附錄：p29-36

　　二、財務(wù)比率綜合評價法

　　每項財務(wù)比率分別反映企業(yè)某一方面的情況。為了能對企業(yè)財務(wù)狀況進行總的評價，可以在這些財務(wù)比率中選擇若干重要的指標，并分別給定其在總評價中占的比重，總和為100分，然后確定各項比率指標的標準值，再以實際比率與確定的標準比率相比較，評出每項指標的得分，最后求出總比分。這種方法稱為財務(wù)比率綜合評價法。

　　從2012年起，經(jīng)國務(wù)院批準，我國陸續(xù)在上海、北京、江蘇、安徽等省市開展營業(yè)稅改征 增值稅改革試點，即對現(xiàn)在一部分屬于征收營業(yè)稅的應(yīng)稅服務(wù)，不再征收營業(yè)稅，而是征收 增值稅。目前試點行業(yè)主要是交通運輸業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的研發(fā)和技術(shù)、信息技術(shù)、文化 創(chuàng)意、物流輔助、有形動產(chǎn)租賃和鑒證咨詢等六個領(lǐng)域。

　　下面介紹國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2006年9月12日印發(fā)的(中央企業(yè)綜合 績效評價實施細則》(同資發(fā)評價[2006]157號)有關(guān)內(nèi)容，簡要說明財務(wù)比率綜合評價法 的應(yīng)用原理。需要指出的是，該綜合績效評價實施細則中所運用的指標由二十二個財務(wù)績 效定量評價指標和八個管理績效定性評價指標兩部分組成。下面主要介紹財務(wù)績效定置評價指標的相關(guān)內(nèi)容。

　　(一)選定評價指標

　　企業(yè)財務(wù)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)設(shè)、債務(wù)風險和經(jīng)營 增長四個方面進行定量對比分析和評判。指標由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)址狀況、 債務(wù)風險狀況和經(jīng)營增長狀況等四個方面的八個基本指標和十四個修正指標構(gòu)成，財務(wù)績效定量評價指標依據(jù)各項指標的功能作用劃分為基本指標和修正桁標其中基本指標反 映企業(yè)一定期間財務(wù)績效的主要方面，并得出企業(yè)財務(wù)績效定墦評價的基本結(jié)果修正指 標是根據(jù)財務(wù)指標的差異性和互補性.對莘本指標的評價結(jié)果作進-步的補充和矯正。各 項指標具體內(nèi)容及計算方法如下：

　　1.企業(yè)盈利能力分析與評判主要通過資本及資產(chǎn)報酬水平、成本費用控制水平和經(jīng)營 現(xiàn)金流M狀況等方面的財務(wù)指標，綜合反映企業(yè)的投入產(chǎn)出水子以及說利質(zhì)置和現(xiàn)金保障狀況。企業(yè)盈利能力狀況以凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率兩個基本指標和銷售(營業(yè))利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費用利潤率、資本收益率四個修正指標進行評價。

　　(1)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×

　　平均凈資產(chǎn)=(年初所有者權(quán)益+年未所有者權(quán)益)/2

　　(2)總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×

　　平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2 ^

　　(3)銷售(營業(yè))凈利率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)業(yè)務(wù)收入凈額×

　　(4)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/(凈利潤+少數(shù)股東損益)

　　(5)成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×

　　成本費用總額=主營業(yè)務(wù)成本+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+經(jīng)營費用(營業(yè)費用)+管理費用+財務(wù)費用

　　(6)資本收益率=凈利潤/平均資本×

　　平均資本=[(年初實收資本+年初資本公積)+(年末實收資本+年末資本公積)﹞

　　2.企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀態(tài)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以資產(chǎn)有效性等方面的財務(wù)指標，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個基本指標和不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個修正指標進行評價。

　　(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

　　(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

　　應(yīng)收賬款平均余額=(年初應(yīng)收賬款余額+年末應(yīng)收賬款余額)/2

　　應(yīng)收賬款余額=應(yīng)收賬款凈額+應(yīng)收賬款壞賬準備

　　(3)不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失)/(資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備余額)×

