最佳現(xiàn)金持有量分析_2023年注會財管重要考點
3科
日均>3h
對于零基礎(chǔ)和計算能力薄弱的考生來說，注會財管科目的難度比較大，多做習(xí)題是學(xué)習(xí)財管的好方法。東奧整理了2023年注會財管重要考點，正在備考《財務(wù)成本管理》的小伙伴趕快來看看吧！
【知識點】最佳現(xiàn)金持有量分析
【所屬章節(jié)】
第十一章：營運資本管理
第二節(jié)：現(xiàn)金管理
最佳現(xiàn)金持有量分析
（一）成本分析模式
提示：
（1）由于管理成本固定，所以當(dāng)機會成本與短缺成本之和最小時，總成本最?。?/p>
（2）當(dāng)機會成本=短缺成本時，總成本最小。
（二）存貨模式
將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。
1.假設(shè)前提：（補充）
（1）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足；（不允許短缺）
（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；
（3）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。
2.決策原則
4.存貨模式的優(yōu)缺點
優(yōu)點：
現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。
缺點：
（1）該模型假設(shè)現(xiàn)金需要量恒定；
（2）該模型假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，假設(shè)計劃期內(nèi)未發(fā)生其他凈現(xiàn)金流入，需要現(xiàn)金靠變現(xiàn)證券滿足，未考慮現(xiàn)金安全庫存。實際上這很少出現(xiàn)。
（三）隨機模式
隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法。
1.基本原理
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。
2.計算公式（注意影響因素）
（1）現(xiàn)金返回線（R）的計算公式：
式中：b-每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本；
i-有價證券的日利息率；
δ-預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差；
L-現(xiàn)金存量的下限。
（2）現(xiàn)金存量的上限（H）的計算公式：H=3R-2L。
（3）下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響。
3.隨機模式與存貨模式的比較
（1）相同點：相關(guān)成本（機會成本，交易成本）
（2）不同點：
（1）適用范圍不一樣
①存貨模式：未來的需要量恒定
②隨機模式建立在企業(yè)的未來現(xiàn)金需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守
（2）現(xiàn)金安全儲備考慮不一樣
①存貨模式：不考慮
②隨機模式：L
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本文知識點內(nèi)容根據(jù)東奧名師閆華紅老師《輕一高效基礎(chǔ)班》講義整理，閆華紅老師主編的《輕松過關(guān)?一》與課程內(nèi)容同步，以下為《輕一》試讀內(nèi)容，點擊圖片試讀更多！
注會考試備考是漫長而艱辛的，但是我們要相信，一切努力都不會被辜負(fù)。2023年注會考試時間是8月25日-27日，東奧預(yù)祝各位考生都能順利通過2023年注冊會計師考試。
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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