普通股籌資-2021年注會《財務(wù)成本管理》重要知識點(diǎn)
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注會財管是注冊會計師專業(yè)階段考試的一個考試科目，財管的考試難度是相對較大的，教材內(nèi)容中含有大量的公式需要記憶，是讓許多考生都十分頭疼的一個地方。以下是2021年注會財管第十章重要知識點(diǎn)，快來打卡學(xué)習(xí)！2021年注會《財務(wù)成本管理》重要知識點(diǎn)匯總＞＞＞
【內(nèi)容導(dǎo)航】
普通股籌資
【所屬章節(jié)】
第十章 長期籌資——第二節(jié) 普通股籌資
【知識點(diǎn)】普通股籌資
普通股籌資
一、普通股籌資的特點(diǎn)
（一）優(yōu)點(diǎn)
1.沒有固定利息負(fù)擔(dān)；
2.沒有固定到期日；
3.財務(wù)風(fēng)險小；
4.能增加公司的信譽(yù)；
5.籌資限制較少；
6.在通貨膨脹時普通股籌資容易吸收資金。
（二）缺點(diǎn)
1.普通股的資本成本較高；
2.會增加新股東，可能會分散公司的控制權(quán)；
3.信息披露成本大，也增加了公司保護(hù)商業(yè)秘密的難度；
4.股票上市會增加公司被收購的風(fēng)險；
5.新股東加入會降低普通股的每股收益，從而可能引起股價的下跌。
二、股權(quán)再融資
（一）配股
1、含義及特征
含義 | 是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為 |
目的 | （1）不改變老股東對公司的控制權(quán)和享有的各種權(quán)利 （2）因發(fā)行新股將導(dǎo)致短期內(nèi)每股報酬稀釋，通過折價配售的方式可以給老股東一定的補(bǔ)償 （3）鼓勵老股東認(rèn)購新股，以增加發(fā)行量 |
配股權(quán)的 特征 | 是普通股股東的優(yōu)惠權(quán)，實(shí)際上是一種短期的看漲期權(quán) |
配股價格 確定 | 配股一般采取網(wǎng)上定價的方式 配股價格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定 |
2、配股條件
配股條件 | 上市公司向原股東配股的，除滿足公開發(fā)行的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： （1）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股份總額的30% （2）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量 （3）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行 【提示】控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。 |
3、除權(quán)參考價格
除權(quán)參考價格 | 通常配股股權(quán)登記日后要對股票進(jìn)行除權(quán)處理。除權(quán)后股票的理論除權(quán)基準(zhǔn)價格為： 配股除權(quán)參考價= = 【提示】如果除權(quán)后股票交易市價高于該除權(quán)基準(zhǔn)價格，這種情形使得參與配股的股東財富較配股前有所增加，一般稱之為“填權(quán)”；反之股價低于除權(quán)基準(zhǔn)價格則會減少參與配股股東的財富，一般稱之為“貼權(quán)”。 |
（一）增發(fā)新股
機(jī)構(gòu)投資者：大體可以劃分為財務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者。
①財務(wù)投資者：通常以獲利為目的，通過短期持有上市公司股票適時套現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)獲利的法人，他們一般不參與公司的重大的戰(zhàn)略決策。
②戰(zhàn)略投資者：他們與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票。上市公司通過非公開增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者不僅獲得戰(zhàn)略投資者的資金，還有助于引入其管理理念與經(jīng)驗(yàn)，改善公司治理。
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（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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