利率的影響因素_2025注會(huì)《財(cái)管》考點(diǎn)搶先學(xué)
3科
日均>3h
注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》中的利率影響因素是非常關(guān)鍵的內(nèi)容，本文利用圖示為考生梳理了知識(shí)點(diǎn)的結(jié)構(gòu)。建議同學(xué)們結(jié)合圖示理解知識(shí)內(nèi)容，再利用習(xí)題進(jìn)行鞏固。
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利率的影響因素
r=r*+RP=r*+IP+DRP+LRP+MRP
（1）通貨膨脹溢價(jià)（Inflation Premium）
通貨膨脹溢價(jià)，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
提示
（2）違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（DefaultRiskPremium）
違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)虼嬖诎l(fā)行者在到期時(shí)不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，該風(fēng)險(xiǎn)越大，債權(quán)人要求的利率越高。
（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（LiquidityRiskPremium）
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)虼嬖诓荒芏唐趦?nèi)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償。
（4）期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（MaturityRiskPremium）
期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指?jìng)蛎媾R存續(xù)期內(nèi)市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，因此也被稱為“市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”。
知識(shí)點(diǎn)來源：第三章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
以上內(nèi)容選自閆華紅老師24年《財(cái)管》基礎(chǔ)階段課程講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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