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CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記——股權(quán)融資

來(lái)源:東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編:趙新宇2021-06-24 11:43:32
報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

2021年注冊(cè)會(huì)計(jì)師備考正在進(jìn)行中,只有努力的學(xué)習(xí)備考,才能取得理想的成績(jī),最終通過(guò)財(cái)管的考試,那么財(cái)管科目備考有哪些重點(diǎn)需要學(xué)習(xí)呢?股權(quán)融資就是財(cái)管其中的重點(diǎn)之一。為了幫助大家順利備考,東奧特整理了CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記,快來(lái)和小編一起打開(kāi)學(xué)習(xí)吧!更多CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記戳我查看>>>

【重要知識(shí)點(diǎn)】

發(fā)行方式

以發(fā)行對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)

公開(kāi)發(fā)行VS非公開(kāi)發(fā)行

公開(kāi)發(fā)行

非公開(kāi)發(fā)行

發(fā)行條件高、成本高

發(fā)行條件低、成本低

發(fā)行手續(xù)繁瑣

發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單

發(fā)行彈性(靈活性)小

發(fā)行彈性(靈活性)大

發(fā)行范圍廣、對(duì)象多

發(fā)行范圍窄、對(duì)象少

募集資金多

募集資金少

股票變現(xiàn)性強(qiáng)、流通性好

股票變現(xiàn)性弱、流通性差

有助于提高公司知名度、影響力

無(wú)助于提高公司知名度、影響力

注:非公開(kāi)發(fā)行條件低、成本也低、還靈活,哪哪都好,但發(fā)行對(duì)象太少了,籌集到的資金比較少;

公開(kāi)發(fā)行很麻煩、條件高成本也高,但是發(fā)行對(duì)象多,資金籌集也多。

以中介機(jī)構(gòu)協(xié)助為標(biāo)準(zhǔn)

直接發(fā)行VS包銷(xiāo)VS代銷(xiāo)

直接發(fā)行(發(fā)行公司直接向認(rèn)購(gòu)者銷(xiāo)售股票,無(wú)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助)

代銷(xiāo)(證券公司在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí),將未售出證券全部退還給發(fā)行人)

包銷(xiāo)(全額報(bào)銷(xiāo):證券公司將證券按照協(xié)議全部購(gòu)入;余額報(bào)銷(xiāo):證券公司在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入)

發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)高

(可能發(fā)行失敗)

發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)高

(可能發(fā)行失?。?/span>

發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)低

(無(wú)發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn))

發(fā)行時(shí)間最長(zhǎng)

發(fā)行時(shí)間居中

發(fā)行時(shí)間最短

發(fā)行費(fèi)用低

發(fā)行費(fèi)用居中

發(fā)行費(fèi)用高

不損失發(fā)行溢價(jià)

損失部分溢價(jià)

以發(fā)行對(duì)價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)

有償VS無(wú)償VS搭配

有償增資

無(wú)償增資

搭配增資

支付全額對(duì)價(jià)

(不動(dòng)用公積金、留存收益)

支付零對(duì)價(jià)

(完全依靠公積金、留存收益)

支付部分對(duì)價(jià)

(部分依靠公積金、留存收益)

包括公開(kāi)發(fā)行、配股

包括股票股利、股票分割、資本公積轉(zhuǎn)增

配股

項(xiàng)目

內(nèi)容

定義

配股是指向原股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。

發(fā)行對(duì)象

普通股股東

發(fā)行價(jià)格

是優(yōu)惠價(jià);網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行;配股價(jià)由主承銷(xiāo)商和發(fā)行人協(xié)商確定

配股條件

1、擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股份總數(shù)的30%

2、控股股東應(yīng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。

3、要使用代銷(xiāo)方式。股東不履行認(rèn)配股份的承諾,或者代銷(xiāo)期限屆滿,原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返回已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

配股除權(quán)價(jià)

計(jì)算方法1:

配股除權(quán)參考價(jià)=(配股前股價(jià)×配股前股票數(shù)量+配股價(jià)格×配股數(shù)量)/(配股前股數(shù)+配股數(shù)量)

計(jì)算方法2:

配股除權(quán)參考價(jià)=(配股前股價(jià)+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例)/1+股份變動(dòng)比例)

除權(quán)后股票交易實(shí)際價(jià)格高于除權(quán)參考價(jià),成為“填權(quán)”;反之成為“貼權(quán)”。

配股權(quán)價(jià)值

計(jì)算方法1:

每股股票配股權(quán)價(jià)值=(配股除權(quán)價(jià)-配股價(jià)格)/認(rèn)購(gòu)一股所需老股數(shù)量

計(jì)算方法2:

每股股票配股權(quán)價(jià)值=配股前股價(jià)-配股除權(quán)價(jià)

普通股融資優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)小(無(wú)固定利息負(fù)擔(dān),無(wú)固定到期日)

2、籌資限制少

3、能增加公司信譽(yù)

4、通常在通貨膨脹期間,普通股籌資容易吸收資金

缺點(diǎn)

1、籌資成本高

2、可能會(huì)分散公司控制權(quán)

3、會(huì)增加信息披露成本,也增加了公司保護(hù)商業(yè)秘密的難度

4、增加被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于股權(quán)融資的相關(guān)內(nèi)容,考生們要認(rèn)真學(xué)習(xí)。青年是學(xué)習(xí)智慧的時(shí)期,中年是付諸實(shí)踐的時(shí)期。注會(huì)考試時(shí)間為8月27日-29日,考生們要充分利用剩余的時(shí)間進(jìn)行備考,爭(zhēng)取順利通過(guò)考試。

(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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