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2014《財(cái)務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點(diǎn):業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量
【小編導(dǎo)言】現(xiàn)階段進(jìn)入2014注會(huì)基礎(chǔ)備考期,是打牢基礎(chǔ)的重要階段,我們一起來學(xué)習(xí)2014《財(cái)務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點(diǎn):業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量。
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量

本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》科目第二十章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)第一節(jié)業(yè)績(jī)的計(jì)量的內(nèi)容。
【知識(shí)點(diǎn)】:業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量
一、業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量
(一)盈利基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)計(jì)量
1.凈收益和每股收益
(1)指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意的問題
計(jì)算每股收益時(shí)股數(shù)的選擇問題:
、購墓镜挠芰,使用“平均股份數(shù)”可以使凈利潤(rùn)與產(chǎn)生凈利潤(rùn)的資本保持更好的因果關(guān)系。
、趶墓蓶|分享的財(cái)富看,使用“年度末股份數(shù)”可以更好地體現(xiàn)“同股同權(quán)”的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。
③如果股份數(shù)的變動(dòng)不是增發(fā)股份引起的,而是發(fā)放股票股利或股票分割造成的,則投入資本并無實(shí)際增長(zhǎng),使用“年度末股份數(shù)”更為合理。
特別項(xiàng)目損益問題:
在評(píng)價(jià)公司的業(yè)績(jī)時(shí),排除特別項(xiàng)目損益(如自然災(zāi)害損失和資產(chǎn)被政府沒收等)可以使不同時(shí)期和不同公司的“每股收益”有更好的可比性。
(2)凈收益和每股收益的優(yōu)點(diǎn)和局限性
優(yōu)缺點(diǎn):(與其他業(yè)績(jī)指標(biāo)相比的優(yōu)點(diǎn))
可比性較好,對(duì)于凈收益和每股收益的計(jì)算方法,各國(guó)都有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來進(jìn)行規(guī)范,統(tǒng)一的規(guī)范為凈收益和每股收益的可比性提供了保障,這是其他業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)無法與之相比的。
可信性較高,凈收益數(shù)字是經(jīng)過審計(jì)的,因此其可信性比其他業(yè)績(jī)指標(biāo)要高得多。
局限性:
、?zèng)]有考慮通貨膨脹的影響。
、谑找娴拇_認(rèn)必須具備確定性和可計(jì)量型等要求,這就會(huì)忽視價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的某些成果。
、勖抗墒找嬷笜(biāo)的“每股”的“質(zhì)量”不同,限制了該指標(biāo)的可比性。
(有的股票平價(jià)發(fā)行,有的股票溢價(jià)發(fā)行且每股代表凈資產(chǎn)不同)
、芘c其他業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)相比,凈收益容易被經(jīng)理人員進(jìn)行主觀的控制和調(diào)整。
、輧羰找嬷笜(biāo)促使公司的行為短期化,不利于公司長(zhǎng)期、穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。
2.投資報(bào)酬率
(1)投資報(bào)酬率的概念
、倩竟:投資報(bào)酬率=投資報(bào)酬/投資額
②常用的投資報(bào)酬率指標(biāo):
總資產(chǎn)凈利率:總資產(chǎn)凈利率=稅后利潤(rùn)/總資產(chǎn)
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率:凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
權(quán)益凈利率:權(quán)益凈利率=稅后利潤(rùn)/所有者權(quán)益
(2)投資報(bào)酬率的優(yōu)點(diǎn)和局限性
優(yōu)點(diǎn):把一個(gè)公司賺取的收益和所使用的資產(chǎn)聯(lián)系起來。它是衡量公司資產(chǎn)使用的效率水平的評(píng)價(jià)指標(biāo),是監(jiān)控資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)策略有效性的有力工具。
局限性:
、偻顿Y報(bào)酬率的計(jì)算要使用“凈收益”數(shù)據(jù),因此作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)具有與“凈收益”類似的缺點(diǎn)。
②不同的公司發(fā)展階段,投資報(bào)酬率會(huì)有變化。投資報(bào)酬率的評(píng)價(jià)要根據(jù)公司的發(fā)展階段進(jìn)行。
、弁顿Y報(bào)酬率的另一個(gè)局限性是它誘使經(jīng)理人員放棄報(bào)酬率低于公司平均報(bào)酬率但高于公司資本成本的投資機(jī)會(huì)。
