資金需要量預測_2020年《財務與會計》預習考點

來源：東奧會計在線責編：王超越2019-12-19 16:55:28

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本節(jié)我們來一起學習稅務師《財務與會計》第三章的第一個知識點：財務預測和財務預算，同學們要認真學習哦。

【內(nèi)容導航】

資金需要量預測

【所屬章節(jié)】

本知識點屬于《財務與會計》第三章-財務預測和財務預算

【知識點】資金需要量預測

資金需要量預測

一、資金需要量預測的意義

財務預測作為財務管理的一個重要環(huán)節(jié)，其內(nèi)容包括資金需要量預測、成本費用預測、收入預測等，其中，資金需要量預測是財務預測的重要內(nèi)容。

1.資金需要量預測的含義

資金需要量預測是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需求，對未來所需資金的估計和推測。

2.資金需要量預測的意義

（1）資金需要量預測是企業(yè)制訂融資計劃的基礎；

（2）資金需要量預測有助于改善企業(yè)的投資決策。

二、資金需要量預測的方法

資金需要量預測

（一）因素分析法

含義	又稱分析調(diào)整法，是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據(jù)預測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行分析調(diào)整，來預測資金需要量的一種方法
特點	計算簡便，容易掌握，但預測結(jié)果不太精確
適用	通常用于品種繁多、規(guī)格復雜、資金用量較小的項目
計算公式	資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率）×（1±預測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）【提示1】在單價不變的情形下，銷售增長表現(xiàn)為銷量的增長，要需要企業(yè)籌集更多資金外購原材料、設備以增加產(chǎn)量實現(xiàn)銷量的增長，因此銷售增長需要依靠資金需要量增長作為支撐，所以預測期銷售增長時，用“+”號；反之用“-”號。【提示2】資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用效率越高，相對節(jié)約資金的投入，所以預測期資金周轉(zhuǎn)速度加快，用“-”號；反之用“+”號。

（二）銷售百分比法

1.基本原理

銷售百分比法，是將反映生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素聯(lián)系起來，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關系，預計企業(yè)的外部籌資需要量。

銷售百分比法首先假設某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關系預計資產(chǎn)額，并根據(jù)資產(chǎn)額預計相應的負債和所有者權(quán)益，進而確定籌資需要量。

基本步驟（思路）

資金需要量預測

2.基本步驟

（1）確定隨銷售額而變動的資產(chǎn)和負債項目。

經(jīng)營性資產(chǎn)（敏感性資產(chǎn)）與經(jīng)營性負債（敏感性負債）的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關系。

【提示1】經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括庫存現(xiàn)金、應收賬款、存貨等項目；

【提示2】經(jīng)營性負債項目包括應付票據(jù)、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

（2）確定有關項目與銷售額的穩(wěn)定比例關系。

（3）確定需要增加的籌資數(shù)量。

預計由于銷售增長而需要的資金需求增長額，扣除利潤留存后，即為所需要的外部籌資額。

3.計算公式

（1）資金需求增長額=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負債

其中：

增加的敏感性資產(chǎn)= 資金需要量預測 ×（預測期銷售額-基期銷售額）

增加的敏感性負債= 資金需要量預測 ×（預測期銷售額-基期銷售額）

【提示】如果非敏感性資產(chǎn)增加（如添置生產(chǎn)設備），導致資金需求增長額增加。

則：資金需求增長額=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負債+增加的非敏感性資產(chǎn)

（2）增加的留存收益

增加的留存收益

=預測期銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率

=預測期銷售收入×銷售凈利率×（1-股利支付率）

（3）外部融資需求量

外部融資需求量

=資金需求增長額-增加的留存收益

=（增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負債）-增加的留存收益

【提示】如果非敏感性資產(chǎn)增加（如添置生產(chǎn)設備），則外部籌資需要量也會增加，

則：外部融資需求量

=資金需求增長額-增加的留存收益

=（增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負債+增加的非敏感性資產(chǎn)）-增加的留存收益

4.特點

（1）優(yōu)點：能為籌資管理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用。

（2）缺點：在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調(diào)整原有的銷售百分比。

（三）資金習性預測法

資金習性預測法，是指根據(jù)資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性，是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關系。

資金習性預測法一般根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結(jié)合預計的銷售量來預測資金需要量。

1.資金的分類

按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。

分類	概念	舉例
不變資金	指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金	如為維持經(jīng)營活動而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金；原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產(chǎn)占用的資金
變動資金	指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金	如直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金；在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質(zhì)
半變動資金	指雖然受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金	如輔助材料上占用的資金