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營運資本籌資策略的種類

分享: 2015-8-20 10:06:03東奧會計在線字體:

2015《賬務成本管理》基礎考點:營運資本籌資策略的種類

  【東奧小編】現(xiàn)階段進入2015年注會基礎備考期,是全面梳理考點的寶貴時期,我們一起來學習2015《財務成本管理》基礎考點:營運資本籌資策略的種類。

  【內(nèi)容導航】:

  1.流動資產(chǎn)和流動負債的特殊分類

  2.營運資本的籌資策略

  【所屬章節(jié)】:

  本知識點屬于《財務成本管理》科目第二十章營運資本籌資第一節(jié)營運資本籌資策略的內(nèi)容。

  【知識點】:營運資本籌資策略的種類

  1.流動資產(chǎn)和流動負債的特殊分類

分類

含 義

流動資產(chǎn)

波動性流動資產(chǎn)

受季節(jié)性、周期性影響的流動資產(chǎn)所需資金。

穩(wěn)定性流動資產(chǎn)

即使處于經(jīng)營淡季也仍然需要保留、用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定運行的流動資產(chǎn)所需資金。

流動負債

臨時性流動負債

金融性流動負債

自發(fā)性流動負債

經(jīng)營性流動負債

  2.營運資本的籌資策略

  (1)適中型籌資策略

  經(jīng)營低谷時

  經(jīng)營高峰時

  (2)激進型籌資策略

  【提示】激進型籌資策略下臨時性負債在企業(yè)全部資金來源中所占比重大于適中型籌資策略,即使在季節(jié)性低谷也可能存在臨時性負債,它是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資策略。

  經(jīng)營低谷時

  經(jīng)營高峰時

  (3)保守型籌資策略

  經(jīng)營低谷時

  經(jīng)營高峰時

 

  總結

種類

適中型

激進型

保守型

匹配

關系

1)波動性流動資產(chǎn)=短期性金融負債(臨時性負債)
2)長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=權益+長期債務+自發(fā)性流動負債

1)波動性流動資產(chǎn)<短期性金融負債
2)長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)>權益+長期債務+自發(fā)性流動負債

1)波動性流動資產(chǎn)>短期性金融負債
2)長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)<權益+長期債務+自發(fā)性流動負債

易變

現(xiàn)率

居中(營業(yè)低谷為1,營業(yè)高峰小于1

最小(小于1

最大(營業(yè)低谷大于1,營業(yè)高峰小于1

臨時性負債的

比重居中

比重最大

比重最小

風險收益特征

資本成本居中

風險收益適中

資本成本低,
風險收益均高

資本成本高,
風險收益均低

責任編輯:roroao

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