注冊會計師《財管》第二章“管理用財務(wù)報表體系”之所以稱之為體系，就需要考生先捋順邏輯關(guān)系，不建議死記硬背，同時本文梳理出的邏輯框架圖進行知識鞏固。

? 25考季注會《財管》搶學考點匯總>? 備考免費資料，注冊即可打開全科資料庫>

管理用財務(wù)報表體系

（一）總體思路

1.財務(wù)管理對企業(yè)活動的分類

2.基本框架

（二）管理用資產(chǎn)負債表

區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、經(jīng)營負債和金融負債，所有者權(quán)益不變。

提示

（1）經(jīng)營性資產(chǎn)和負債，是指在銷售商品或提供勞務(wù)的過程及生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動中涉及的資產(chǎn)和負債。

（2）金融性資產(chǎn)和負債，是指在籌資過程中或利用經(jīng)營活動多余資金進行投資的過程中涉及的資產(chǎn)和負債。

基本等式：

（1）區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)

注意容易混淆的項目

第一：貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營活動所必需的。以往考試在編制管理用資產(chǎn)負債表時，有三種做法：

①將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn)。（教材處理）

②根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金/銷售收入”百分比以及本期銷售額，推算經(jīng)營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。

③將其全部列為金融資產(chǎn)。

提示

考試時會明確采用哪一種處理方法。

第二：名稱上帶投資的項目只有長期股權(quán)投資為經(jīng)營資產(chǎn)，其他均為金融資產(chǎn)。

例如：其他權(quán)益工具投資、投資性房地產(chǎn)、短期權(quán)益性投資、其他應(yīng)收款（應(yīng)收短期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利）等均為金融資產(chǎn)

第三：與利息相關(guān)的為金融

例如：其他應(yīng)收款（應(yīng)收利息）

第四：名稱上就帶金融二字的屬于金融

（2）區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債

第一：有息負債都是金融負債（例如：借款、應(yīng)付債券、租賃負債等）

第二：容易混淆，需要單獨記憶的金融負債：

提示

在會計中“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”中的有關(guān)科目主要包括：一年內(nèi)到期的債權(quán)投資、長期待攤費用和一年內(nèi)可收回的長期應(yīng)收款。一般來說，除了其中的一年內(nèi)到期的債權(quán)投資應(yīng)歸為金融資產(chǎn)外，大多屬于經(jīng)營資產(chǎn)。

在會計中“一年內(nèi)到期的非流動負債”中的有關(guān)科目主要包括： 一年內(nèi)到期的長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款。其中除了長期應(yīng)付款如果注明是無息應(yīng)歸屬為經(jīng)營負債，大多屬于金融負債。通常考試時會給出明確說明。

（三）管理用利潤表

1.區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益

金融損益是指金融負債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、金融資產(chǎn)公允價值變動收益等以后的利息費用，經(jīng)營損益是指除金融損益以外的當期損益。

2.管理用利潤表的基本公式

稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用=凈利潤

 理解

息稅前利潤EBIT（earnings before interest and taxes）

3.稅后經(jīng)營凈利潤確定的兩種方法

（1）直接法

稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-所得稅稅率）

（2）間接法

稅后經(jīng)營凈利潤=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用×（1-所得稅稅率）

間接法總結(jié)

稅前：

I=金融負債利息-金融資產(chǎn)收益+金融資產(chǎn)損失

稅前經(jīng)營利潤（EBIT）=利潤總額+I

稅后：

稅后利息費用=I×（1-T）

稅后經(jīng)營凈利潤=凈利潤+稅后利息費用

提示

所得稅稅率的確定方法

①簡化做法：平均稅率法：所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額

②適用稅率法：根據(jù)給定的各自適用稅率確定。

（四）管理用現(xiàn)金流量表

1.區(qū)分經(jīng)營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量

（1）經(jīng)營現(xiàn)金流量

（2）融資現(xiàn)金流量

2.現(xiàn)金流量的確定

（1）剩余流量法（從實體現(xiàn)金流量的來源分析）

鏈接

教材<企業(yè)價值評估>章概念：實體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費用和必要的投資后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。

企業(yè)實體現(xiàn)金流=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷-經(jīng)營營運資本增加-資本支出

理解

付現(xiàn)成本與非付現(xiàn)成本的區(qū)別

其中：資本支出=凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷

理解

（1）如果實體現(xiàn)金流量是負數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：

①出售金融資產(chǎn)；②借入新的負債；③發(fā)行新的股份。

（2）如果實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：

①向債權(quán)人支付利息（注意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費用）；②向債權(quán)人償還負債本金，清償部分負債；③向股東支付股利；④從股東處回購股票；⑤購買金融資產(chǎn)。

（2）融資現(xiàn)金流量法（從實體現(xiàn)金流量的去向分析）

實體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量

其中：

①債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用-新借負債本金（或+償還負債本金）

　　　　　　　=稅后利息費用-凈負債增加

②股權(quán)現(xiàn)金流量=實體現(xiàn)金流量-債務(wù)現(xiàn)金流量

　　　　　　　=股利-股票發(fā)行（或+股票回購）

　　　　　　　=股利-股權(quán)資本凈增加

【擴展】方法3：簡便算法（第7章）

理解：

②股權(quán)現(xiàn)金流量的確定：

（五）管理用財務(wù)分析體系（改進杜邦分析體系）

權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益

=稅后經(jīng)營凈利潤/股東權(quán)益?稅后利息費用/股東權(quán)益

=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)×凈經(jīng)營資產(chǎn)/股東權(quán)益?稅后利息費用/凈負債×凈負債/股東權(quán)益

=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)×（1+凈負債/股東權(quán)益）?稅后利息費用/凈負債×凈負債/股東權(quán)益

=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率?稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿

指標記憶規(guī)律→口徑匹配

1.改進分析體系的核心公式

2.改進分析體系的分析框架

3.主要分析指標：

4.權(quán)益凈利率的驅(qū)動因素分解

利用連環(huán)替代法測定：

權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿

F=A+（A-B）×C

知識點來源：第二章　財務(wù)報表分析和財務(wù)預(yù)測

以上內(nèi)容選自閆華紅老師24年《財管》基礎(chǔ)階段課程講義

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）