綜合分析與評價_2019年《財務(wù)與會計》高頻考點




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【內(nèi)容導(dǎo)航】
綜合分析與評價
【所屬章節(jié)】
本知識點屬于《財務(wù)與會計》第七章-財務(wù)分析與評價
【知識點】綜合分析與評價
綜合分析與評價
一、杜邦分析法
杜邦分析法是利用各個財務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系,對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法。
杜邦分析中主要的財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系:
其中:
杜邦分析可以提供下列5個主要的財務(wù)指標(biāo)的關(guān)系:
1.凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強的財務(wù)比率,也是杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)的核心指標(biāo)。提高凈資產(chǎn)收益率是所有者權(quán)益利潤最大化的基本保證。凈資產(chǎn)收益率的高低,取決于總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù)。
2.總資產(chǎn)報酬率也是綜合性較強的重要財務(wù)比率,是銷售凈利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。
3.銷售凈利潤率的主要影響因素,一是銷售收入,二是成本費用。提高銷售凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。
4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映資產(chǎn)管理效率的財務(wù)指標(biāo)。
5.權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系,主要受資產(chǎn)負(fù)債率的影響,如果資產(chǎn)負(fù)債率提高,則權(quán)益乘數(shù)提高,所以,權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率二者與負(fù)債比重都是同方向變動的。
二、綜合績效評價
綜合績效評價是綜合分析的一種,一般是站在企業(yè)所有者(投資人)的角度進(jìn)行的。綜合績效評價是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學(xué)的方法,通過建立綜合評價指標(biāo)體系,對照相應(yīng)的評價標(biāo)準(zhǔn),定量分析與定性分析相結(jié)合,對企業(yè)一定經(jīng)營期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)營增長等經(jīng)營業(yè)績和努力程度等各方面進(jìn)行的綜合評判。
(一)綜合績效評價的內(nèi)容
企業(yè)綜合績效評價由財務(wù)績效定量評價和管理績效定性評價兩部分組成。
1.財務(wù)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個方面進(jìn)行定量對比分析和評判。
2.管理績效定性評價是指在企業(yè)財務(wù)績效定量評價的基礎(chǔ)上,通過采取專家評議的方式,對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析與綜合評判。
(二)綜合績效評價指標(biāo)
企業(yè)綜合績效評價指標(biāo)由22個財務(wù)績效定量評價指標(biāo)和8個管理績效定性評價指標(biāo)組成。
1.財務(wù)績效定量評價指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況4個方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。
2.管理績效定性評價指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻(xiàn)8個方面的指標(biāo),主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間所采取的各項管理措施及其管理成效。
評價內(nèi)容 | 財務(wù)績效定量評價 | 管理績效定性評價 | |
基本指標(biāo) | 修正指標(biāo) | 評議指標(biāo) | |
盈利能力狀況 | (1)凈資產(chǎn)收益率 (2)總資產(chǎn)報酬率 | (1)銷售(營業(yè))利潤率 (2)利潤現(xiàn)金保障倍數(shù) (3)成本費用利潤率 (4)資本收益率 | (1)戰(zhàn)略管理 (2)發(fā)展創(chuàng)新 (3)經(jīng)營決策 (4)風(fēng)險控制 (5)基礎(chǔ)管理 (6)人力資源 (7)行業(yè)影響 (8)社會貢獻(xiàn) |
資產(chǎn)質(zhì)量狀況 | (1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 | (1)不良資產(chǎn)比率 (2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (3)資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 | |
債務(wù)風(fēng)險狀況 | (1)資產(chǎn)負(fù)債率 (2)已獲利息倍數(shù) | (1)速動比率 (2)現(xiàn)金流動負(fù)債比率 (3)帶息負(fù)債比率 (4)或有負(fù)債比率 | |
經(jīng)營增長狀況 | (1)銷售(營業(yè))增長率 (2)資本保值增值率 | (1)銷售(營業(yè))利潤增長率 (2)總資產(chǎn)增長率 (3)技術(shù)投入比率 |
【提示1】風(fēng)險控制評價主要反映企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、信用風(fēng)險和道德風(fēng)險等方面的管理與控制措施及效果,包括風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險評估程序、風(fēng)險防范與化解措施等。
【提示2】社會貢獻(xiàn)評價主要反映企業(yè)在資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)、吸納就業(yè)、工資福利、安全生產(chǎn)、上繳稅收、商業(yè)誠信、和諧社會建設(shè)等方面的貢獻(xiàn)程度和社會責(zé)任的履行情況。
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(注:以上內(nèi)容選自丁奎山老師《財務(wù)與會計》授課講義)
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