CPA財管考前重點學(xué)習(xí)筆記——股權(quán)融資




2021年注冊會計師備考正在進行中,只有努力的學(xué)習(xí)備考,才能取得理想的成績,最終通過財管的考試,那么財管科目備考有哪些重點需要學(xué)習(xí)呢?股權(quán)融資就是財管其中的重點之一。為了幫助大家順利備考,東奧特整理了CPA財管考前重點學(xué)習(xí)筆記,快來和小編一起打開學(xué)習(xí)吧!更多CPA財管考前重點學(xué)習(xí)筆記戳我查看>>>
【重要知識點】
●發(fā)行方式
以發(fā)行對象為標(biāo)準(zhǔn) |
公開發(fā)行VS非公開發(fā)行 |
公開發(fā)行 |
非公開發(fā)行 |
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發(fā)行條件高、成本高 |
發(fā)行條件低、成本低 |
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發(fā)行手續(xù)繁瑣 |
發(fā)行手續(xù)簡單 |
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發(fā)行彈性(靈活性)小 |
發(fā)行彈性(靈活性)大 |
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發(fā)行范圍廣、對象多 |
發(fā)行范圍窄、對象少 |
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募集資金多 |
募集資金少 |
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股票變現(xiàn)性強、流通性好 |
股票變現(xiàn)性弱、流通性差 |
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有助于提高公司知名度、影響力 |
無助于提高公司知名度、影響力 |
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注:非公開發(fā)行條件低、成本也低、還靈活,哪哪都好,但發(fā)行對象太少了,籌集到的資金比較少; 公開發(fā)行很麻煩、條件高成本也高,但是發(fā)行對象多,資金籌集也多。 |
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以中介機構(gòu)協(xié)助為標(biāo)準(zhǔn) |
直接發(fā)行VS包銷VS代銷 |
直接發(fā)行(發(fā)行公司直接向認(rèn)購者銷售股票,無中介機構(gòu)協(xié)助) |
代銷(證券公司在承銷期結(jié)束時,將未售出證券全部退還給發(fā)行人) |
包銷(全額報銷:證券公司將證券按照協(xié)議全部購入;余額報銷:證券公司在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入) |
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發(fā)行風(fēng)險高 (可能發(fā)行失?。?/span> |
發(fā)行風(fēng)險高 (可能發(fā)行失敗) |
發(fā)行風(fēng)險低 (無發(fā)行失敗風(fēng)險) |
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發(fā)行時間最長 |
發(fā)行時間居中 |
發(fā)行時間最短 |
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發(fā)行費用低 |
發(fā)行費用居中 |
發(fā)行費用高 |
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不損失發(fā)行溢價 |
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損失部分溢價 |
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以發(fā)行對價為標(biāo)準(zhǔn) |
有償VS無償VS搭配 |
有償增資 |
無償增資 |
搭配增資 |
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支付全額對價 (不動用公積金、留存收益) |
支付零對價 (完全依靠公積金、留存收益) |
支付部分對價 (部分依靠公積金、留存收益) |
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包括公開發(fā)行、配股 |
包括股票股利、股票分割、資本公積轉(zhuǎn)增 |
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●配股
項目 |
內(nèi)容 |
定義 |
配股是指向原股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。 |
發(fā)行對象 |
普通股股東 |
發(fā)行價格 |
是優(yōu)惠價;網(wǎng)上定價發(fā)行;配股價由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定 |
配股條件 |
1、擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股份總數(shù)的30% 2、控股股東應(yīng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。 3、要使用代銷方式。股東不履行認(rèn)配股份的承諾,或者代銷期限屆滿,原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量70%的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返回已經(jīng)認(rèn)購的股東。 |
配股除權(quán)價 |
計算方法1: 配股除權(quán)參考價=(配股前股價×配股前股票數(shù)量+配股價格×配股數(shù)量)/(配股前股數(shù)+配股數(shù)量) 計算方法2: 配股除權(quán)參考價=(配股前股價+配股價格×股份變動比例)/(1+股份變動比例) 除權(quán)后股票交易實際價格高于除權(quán)參考價,成為“填權(quán)”;反之成為“貼權(quán)”。 |
配股權(quán)價值 |
計算方法1: 每股股票配股權(quán)價值=(配股除權(quán)價-配股價格)/認(rèn)購一股所需老股數(shù)量 計算方法2: 每股股票配股權(quán)價值=配股前股價-配股除權(quán)價 |
●普通股融資優(yōu)缺點
優(yōu)點 |
1、籌資風(fēng)險小(無固定利息負擔(dān),無固定到期日) 2、籌資限制少 3、能增加公司信譽 4、通常在通貨膨脹期間,普通股籌資容易吸收資金 |
缺點 |
1、籌資成本高 2、可能會分散公司控制權(quán) 3、會增加信息披露成本,也增加了公司保護商業(yè)秘密的難度 4、增加被收購的風(fēng)險 |
以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于股權(quán)融資的相關(guān)內(nèi)容,考生們要認(rèn)真學(xué)習(xí)。青年是學(xué)習(xí)智慧的時期,中年是付諸實踐的時期。注會考試時間為8月27日-29日,考生們要充分利用剩余的時間進行備考,爭取順利通過考試。
(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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