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營運資本籌資策略的種類

分享： 2015-8-20 10:06:03東奧會計在線字體：大小

2015《賬務成本管理》基礎考點：營運資本籌資策略的種類

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進入2015年注會基礎備考期，是全面梳理考點的寶貴時期，我們一起來學習2015《財務成本管理》基礎考點：營運資本籌資策略的種類。

　　【內(nèi)容導航】：

　　1.流動資產(chǎn)和流動負債的特殊分類

　　2.營運資本的籌資策略

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《財務成本管理》科目第二十章營運資本籌資第一節(jié)營運資本籌資策略的內(nèi)容。

　　【知識點】：營運資本籌資策略的種類

　　1.流動資產(chǎn)和流動負債的特殊分類

分類		含義
流動資產(chǎn)	波動性流動資產(chǎn)	受季節(jié)性、周期性影響的流動資產(chǎn)所需資金。
流動資產(chǎn)	穩(wěn)定性流動資產(chǎn)	即使處于經(jīng)營淡季也仍然需要保留、用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定運行的流動資產(chǎn)所需資金。
流動負債	臨時性流動負債	金融性流動負債
流動負債	自發(fā)性流動負債	經(jīng)營性流動負債

　　2.營運資本的籌資策略

　　(1)適中型籌資策略

　　經(jīng)營低谷時

　　經(jīng)營高峰時

　　(2)激進型籌資策略

　　【提示】激進型籌資策略下臨時性負債在企業(yè)全部資金來源中所占比重大于適中型籌資策略，即使在季節(jié)性低谷也可能存在臨時性負債，它是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資策略。

　　經(jīng)營低谷時

　　經(jīng)營高峰時

　　(3)保守型籌資策略

　　經(jīng)營低谷時

　　經(jīng)營高峰時

　　總結

種類	適中型	激進型	保守型
匹配關系	（1）波動性流動資產(chǎn)=短期性金融負債（臨時性負債）（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=權益+長期債務+自發(fā)性流動負債	（1）波動性流動資產(chǎn)<短期性金融負債（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)>權益+長期債務+自發(fā)性流動負債	（1）波動性流動資產(chǎn)>短期性金融負債（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)<權益+長期債務+自發(fā)性流動負債
易變現(xiàn)率	居中（營業(yè)低谷為1，營業(yè)高峰小于1）	最小（小于1）	最大（營業(yè)低谷大于1，營業(yè)高峰小于1）
臨時性負債的	比重居中	比重最大	比重最小
風險收益特征	資本成本居中風險收益適中	資本成本低，風險收益均高	資本成本高，風險收益均低