CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記——股權(quán)融資




2021年注冊(cè)會(huì)計(jì)師備考正在進(jìn)行中,只有努力的學(xué)習(xí)備考,才能取得理想的成績(jī),最終通過(guò)財(cái)管的考試,那么財(cái)管科目備考有哪些重點(diǎn)需要學(xué)習(xí)呢?股權(quán)融資就是財(cái)管其中的重點(diǎn)之一。為了幫助大家順利備考,東奧特整理了CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記,快來(lái)和小編一起打開(kāi)學(xué)習(xí)吧!更多CPA財(cái)管考前重點(diǎn)學(xué)習(xí)筆記戳我查看>>>
【重要知識(shí)點(diǎn)】
●發(fā)行方式
以發(fā)行對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn) |
公開(kāi)發(fā)行VS非公開(kāi)發(fā)行 |
公開(kāi)發(fā)行 |
非公開(kāi)發(fā)行 |
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發(fā)行條件高、成本高 |
發(fā)行條件低、成本低 |
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發(fā)行手續(xù)繁瑣 |
發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單 |
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發(fā)行彈性(靈活性)小 |
發(fā)行彈性(靈活性)大 |
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發(fā)行范圍廣、對(duì)象多 |
發(fā)行范圍窄、對(duì)象少 |
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募集資金多 |
募集資金少 |
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股票變現(xiàn)性強(qiáng)、流通性好 |
股票變現(xiàn)性弱、流通性差 |
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有助于提高公司知名度、影響力 |
無(wú)助于提高公司知名度、影響力 |
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注:非公開(kāi)發(fā)行條件低、成本也低、還靈活,哪哪都好,但發(fā)行對(duì)象太少了,籌集到的資金比較少; 公開(kāi)發(fā)行很麻煩、條件高成本也高,但是發(fā)行對(duì)象多,資金籌集也多。 |
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以中介機(jī)構(gòu)協(xié)助為標(biāo)準(zhǔn) |
直接發(fā)行VS包銷(xiāo)VS代銷(xiāo) |
直接發(fā)行(發(fā)行公司直接向認(rèn)購(gòu)者銷(xiāo)售股票,無(wú)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助) |
代銷(xiāo)(證券公司在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí),將未售出證券全部退還給發(fā)行人) |
包銷(xiāo)(全額報(bào)銷(xiāo):證券公司將證券按照協(xié)議全部購(gòu)入;余額報(bào)銷(xiāo):證券公司在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入) |
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發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)高 (可能發(fā)行失敗) |
發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)高 (可能發(fā)行失?。?/span> |
發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)低 (無(wú)發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)) |
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發(fā)行時(shí)間最長(zhǎng) |
發(fā)行時(shí)間居中 |
發(fā)行時(shí)間最短 |
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發(fā)行費(fèi)用低 |
發(fā)行費(fèi)用居中 |
發(fā)行費(fèi)用高 |
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不損失發(fā)行溢價(jià) |
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損失部分溢價(jià) |
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以發(fā)行對(duì)價(jià)為標(biāo)準(zhǔn) |
有償VS無(wú)償VS搭配 |
有償增資 |
無(wú)償增資 |
搭配增資 |
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支付全額對(duì)價(jià) (不動(dòng)用公積金、留存收益) |
支付零對(duì)價(jià) (完全依靠公積金、留存收益) |
支付部分對(duì)價(jià) (部分依靠公積金、留存收益) |
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包括公開(kāi)發(fā)行、配股 |
包括股票股利、股票分割、資本公積轉(zhuǎn)增 |
— |
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●配股
項(xiàng)目 |
內(nèi)容 |
定義 |
配股是指向原股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。 |
發(fā)行對(duì)象 |
普通股股東 |
發(fā)行價(jià)格 |
是優(yōu)惠價(jià);網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行;配股價(jià)由主承銷(xiāo)商和發(fā)行人協(xié)商確定 |
配股條件 |
1、擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股份總數(shù)的30% 2、控股股東應(yīng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。 3、要使用代銷(xiāo)方式。股東不履行認(rèn)配股份的承諾,或者代銷(xiāo)期限屆滿,原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返回已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。 |
配股除權(quán)價(jià) |
計(jì)算方法1: 配股除權(quán)參考價(jià)=(配股前股價(jià)×配股前股票數(shù)量+配股價(jià)格×配股數(shù)量)/(配股前股數(shù)+配股數(shù)量) 計(jì)算方法2: 配股除權(quán)參考價(jià)=(配股前股價(jià)+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例)/(1+股份變動(dòng)比例) 除權(quán)后股票交易實(shí)際價(jià)格高于除權(quán)參考價(jià),成為“填權(quán)”;反之成為“貼權(quán)”。 |
配股權(quán)價(jià)值 |
計(jì)算方法1: 每股股票配股權(quán)價(jià)值=(配股除權(quán)價(jià)-配股價(jià)格)/認(rèn)購(gòu)一股所需老股數(shù)量 計(jì)算方法2: 每股股票配股權(quán)價(jià)值=配股前股價(jià)-配股除權(quán)價(jià) |
●普通股融資優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn) |
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)小(無(wú)固定利息負(fù)擔(dān),無(wú)固定到期日) 2、籌資限制少 3、能增加公司信譽(yù) 4、通常在通貨膨脹期間,普通股籌資容易吸收資金 |
缺點(diǎn) |
1、籌資成本高 2、可能會(huì)分散公司控制權(quán) 3、會(huì)增加信息披露成本,也增加了公司保護(hù)商業(yè)秘密的難度 4、增加被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn) |
以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于股權(quán)融資的相關(guān)內(nèi)容,考生們要認(rèn)真學(xué)習(xí)。青年是學(xué)習(xí)智慧的時(shí)期,中年是付諸實(shí)踐的時(shí)期。注會(huì)考試時(shí)間為8月27日-29日,考生們要充分利用剩余的時(shí)間進(jìn)行備考,爭(zhēng)取順利通過(guò)考試。
(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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