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短期償債能力分析指標(biāo)

來源:東奧會計(jì)在線 責(zé)編:姜喆 2024-10-22 14:17:32

精選回答

東奧稅務(wù)師

2025-08-01 15:38:48

短期償債能力分析指標(biāo)

償債能力分析:

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。

債務(wù)一般按到期時(shí)間分為短期債務(wù)和長期債務(wù),償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力衡量的是對流動負(fù)債的清償能力

長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負(fù)債的清償能力

短期償債能力分析:

1. 營運(yùn)資金:

營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

營運(yùn)資金>0,流動資產(chǎn)>流動負(fù)債,長期資本>長期資產(chǎn):部分流動資產(chǎn)由長期資本提供資金來源

營運(yùn)資金<0,流動資產(chǎn)<流動負(fù)債,長期資本<長期資產(chǎn):部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源

營運(yùn)資金=0,流動資產(chǎn)=流動負(fù)債,長期資本=長期資產(chǎn):流動資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金,非流動資產(chǎn)由長期資本提供資金

缺點(diǎn):

⑴營運(yùn)資金是絕對數(shù),不便于不同企業(yè)之間的比較

⑵在實(shí)務(wù)中直接使用營運(yùn)資金作為償債能力的衡量指標(biāo)受到局限,償債能力更多的通過債務(wù)的存量比率來評價(jià)

2. 流動比率:

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

流動比率越大通常短期償債能力越強(qiáng),一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2

⑴流動比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng)。流動比率是對短期償債能力的粗略估計(jì),還需進(jìn)一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項(xiàng)目

⑵計(jì)算出來的流動比率,只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進(jìn)行比較,才能知道這個(gè)比率是高還是低。要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負(fù)債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素

缺點(diǎn):

⑴該比率比較容易人為操縱,并且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容,只能大致反映流動資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力

⑵但流動資產(chǎn)中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn),如能將其剔除,其所反映的短期償債能力更加可信,這個(gè)指標(biāo)就是速動比率

3. 速動比率:

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

一般情況下,速動比率越大,短期償債能力越強(qiáng)

由于通常認(rèn)為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右,因此剔除存貨影響的速動比率至少是1

⑴速動比率過低,企業(yè)面臨償債風(fēng)險(xiǎn);但速動比率過高,會因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過多而增加企業(yè)的機(jī)會成本。影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

⑵使用該指標(biāo)應(yīng)考慮行業(yè)的差異性。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?,F(xiàn)象

4. 現(xiàn)金比率:

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債

⑴現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響,最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力

⑵經(jīng)驗(yàn)研究表明,0.2的現(xiàn)金比率就可以接受

⑶這一比率過高,就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力

長期償債能力分析:

1. 資產(chǎn)負(fù)債率:

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的,可以衡量企業(yè)清算時(shí)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度

這一比率越低,表明企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障能力越高,企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)

2. 產(chǎn)權(quán)比率:

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系,即企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定;而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度,或者是企業(yè)清算時(shí)對債權(quán)人利益的保障程度

一般來說,這一比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng),債權(quán)人權(quán)益保障程度越高

3. 權(quán)益乘數(shù):

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式,是常用的反映財(cái)務(wù)杠桿水平的指標(biāo)

4. 利息保障倍數(shù):

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息=(凈利潤+所得稅費(fèi)用+利潤表中的利息費(fèi)用)÷應(yīng)付利息

⑴該比率越高,長期償債能力越強(qiáng)。從長期看,利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3)

⑵在短期內(nèi),利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力,因?yàn)橛?jì)算凈利潤時(shí)減去的一些折舊和攤銷費(fèi)用并不需要支付現(xiàn)金。但這種支付能力是暫時(shí)的,當(dāng)企業(yè)需要重置資產(chǎn)時(shí),勢必發(fā)生支付困難。因此,在分析時(shí)需要比較企業(yè)連續(xù)多個(gè)會計(jì)年度(如5年)的利息保障倍數(shù),以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性

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