　　(4)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

　　平均流動資產(chǎn)總額=(年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額)/2

　　(5)資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×

　　3.企業(yè)債務(wù)風險分析與評判主要通過債務(wù)負擔水平、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、或有負債情況、重 金償債能力等方面的財務(wù)指標，綜合反映企業(yè)的債務(wù)水平、償債能力及其面臨的債務(wù) 企業(yè)債務(wù)風險狀況以資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)兩個基本指標和速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率四個修正指標進行評價。

　　(1)資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×

　　(2)已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+利息支出)/利息支出

　　(3)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×

　　速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

　　(4)現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債×

　　(5)帶息負債比率=(短期借款+—年內(nèi)到期的長期負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息)/負債總額×

　　(3) 或有負債比率=或有負債余額/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×

　　或有負債余鱺=已貼現(xiàn)承兌匯票+擔保余額+貼現(xiàn)與擔保外的被訴事項金額+其他或有負債

　　4.企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判主要通過銷售增長、資本積累、效益變化以及技術(shù)投入等方面的財務(wù)指標綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁。企業(yè)經(jīng)營增長狀況以銷售 (營業(yè))增長率、資本保值增值率兩個基本指標和銷售(營業(yè))利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、技術(shù)投入比率三個修正指標進行評價。 "

　　(1)銷售(營業(yè))增長率=(本年主營業(yè)務(wù)收入總額-上年主營業(yè)務(wù)收入總額)/上年主營業(yè)務(wù)收人總額×

　　(2)資本保值增值率=扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益/年初國有資本及權(quán)益×

　　(3)銷售(營業(yè))利潤增長率=(本年主營業(yè)務(wù)利潤總額-上年主營業(yè)務(wù)利潤總額)/上 年主營業(yè)務(wù)利潤總額×

　　(4)總資產(chǎn)增長率=(年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)總額×

　　(5)技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/主營業(yè)務(wù)收人凈額×

　　企業(yè)管理績效定性評價指標包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風險控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻等八個方面的指標，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間所采取的 各項管理措施及其管理成效：其中：戰(zhàn)略管理評價主要反映企業(yè)所制定戰(zhàn)略規(guī)劃的科學性,戰(zhàn)略規(guī)劃是否符合企業(yè)實際，員工對戰(zhàn)略規(guī)劃的認知程度，戰(zhàn)略規(guī)劃的保障措施及其執(zhí)行力，以及戰(zhàn)略規(guī)劃的實施效果等方面的情況。發(fā)展創(chuàng)新評價主要反映企業(yè)在經(jīng)營管理創(chuàng) 新、工藝革新、技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、品牌培育、市場拓展、專利申請及核心技術(shù)研發(fā)等方 面的措施及成效。經(jīng)營決策評價主要反映企業(yè)在決策管理、決策程序、決策方法、決策執(zhí) 行、決策監(jiān)督、責任追究等方面采取的措施及實施效果，重點反映企業(yè)是否存在重大經(jīng)營決 策失誤。風險控制評價主要反映企業(yè)在財務(wù)風險、市場風險、技術(shù)風險、管理風險、信用風險和道德風險等方面的管理與控制措施及效果，包括風險控制標準、風險評估程序、風險防范與化解措施等。基礎(chǔ)管理評價主要反映企業(yè)在制度建設(shè)、內(nèi)部控劁、重大事項管理、信息 化建設(shè)、標準化管理等方面的情況，包括財務(wù)管理、對外投資、采兩與銷售、存貨管理、質(zhì)量管理、安全管理、法律事務(wù)等。人力資源評價主要反映企業(yè)人才結(jié)構(gòu)人才培養(yǎng)、人才引進、人才儲備、人事調(diào)配、員工績效管理、分配與激勵、企業(yè)文化建設(shè)、員工工作熱情等方面情況。行業(yè)影響評價主要反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的市場占有率、對國民經(jīng)濟及區(qū)域經(jīng)濟的影病與 帶動力、主要產(chǎn)品的市場認可程度、是否具有核心競爭能力以及產(chǎn)企引導能力等方面的情況:社會貢歒評價主要反映企業(yè)在資源節(jié)約、環(huán)境保護、吸納就業(yè)、工資福利、安全生產(chǎn)、上激稅收、商業(yè)誠信、和諧社會建設(shè)等方面的貢獻程度和社會責任的履行情況。

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