杜邦分析體系是利用財務比率之間的關系，來對企業(yè)財務狀況及經濟效益進行綜合評價分析。杜邦體系的核心公式：權益凈利率=資產凈利率×權益乘數，資產凈利率=銷售凈利率×資產周轉率，權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數。
更新時間：2025-08-21 14:00:14 查看全文>>
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杜邦分析體系的核心公式
查看全文>>杜邦分析體系的核心公式：
權益凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*營業(yè)收入/總資產*總資產/股東權益=營業(yè)凈利率x總資產周轉次數x權益乘數
含義：
(1)“營業(yè)凈利率”是利潤表的一種概括表示，“凈利潤”和“營業(yè)收入”兩者相除可以概括企業(yè)經營成果。
(2)“權益乘數”是資產負債表的一種概括表示，表明資產、負債和股東權益的比例關系，可以反映企業(yè)最基本的財務狀況。
(3)“總資產周轉次數”把利潤表和資產負債表聯系起來，使權益凈利率可以綜合分析評價整個企業(yè)經營成果和財務狀況。
注意：
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傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性包括哪些
查看全文>>傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性
1.計算總資產凈利率的“總資產”與“凈利潤”不匹配?？傎Y產為全部資產提供者享有，而凈利潤是專門屬于股東的，兩者不匹配。
2.沒有區(qū)分經營活動損益和金融活動損益。
3.沒有區(qū)分金融負債與經營負債。
杜邦分析體系關鍵公式
凈資產收益率=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數
營業(yè)凈利率是凈利潤占收入的比重，它的經濟含義是每一元營業(yè)收入能夠賺到的利潤是多少，它評價的是企業(yè)盈利能力?！盃I業(yè)凈利率”是利潤表的概括，“凈利潤”和“營業(yè)收入”兩者相除可以概括企業(yè)經營成果。
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杜邦分析體系的局限性有哪些
查看全文>>傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性
1.計算總資產凈利率的“總資產”與“凈利潤”不匹配?？傎Y產為全部資產提供者享有，而凈利潤是專門屬于股東的，兩者不匹配。
2.沒有區(qū)分經營活動損益和金融活動損益。
3.沒有區(qū)分金融負債與經營負債。
杜邦分析體系關鍵公式
凈資產收益率=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數
營業(yè)凈利率是凈利潤占收入的比重，它的經濟含義是每一元營業(yè)收入能夠賺到的利潤是多少，它評價的是企業(yè)盈利能力?！盃I業(yè)凈利率”是利潤表的概括，“凈利潤”和“營業(yè)收入”兩者相除可以概括企業(yè)經營成果。
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杜邦分析體系的內容有哪些
查看全文>>杜邦分析體系的內容
權益凈利率=營業(yè)凈利率×資產周轉率×權益乘數
=總資產凈利率×權益乘數
總資產凈利率反映經營戰(zhàn)略，可采用的模式為“高盈利、低周轉”或“低盈利、高周轉”。
企業(yè)根據外部環(huán)境和自身資源做出的戰(zhàn)略選擇，僅從營業(yè)凈利率的高低并不能看出業(yè)績好壞，把它與資產周轉率聯系起來可以考查企業(yè)經營戰(zhàn)略。真正重要的，是兩者共同作用而得到的資產利潤率。
權益乘數反映財務政策，可采用的模式為低經營風險、高財務杠桿或高經營風險、低財務杠桿。
在資產利潤率不變的情況下，提高財務杠桿可以提高權益凈利率，但同時也會增加財務風險。資產利潤率與財務杠桿，共同決定了企業(yè)的權益凈利率。企業(yè)必須使其經營戰(zhàn)略和財務政策相匹配。
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營業(yè)凈利率
查看全文>>營業(yè)凈利率是指凈利潤與營業(yè)收入的比率，它反映企業(yè)營業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤的能力。營業(yè)凈利率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標，比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強。
營業(yè)凈利率=(凈利潤/營業(yè)收入)×100%
總資產凈利率是指公司凈利潤與平均資產總額的百分比。該指標反映的是公司運用全部資產所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產平均能獲得多少元的利潤。該指標越高，表明公司投入產出水平越高，資產運營越有效，成本費用的控制水平越高。體現出企業(yè)管理水平的高低。
總資產凈利率=(凈利潤/平均資產總額)×100%
權益凈利率是凈利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。
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杜邦分析
查看全文>>杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業(yè)的財務狀況。
杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產收益率逐繳分解為多項財務比率乘積，從而有助于深入分析比較企業(yè)經營業(yè)績。由于這一分析方法最早由美國杜邦公司使用，因此稱為杜邦分析法。
杜邦恒等式：
凈資產收益率=銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數
通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產的效率和企業(yè)的財務杠桿。
杜邦核心公式：
凈資產收益率=總資產報酬率×權益乘數
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凈資產收益率分析
查看全文>>凈資產收益率分析是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的綜合性指標的分析，反映企業(yè)資本營運的綜合效益。該項指標越高，說明企業(yè)為股東創(chuàng)造的最終收益越多，投資者投資的單位收益也越大。
凈資產收益率可以反映公司管理層的資產管理及財務控制能力，以及企業(yè)的盈利能力。一般認為，企業(yè)凈資產收益率越高，運營效益越好，管理者為股東創(chuàng)造的收益越大，對企業(yè)投資人、債權人的保證程度就越高。
凈資產收益率的通用性強，適用范圍廣，不受行業(yè)局限。投資者通過對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)的盈利能力和成長性，在同行業(yè)中所處的地位，與同類企業(yè)的差異水平。該項指標越高越穩(wěn)定，說明企業(yè)有著較強的穩(wěn)定性和成長性，在行業(yè)中也會獲得較好的地位。
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