營運能力風(fēng)險是指企業(yè)在日常運營過程中，由于管理不善、市場環(huán)境變化、技術(shù)落后等原因，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)運營效率低下，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力和償債能力的風(fēng)險。

營運能力風(fēng)險主要體現(xiàn)：

1.應(yīng)收賬款管理風(fēng)險：企業(yè)應(yīng)收賬款回收不及時，導(dǎo)致資金回籠緩慢，影響企業(yè)的現(xiàn)金流和償債能力。

2.存貨管理風(fēng)險：企業(yè)存貨積壓過多，占用了大量的資金，增加了倉儲成本和存貨跌價風(fēng)險，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和盈利能力。

3.固定資產(chǎn)管理風(fēng)險：企業(yè)固定資產(chǎn)利用率低，維護(hù)保養(yǎng)不當(dāng)，導(dǎo)致設(shè)備老化、故障頻發(fā)，影響生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增加維修成本。

4.總資產(chǎn)運營效率風(fēng)險：企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，表明企業(yè)資產(chǎn)運營效率不高，未能充分發(fā)揮資產(chǎn)的盈利潛力。

5.市場環(huán)境變化風(fēng)險：市場需求變化、競爭加劇、政策調(diào)整等外部因素，可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，收入下降，影響企業(yè)的營運能力。

營運資金概念：營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金的特點

營運資金的來源具有多樣性;

營運資金的數(shù)量具有波動性;

營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

營運資金的管理原則

企業(yè)營運能力是企業(yè)的經(jīng)營運行能力或企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力，企業(yè)的營運能力揭示了企業(yè)資金運營周轉(zhuǎn)的情況，即：企業(yè)營運能力指標(biāo)越好，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度越快。

通過對企業(yè)營運能力的分析，有利于企業(yè)管理層進(jìn)行財務(wù)預(yù)算決策的工作，為企業(yè)的工作目標(biāo)提供數(shù)據(jù)支持，同時也有助于確保企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

企業(yè)營運能力的財務(wù)分析比率有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

1、存貨周轉(zhuǎn)率

是指衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

是指在一定時期內(nèi)(通常為一年)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又叫收賬比率，是用于衡量企業(yè)應(yīng)收賬款流動程度的指標(biāo)，它是企業(yè)在一定時期內(nèi)(通常為一年)賒銷凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。

3、營業(yè)周期

營運能力分析：

流動資產(chǎn)營運能力分析：

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額=營業(yè)收入÷[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)]÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計息期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷營業(yè)收入

通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短表明應(yīng)收賬款管理效率越高

2.存貨周轉(zhuǎn)率：

營運能力分析的指標(biāo)

營運能力分析的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。

營運能力分析

營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力的分析。

存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率又名庫存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)

反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等?！八賱颖嚷省睂儆诜从称髽I(yè)償債能力的指標(biāo)，“資本積累率”屬于反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。

企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出量與資產(chǎn)占用量之間的比率。

企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計算與分析，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。

營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收賬款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。