金融期權(quán)價值的評估方法_2021年注會《財管》高頻考點

來源：東奧會計在線責編：張芳銘2021-03-01 10:52:47

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金融期權(quán)價值的評估方法_2021年注會《財管》高頻考點

考點精講

考點精講

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—— 摘自閆華紅老師基礎(chǔ)班

自測習題

1.某公司股票目前的市價為40元，有1份以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)(1份期權(quán)包含1股標的股票)，執(zhí)行價格為42元，到期時間為6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升20%或者下降25%，則套期保值比率為(　　)。

A.0.33

B.0.26

C.0.42

D.0.28

2.某股票的現(xiàn)行價格為20元，以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為24.96(元)。都在6個月后到期。年無風險報酬率為8%，如果看漲期權(quán)的價格為10元，看跌期權(quán)的價格應(yīng)為(　 )元。

A.6

B.6.89

C.13.11

D.14

3.標的股票為同一股票的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為47元，6個月到期，若無風險名義年利率為10%，股票的現(xiàn)行價格為42元，看漲期權(quán)的價格為8.50元，則看跌期權(quán)的價格為(　　)元。

A.11.52

B.15

C.13.5

D.11.26

4.假設(shè)該公司的股票現(xiàn)在市價為45元。有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為48元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，年無風險報價利率為4%，則利用復制原理確定期權(quán)價格時，下列說法錯誤的有(　　)。

A.股價上行時期權(quán)到期日價值12元

B.套期保值比率為0.8

C.購買股票支出20.57元

D.以無風險利率借入14元

5.假設(shè)某公司股票目前的市場價格為49.5元，而一年后的價格可能是61.875元和39.6元兩種情況。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價格為52.8元。投資者可以購進上述股票且按無風險報價利率10%借入資金，同時售出一份200股該股票的看漲期權(quán)。則套期保值比率為(　　)。

A.81.48

B.91.48

C.125

D.156

習題答案