種類

含義

應用及注意的問題

自利行為原則

指人們在進行決策時按照自己的財務利益行事，在其他條件相同的情況下人們會選擇對自己經(jīng)濟利益最大的行動。

（1）委托—代理理論；
（2）機會成本的概念。

雙方交易原則

指每一項交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟利益決策時，另一方也會按照自己的經(jīng)濟利益決策行動，并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此你在決策時要正確預見對方的反應。

雙方交易原則還要求在理解財務交易時注意稅收的影響。由于稅收的存在，主要是利息的稅前扣除，使得一些交易表現(xiàn)為“非零和博弈”。

信號傳遞原則

指行動可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說服力。

信號傳遞原則要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況；還要求公司在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。

引導原則

指當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信賴的榜樣作為自己的引導。

（1）行業(yè)標準概念；
（2）“免費跟莊”概念。
不要把引導原則混同于“盲目模仿”。它只在兩種情況下適用：一是理解存在局限性，認識能力有限，找不到最優(yōu)的解決辦法；二是尋找最優(yōu)方案的成本過高。引導原則不會幫你找到最好的方案，卻常常可以使你避免采取最差的行動，它是一個次優(yōu)化準則。

種類

含義

應用及應注意的問題

有價值的創(chuàng)意原則

指新創(chuàng)意能獲得額外報酬。

（1）主要應用于直接投資項目；
（2）還可應用于經(jīng)營和銷售活動
創(chuàng)新的優(yōu)勢都是暫時的，企業(yè)長期的競爭優(yōu)勢，只有通過一系列的短期優(yōu)勢才能維持。

比較優(yōu)勢原則

指專長能創(chuàng)造價值。比較優(yōu)勢原則要求企業(yè)把主要精力放在自己的比較優(yōu)勢上，而不是日常的運行上。

（1）“人盡其才、物盡其用”；
（2）優(yōu)勢互補。

期權原則

指在估價時要考慮期權的價值。

廣義的期權不限于金融合約，任何不附帶義務的權利都屬于期權。有時一項資產(chǎn)附帶的期權比該資產(chǎn)本身更有價值。

凈增效益
原則

指財務決策建立在凈增效益的基礎上，一項決策的價值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。

（1）差額分析法；
（2）沉沒成本概念。

種類

含義

注意的問題

風險-報酬權衡原則

投資人必須對報酬和風險作出權衡，為追求較高報酬而承擔較大風險，或者為減少風險而接受較低的報酬。

投資分散化原則

指不要把全部財富都投資于一個公司，而要分散投資。

投資分散化原則具有普遍意義，不僅適用于證券投資，公司各項決策都應注意分散化原則。

資本市場有效原則

指在資本市場上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場價格反映了所有可獲得的信息，而且面對新信息完全能迅速地做出調整。

在資本市場有效的前提下，投資金融工具的凈現(xiàn)值為零。

貨幣時間價值原則

指在進行財務計量時要考慮貨幣時間價值因素。

應用：

（1）現(xiàn)值概念；

（2）“早收晚付”觀念。