營運資本投資策略_2019年注會財管基礎階段知識點

來源：東奧會計在線責編：盧旺達2019-07-15 13:08:48

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2019年注冊會計師備考，大家需要放下浮躁，放下懶惰，放下三分鐘熱度，靜下心來做好自己該做的事情。以下是東奧小編整理的注會《財管》知識點，快來看看你了解嗎？

營運資本投資策略_2019年注會財管基礎階段知識點

【內容導航】

營運資本管理策略

【所屬章節(jié)】

第十二章營運資本管理

【知識點】營運資本投資策略

營運資本投資策略

營運資本是指流動資產(chǎn)和流動負債的差額，是投入日常經(jīng)營活動(營業(yè)活動)的資本。

短缺成本	指隨著流動資產(chǎn)投資水平降低而增加的成本
持有成本	指隨著流動資產(chǎn)投資上升而增加的成本，主要是與流動資產(chǎn)相關的機會成本。這些投資如果不用于流動資產(chǎn)，可用于其他投資機會并賺取收益。這些失去的等風險投資的期望收益，就是流動資產(chǎn)投資的持有成本

策略種類	投資狀況及特點
適中型投資策略	（1）適中的流動資產(chǎn)投資政策，就是按照預期的流動資產(chǎn)周轉天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產(chǎn)投資；
適中型投資策略	（2）流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。企業(yè)持有成本隨投資規(guī)模增加而增加，短缺成本隨投資規(guī)模增加而減少，在兩者相等時達到最佳的投資規(guī)模
保守型投資策略	（1）表現(xiàn)為安排較高的流動資產(chǎn)/收入比率；
保守型投資策略	（2）承擔較大的流動資產(chǎn)持有成本，但短缺成本較小
激進型投資策略	（1）表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率；
激進型投資策略	（2）可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，但承擔較大的短缺成本風險