2019年CPA財(cái)管每日攻克一大題：9月11日

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：柳絮成2019-09-11 17:49:08

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2019年CPA財(cái)管每日攻克一大題：9月11日

【例題】

甲公司是一家動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)，擬采用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。相關(guān)資料如下：

（1）甲公司2018年主要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：

單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目	2018年末
貨幣資金	200
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	800
存貨	1500
固定資產(chǎn)	5500
資產(chǎn)總計(jì)	8000
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	2000
長(zhǎng)期借款	2000
股東權(quán)益	4000
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)	8000
利潤(rùn)表項(xiàng)目	2018年度
營(yíng)業(yè)收入	10000
減：營(yíng)業(yè)成本	6000
稅金及附加	320
銷售和管理費(fèi)用	2000
財(cái)務(wù)費(fèi)用	160
利潤(rùn)總額	1520
減：所得稅費(fèi)用	380
凈利潤(rùn)	1140

（2）甲公司貨幣資金全部為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出，甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

（3）乙公司是甲公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2018年相關(guān)財(cái)務(wù)比率如下：

	凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率	稅后利息率	凈財(cái)務(wù)杠桿（凈負(fù)債/股東權(quán)益）	權(quán)益凈利率
乙公司	22%	8%	60%	30.40%

要求：

（1）編制甲公司2018年管理用財(cái)務(wù)報(bào)表（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計(jì)算過(guò)程）。

單位：萬(wàn)元

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目	2018年
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
金融負(fù)債
金融資產(chǎn)
凈負(fù)債
股東權(quán)益
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)
減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
利息費(fèi)用
減：利息費(fèi)用抵稅
稅后利息費(fèi)用
凈利潤(rùn)

（2）基于甲公司管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算甲公司的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率，稅后利息率，凈財(cái)務(wù)杠桿和權(quán)益凈利率。（注：資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)用年末數(shù)計(jì)算）

（3）計(jì)算甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異。并使用因素分析法，按照凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率，稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的順序，對(duì)該差異進(jìn)行定量分析。

（1）正確答案：

單位：萬(wàn)元

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目	2018年
經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)	8000
經(jīng)營(yíng)性負(fù)債	2000
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)	6000
金融負(fù)債	2000
金融資產(chǎn)	0
凈負(fù)債	2000
股東權(quán)益	4000
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)	6000
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)	1520+160=1680
減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅	1680×380/1520=420
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)	1680-420=1260
利息費(fèi)用	160
減：利息費(fèi)用抵稅	160×380/1520=40
稅后利息費(fèi)用	120
凈利潤(rùn)	1140

（2）正確答案：

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=1260/6000=21%

稅后利息率=120/2000=6%

凈財(cái)務(wù)杠桿=2000/4000=50%

權(quán)益凈利率=1140/4000=28.5%

（3）正確答案：

甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異=28.5%-30.4%=-1.9%

乙公司權(quán)益凈利率=22%+（22%-8%）×60%=30.4%　　　　　?、?/p>

替換凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率：21%+（21%-8%）×60%=28.8%　　　 ②

替換稅后利息率：21%+（21%-6%）×60%=30%　　　　　　　 ③

替換凈財(cái)務(wù)杠桿：21%+（21%-6%）×50%=28.5%　　　　　　 ④

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的影響=②-①=28.8%-30.4%=-1.6%

稅后利息率變動(dòng)的影響=③-②=30%-28.8%=1.2%

凈財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)的影響=④-③=28.5%-30%=-1.5%

即凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.6%，稅后利息率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率提高1.2%，凈財(cái)務(wù)杠桿降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.5%，綜合導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.9%。

注：以上注會(huì)財(cái)管例題摘自閆華紅《輕松過(guò)關(guān)一》

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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