優(yōu)先票據(jù)，即優(yōu)先債，是公司債的一種，是指在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，需要優(yōu)先償還的債務(wù)，相對(duì)而言其安全性較大，利率較低，周期較長(zhǎng)。這種債務(wù)有企業(yè)資產(chǎn)擔(dān)保，因此風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率低，但有發(fā)行上限：一般限定于企業(yè)的固定資產(chǎn)范圍之內(nèi)。
更新時(shí)間：2023-02-02 09:56:33 查看全文>>
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外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比推導(dǎo)公式
查看全文>>外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比推導(dǎo)公式是利用增加額法的公式兩邊均除以新增營(yíng)業(yè)收入得到。
增加額法：
預(yù)計(jì)需要外部融資額=增加的營(yíng)業(yè)收入×經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-增加的營(yíng)業(yè)收入×經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比-可動(dòng)用金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)。
通常假設(shè)可動(dòng)用金融資產(chǎn)為0：
外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比-[(1+銷(xiāo)售增長(zhǎng)率)÷銷(xiāo)售增長(zhǎng)率]×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)。
公式運(yùn)用
預(yù)計(jì)外部融資需求量：
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外部融資需求量公式
查看全文>>外部融資需求量公式：
外部融資需求=增加的營(yíng)業(yè)收入×經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-增加的營(yíng)業(yè)收入×經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比-可動(dòng)用的金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)
外部融資需求是經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加額在利用經(jīng)營(yíng)性負(fù)債自發(fā)增長(zhǎng)、可動(dòng)用的金融資產(chǎn)以及公司內(nèi)部留存收益滿足一部分資金來(lái)源后，剩余需要通過(guò)金融活動(dòng)從資本市場(chǎng)籌集的資金額。
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非金融企業(yè)債務(wù)融資工具
查看全文>>非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。
非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主要包括短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超級(jí)短期融資券、非公開(kāi)定向發(fā)行債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持票據(jù)等類(lèi)型。
債券融資工具發(fā)行對(duì)象為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、基金公司等。
法律依據(jù)
《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》第二條
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債權(quán)融資計(jì)劃的定義和特點(diǎn)
查看全文>>債權(quán)融資計(jì)劃是指融資人以非公開(kāi)方式掛牌，向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者募集資金的債權(quán)性固定收益類(lèi)產(chǎn)品，是一種新興推行的非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具，采用備制發(fā)行，交易場(chǎng)所為北金所。
債權(quán)融資計(jì)劃的特點(diǎn)：
無(wú)強(qiáng)制外部評(píng)級(jí)要求，發(fā)行人、投資人及中介機(jī)構(gòu)自行判斷風(fēng)險(xiǎn);
根據(jù)實(shí)際需求，自行確定發(fā)債額度;
短期流動(dòng)資金、長(zhǎng)期項(xiàng)目資金、歸還借款等;
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內(nèi)部融資優(yōu)缺點(diǎn)
查看全文>>內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)：自主性；融資成本較低；不會(huì)稀釋原有股東的每股收益和控制權(quán)；使股東獲得稅收上的好處。內(nèi)部融資的缺點(diǎn)：融資規(guī)模受到較大的制約；分配股利的比例會(huì)受到某些股東的限制；股利支付過(guò)少不利于吸引股利偏好型的機(jī)構(gòu)投資者；股利過(guò)少，可能影響到今后的外部融資。
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并購(gòu)融資的方式
查看全文>>并購(gòu)融資方式：
(一)債務(wù)融資
債務(wù)融資是指企業(yè)按約定代價(jià)和用途取得且需按期還本付息的一種融資方式。債務(wù)融資往往通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間等渠道，采用申請(qǐng)貸款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、租賃等方式籌措資金。
1.并購(gòu)貸款。
2.票據(jù)融資。
3.債券融資。
4.租賃融資。
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企業(yè)融資方式?jīng)Q策
查看全文>>企業(yè)融資方式分權(quán)益融資和負(fù)債融資兩大類(lèi)，各大類(lèi)下還可細(xì)分為更具體的融資方法和手段。從融資戰(zhàn)略角度，融資方式選擇主要針對(duì)以下決策事項(xiàng)。
(一)權(quán)益融資
企業(yè)權(quán)益融資是通過(guò)發(fā)行股票或接受投資者直接投資等而獲得資本的一種方式。其中，吸收直接投資與引入戰(zhàn)略投資者、權(quán)益再融資(如增發(fā)、配股)等將成為公司融資管理的重點(diǎn)。
1.吸收直接投資與引入戰(zhàn)略投資者。
2.權(quán)益再融資。
權(quán)益再融資是指上市公司通過(guò)配股、增發(fā)等方式在證券市場(chǎng)上進(jìn)行的直接融資。
(1)配股。
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戰(zhàn)略融資是哪個(gè)階段
查看全文>>戰(zhàn)略融資，是指接受投資者的投資進(jìn)而融到資金，但是企業(yè)需要付出一定的資金回報(bào)或者資源回報(bào)。是比較新型的融資方式。戰(zhàn)略融資方式一般是早期融資階段使用。
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