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。比如,甲預(yù)計(jì)6個(gè)月后會(huì)收到相當(dāng)于一手合約的棉花,擔(dān)心6個(gè)月后棉花價(jià)格下跌不如現(xiàn)在值錢了,于是甲按現(xiàn)在期貨市場(chǎng)的價(jià)格賣出一手棉花合約,6個(gè)月后再用收到的實(shí)物棉花進(jìn)行交割,將棉花的收入鎖定在一定的水平。
2.投機(jī)者:利用不同市場(chǎng)上的定價(jià)差異,同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中進(jìn)行交易,以獲取利潤(rùn)的投資者。這種交易者需要具備專業(yè)的技術(shù)判斷,盈利與否也跟運(yùn)氣有一定的關(guān)系。
3.套利者:利用不同市場(chǎng)的價(jià)格差異,同時(shí)在兩個(gè)及以上市場(chǎng)中進(jìn)行衍生品交易,以獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益買入,這種情況在現(xiàn)實(shí)中是比較少見的。
4.經(jīng)紀(jì)人。作為交易的中介,以促成交易、收取傭金為目的。
了解金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)交易機(jī)制是在市場(chǎng)上交易的前提,這是金融行業(yè)的入門知識(shí),希望本篇內(nèi)容的介紹能對(duì)大家有所幫助!
(內(nèi)容選自張湧老師《金融市場(chǎng)與金融工具》授課講義,由東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布,轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)
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