長期債務(wù)籌資_2022年注會《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：李雪婷2021-12-03 15:18:25

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注會財(cái)務(wù)成本管理的公式看起來雜亂無章，但其實(shí)是存在一定規(guī)律的?？忌趯W(xué)習(xí)過程中要進(jìn)行總結(jié)歸納，形成知識體系。以下是2022年注會《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點(diǎn)，一起來學(xué)習(xí)吧！

長期債務(wù)籌資_2022年注會《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

長期債務(wù)籌資

【所屬章節(jié)】

第十章長期籌資

【知識點(diǎn)】長期債務(wù)籌資

長期債務(wù)籌資

一、比較記憶各種籌資方式的特點(diǎn)

1. 債務(wù)籌資與普通股籌資相比的特點(diǎn)

區(qū)別點(diǎn)	債務(wù)籌資	普通股籌資
資本成本	低（利息可抵稅；投資人風(fēng)險小，要求回報低）	高（股利不能抵稅；股票投資人風(fēng)險大，要求回報高）
公司控制權(quán)	不分散控制權(quán)	會分散控制權(quán)
籌資風(fēng)險	高（到期償還；支付固定利息）	低（無到期日，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)）
資金使用的限制	限制條款多	限制條款少

2. 長期負(fù)債與短期負(fù)債相比的特點(diǎn)

區(qū)別點(diǎn)	短期負(fù)債	長期債務(wù)
資本成本	低	高
籌資風(fēng)險	高（期限短，還本付息壓力大）	低
資金使用的限制	限制相對寬松	限制條款多
籌資速度	快（容易取得）	慢

3. 銀行借款與債券籌資相比的特點(diǎn)：

區(qū)別點(diǎn)	銀行借款	債券籌資
資本成本	低（利息率低，籌資費(fèi)低）	高
籌資速度	快（手續(xù)比發(fā)行債券簡單）	慢
籌資彈性	大（可協(xié)商，可變更性比債券好）	小
籌資對象及范圍	對象窄，范圍小	對象廣，范圍大

二、長期借款的保護(hù)性條款

銀行通常對借款企業(yè)提出一些有助于保證貸款按時足額償還的條件，將這些條件寫進(jìn)貸款合同中就形成了合同的保護(hù)性條款。歸納起來有兩類：1.一般性保護(hù)條款；2.特殊性保護(hù)條款。

一般性

保護(hù)條款

一般性保護(hù)條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同，但根據(jù)具體情況會有不同內(nèi)容，主要包括：

（1）對借款企業(yè)流動資金保持量的規(guī)定；（2）對支付現(xiàn)金股利和再購入股票的限制；（3）對凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資規(guī)模的限制；（4）限制其他長期債務(wù)；（5）借款企業(yè)定期向銀行提交財(cái)務(wù)報表；（6）不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn)；（7）如期繳納稅費(fèi)和清償其他到期債務(wù)；（8）不準(zhǔn)以任何資產(chǎn)作為其他承諾的擔(dān)?；虻盅?；（9）不準(zhǔn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款，以避免或有負(fù)債；（10）限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模

特殊性

保護(hù)條款

特殊性保護(hù)條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的，主要包括：

（1）貸款專款專用

（2）不準(zhǔn)企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目

（3）限制企業(yè)高級職員的薪金和獎金總額

（4）要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)

（5）要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險等等

三、債券發(fā)行價格

債券發(fā)行價格：未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

債券發(fā)行價格=未來支付的利息現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值

【提示】折現(xiàn)率按債券發(fā)行時的市場利率確定。

類型	票面利率與市場利率的關(guān)系
溢價發(fā)行（發(fā)行價格>面值）	票面利率>市場利率
平價發(fā)行（發(fā)行價格=面值）	票面利率=市場利率
折價發(fā)行（發(fā)行價格<面值）	票面利率<市場利率

債券發(fā)行價格的計(jì)算公式為：

債券發(fā)行價格的計(jì)算公式

式中：n——債券期限；t——付息期數(shù)。

市場利率指債券發(fā)行時的市場利率。

第6章債券價值（未來流入現(xiàn)值）：站在投資人的角度

第10章債券發(fā)行價格（未來流出現(xiàn)值）：站在籌資人的角度

成功發(fā)行的條件：發(fā)行價格≤債券價值。

四、債券的償還

償還方式：

債券的償還方式

提前償還（又稱贖回式收回）的時機(jī)選擇：

①當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時；

②當(dāng)預(yù)測年利息率下降時。

（由于2022年新課暫未開通，預(yù)習(xí)知識點(diǎn)以2021年授課講義為主）

注：以上注會預(yù)習(xí)知識點(diǎn)選自閆華紅老師2021年注會財(cái)務(wù)成本管理授課講義

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