
財務(wù)指標(biāo)分析,是指總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo),包括償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。對企業(yè)財務(wù)報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。
更新時間:2023-03-08 10:42:21 查看全文>>
財務(wù)指標(biāo)分析,是指總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo),包括償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。對企業(yè)財務(wù)報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。
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財務(wù)管理原則包括系統(tǒng)性原則、風(fēng)險權(quán)衡原則、現(xiàn)金收支平衡原則、成本收益權(quán)衡原則、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。
1.系統(tǒng)性原則:財務(wù)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)的一個子系統(tǒng),它本身又由籌資管理、投資管理、營運管理和分配管理等子系統(tǒng)構(gòu)成。
2.風(fēng)險權(quán)衡原則:風(fēng)險和報酬存在對應(yīng)關(guān)系,決策者必須對報酬和風(fēng)險作出權(quán)衡,為追求較高報酬而承擔(dān)較大的風(fēng)險,或者為減少風(fēng)險而接受較低的報酬。
3.現(xiàn)金收支平衡原則:財務(wù)管理貫徹的是收付實現(xiàn)制,而非權(quán)責(zé)發(fā)生制,財務(wù)管理活動中做到現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出在數(shù)量上、時間上達到動態(tài)平衡。
4.成本收益權(quán)衡原則:在籌資管理中,要進行資金成本和籌資收益的權(quán)衡;在長期投資管理中,要進行投資成本和投資收益的權(quán)衡;在營運資金管理中,收益難以量化,但應(yīng)追求成本最低化;在分配管理中,應(yīng)在追求分配管理成本極小的前提下,妥善處理好各種財務(wù)關(guān)系。
5.利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則:財務(wù)管理過程也是一個協(xié)調(diào)各種利益關(guān)系的過程。企業(yè)要處理與股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工、內(nèi)部各部門、債務(wù)人、被投資企業(yè)、國家(政府)、社會公眾等利益主體之間的財務(wù)關(guān)系。
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管理用財務(wù)分析體系公式
權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財務(wù)杠桿
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)
稅后利息率=稅后利息費用/凈負(fù)債
凈財務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益
(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率):經(jīng)營差異率
(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財務(wù)杠桿:杠桿貢獻率
財務(wù)報表分析的局限性及影響
1.財務(wù)報表信息披露的問題
(1)財務(wù)報表沒有披露企業(yè)的全部信息,管理層擁有更多的信息,披露的只是其中的一部分;
(2)已經(jīng)披露的財務(wù)信息存在會計估計誤差,不可能是真實情況的全面準(zhǔn)確計量;
(3)管理層的各項會計政策選擇,有可能導(dǎo)致降低信息可比性。
2.財務(wù)報表信息的可靠性問題
危險信號:(1)財務(wù)報告失范;(2)數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常;(3)關(guān)聯(lián)方交易異常;(4)資本利得金額大;(5)審計報告異常。
財務(wù)報表分析的方法有比較分析法、因素分析法。
1、比較分析法是對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比,從而揭示存在的差異或矛盾。
比較的內(nèi)容
(1)會計要素的總量:總量比較主要用于時間序列分析,有時用于同業(yè)對比,也可以用于與計劃或預(yù)算對比。
(2)結(jié)構(gòu)百分比:結(jié)構(gòu)百分比報表用于占比不合理的項目,揭示進一步分析的方向。
(3)財務(wù)比率:財務(wù)比率是相對數(shù),排除了規(guī)模的影響,具有較好的可比性。
2、因素分析法:依據(jù)財務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動因素之間的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種方法。包括連環(huán)替代法、差額分析法等。
財務(wù)報表分析的目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息,以幫助信息使用者改善決策。
現(xiàn)代財務(wù)報表分析一般包括四個維度,分別是戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析、前景分析。
1、戰(zhàn)略分析:確定主要的利潤動因及經(jīng)營風(fēng)險并定性評估公司盈利能力,包括宏觀分析、行業(yè)分析和公司競爭策略分析等。
2、會計分析:評價公司會計反映其經(jīng)濟業(yè)務(wù)的程度,包括評估公司會計的靈活性和恰當(dāng)性、修正會計數(shù)據(jù)等。
3、財務(wù)分析:主要運用財務(wù)數(shù)據(jù)評價公司當(dāng)前及過去的業(yè)績,包括比率分析和現(xiàn)金流量分析等。
4、前景分析:預(yù)測企業(yè)未來,包括財務(wù)報表預(yù)測和公司估值等。
分析意義
在主板和中小板首發(fā)股票的財務(wù)指標(biāo)
①凈利潤
最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元,凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。
②現(xiàn)金流量凈額或營業(yè)收入(符合其一即可)
最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。
③股本總額:發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。
④無形資產(chǎn)
財務(wù)報表分析指標(biāo)是指總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo),對企業(yè)財務(wù)報表進行分析與評價,將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息,以幫助信息使用者改善決策。
包括盈利能力分析、盈利質(zhì)量分析、償債能力分析、營運能力分析、發(fā)展能力分析。
財務(wù)報表分析的方法:
比較分析法;
因素分析法。
分析步驟:
確定分析對象,即確定需要分析的財務(wù)指標(biāo),比較其實際數(shù)額和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額(如上年實際數(shù)額),并計算兩者的差額;
財務(wù)指標(biāo)有償債能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)。
償債能力指標(biāo)
營運資金 = 流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債 = 長期資本 - 長期資產(chǎn)
速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債
其中:速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) -存貨 -預(yù)付款項 -一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) -其他流動資產(chǎn)等
現(xiàn)金比率 =(貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)) /流動負(fù)債
資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額× 100%
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