3.盈利基礎(chǔ)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的缺點(diǎn)
(1)無法分辨凈投資的數(shù)額和投資的時(shí)間。
(2)忽視了風(fēng)險(xiǎn)。它只重視收益而忽視伴隨收益的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)剩余收益基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)計(jì)量
1.剩余收益的概念
(1)剩余收益的一般定義:
剩余收益是依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的利潤(rùn)建立的一個(gè)會(huì)計(jì)概念,是指一項(xiàng)投資的實(shí)際報(bào)酬與要求的報(bào)酬之間的差額。
(2)計(jì)算公式:
剩余收益=收益-應(yīng)計(jì)成本=收益-投資要求的報(bào)酬率×投資額
2.剩余收益基礎(chǔ)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn):(1)剩余收益著眼于公司的價(jià)值創(chuàng)造過程(2)有利于防止次優(yōu)化
缺點(diǎn):(1)不便于不同規(guī)模的公司和部門的業(yè)績(jī)比較(2)依賴于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量
(三)經(jīng)濟(jì)增加值基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)計(jì)量
1.經(jīng)濟(jì)增加值的概念
基本公式:
經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本×調(diào)整后的投資資本
與剩余經(jīng)營(yíng)收益的聯(lián)系:
是剩余經(jīng)營(yíng)收益的計(jì)算方法之一,或者說是剩余經(jīng)營(yíng)收益的一種“版本”。
與剩余經(jīng)營(yíng)收益的區(qū)別:
、僭谟(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí),需要對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列調(diào)整,包括稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和投資資本。
、谛枰鶕(jù)資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)成本計(jì)算資本成本,以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值與資本市場(chǎng)的銜接;而剩余收益是根據(jù)投資要求的報(bào)酬率來計(jì)算的,該投資報(bào)酬率可以根據(jù)管理的要求做出不同選擇,帶有一定主觀性。
2.不同含義的經(jīng)濟(jì)增加值
3.經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)點(diǎn)和局限性
優(yōu)點(diǎn):
(1)經(jīng)濟(jì)增加值最直接的與股東財(cái)富的創(chuàng)造相聯(lián)系。
(2)經(jīng)濟(jì)增加值不僅僅是一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),它還是一種全面財(cái)務(wù)管理和薪金激勵(lì)體制的框架。(經(jīng)濟(jì)增加值的吸引力主要在于它把資本預(yù)算、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和激勵(lì)報(bào)酬結(jié)合起來了。)
局限性:
(1)由于經(jīng)濟(jì)增加值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo),它的缺點(diǎn)之一是不具有比較不同規(guī)模公司業(yè)績(jī)的能力。
(2)經(jīng)濟(jì)增加值也有許多和投資報(bào)酬率一樣誤導(dǎo)使用人的缺點(diǎn),例如處于成長(zhǎng)階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值較少,而處于衰退階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值可能較高。
(3)不利于建立一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)范。而缺乏統(tǒng)一性的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),只能在一個(gè)公司的歷史分析以及內(nèi)部評(píng)價(jià)中使用。
(四)市場(chǎng)增加值基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)計(jì)量
1.含義:市場(chǎng)增加值是總市值和總資本之間的差額。
2.市場(chǎng)增加值的確定
3.市場(chǎng)增加值的優(yōu)點(diǎn)和局限性
(五)公司業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)計(jì)量的缺點(diǎn)
1.財(cái)務(wù)計(jì)量是短期的業(yè)績(jī)計(jì)量,如果用來作為獎(jiǎng)勵(lì)制度的一部分,會(huì)鼓勵(lì)沒有長(zhǎng)期價(jià)值的作業(yè)或行為。
2.忽視價(jià)格水平的變化,使用歷史成本的會(huì)計(jì)計(jì)量會(huì)歪曲經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。
3.忽視公司不同發(fā)展階段的差異。
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責(zé)任編輯:蜜桃兒
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