金融期權價值的評估方法_2021年注會《財管》高頻考點
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—— 摘自閆華紅老師基礎班
1.某公司股票目前的市價為40元，有1份以該股票為標的資產的歐式看漲期權(1份期權包含1股標的股票)，執(zhí)行價格為42元，到期時間為6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升20%或者下降25%，則套期保值比率為( )。
A.0.33
B.0.26
C.0.42
D.0.28
2.某股票的現行價格為20元，以該股票為標的資產的歐式看漲期權和歐式看跌期權的執(zhí)行價格均為24.96(元)。都在6個月后到期。年無風險報酬率為8%，如果看漲期權的價格為10元，看跌期權的價格應為( )元。
A.6
B.6.89
C.13.11
D.14
3.標的股票為同一股票的歐式看漲期權和歐式看跌期權的執(zhí)行價格均為47元，6個月到期，若無風險名義年利率為10%，股票的現行價格為42元，看漲期權的價格為8.50元，則看跌期權的價格為( )元。
A.11.52
B.15
C.13.5
D.11.26
4.假設該公司的股票現在市價為45元。有1股以該股票為標的資產的看漲期權，執(zhí)行價格為48元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，年無風險報價利率為4%，則利用復制原理確定期權價格時，下列說法錯誤的有( )。
A.股價上行時期權到期日價值12元
B.套期保值比率為0.8
C.購買股票支出20.57元
D.以無風險利率借入14元
5.假設某公司股票目前的市場價格為49.5元，而一年后的價格可能是61.875元和39.6元兩種情況。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權，期限是一年，執(zhí)行價格為52.8元。投資者可以購進上述股票且按無風險報價利率10%借入資金，同時售出一份200股該股票的看漲期權。則套期保值比率為( )。
A.81.48
B.91.48
C.125
D.156
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