變異系數(shù)的計算方法
精選回答
變異系數(shù)：
變異系數(shù)是標準差與預期值的比，是從相對角度觀測差異和離散程度的統(tǒng)計量指標。
計算公式：
變異系數(shù)=標準差÷預期值
財務應用：
變異系數(shù)衡量投資項目的風險，變異系數(shù)越大，相對風險越大。變異系數(shù)指標的適用范圍較廣，尤其適用于預期值不同的項目風險的比較(相對數(shù)，可比性強)。
標準差
標準差也叫標準離差，是方差的平方根。反映概率分布中各種可能結果對預期值離散程度的一個數(shù)值。
計算公式為：
標準差σ=方差開平方
財務應用：
1.標準差以絕對數(shù)衡量決策方案的風險，在期望值相同的情況下，標準差越大，風險越大；反之，標準差越小，則風險越小。
2.無風險時，標準差=0，即：隨機變量=期望值，項目具有唯一確定結果(沒有變動性)。由于無風險資產(chǎn)沒有風險，所以，無風險資產(chǎn)收益率的標準差等于零。
3.標準差衡量的是全部風險，既包括系統(tǒng)性風險，也包括非系統(tǒng)性風險。
方差
方差是用來表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數(shù)。
標準差率
標準差率是標準差同期望值之比，通常用符號V表示，是從相對角度觀測差異和離散程度的統(tǒng)計量指標。
計算公式：
標準差率V=標準差÷預期值
財務應用：
1.標準差率是一個相對指標，它以相對數(shù)反映決策方案的風險程度。方差和標準差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準差率這一相對數(shù)值。
2.在期望值不同的情況下，標準差率越大，風險越大；反之，標準差率越小，風險越小。
多方案的擇優(yōu)原則(我們是風險回避者)
1.當預期收益相同時，選風險低的
2.當預期風險相同時，選收益高的
3.當預期收益和預期風險均不相同時，選擇標準差率最低，期望收益最高的方案
4.若高收益伴有高風險，低收益伴有低風險，選擇結果不一定(取決于投資人對待風險的態(tài)度)
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