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因素分析法

來源:東奧會計在線 責編:李雪婷 2024-12-10 10:05:51

精選回答

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2025-04-16 02:45:27

因素分析法

因素分析法

又稱分析調(diào)整法,是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎,根據(jù)預測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務和資金周轉(zhuǎn)加速的要求,進行分析調(diào)整,來預測資金需要量的一種方法。

計算公式:

資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)÷(1+預測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)

特點:

計算簡便,容易掌握,但預測結(jié)果不太精確

適用范圍:

用于品種繁多、規(guī)格復雜、資金占用量較小的項目

銷售百分比法

銷售百分比法,是假設某些資產(chǎn)(期末數(shù))和負債(期末數(shù))與銷售額(當期數(shù))存在穩(wěn)定的百分比關系,根據(jù)這個假設預計外部資金需要量的方法

假設

如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的營運效率保持不變,經(jīng)營性資產(chǎn)項目與經(jīng)營性負債項目將會隨銷售額的變動而呈正比例變動,保持穩(wěn)定的百分比關系

界定

1.經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括庫存現(xiàn)金、應收賬款、存貨等項目。

2.經(jīng)營負債項目包括應付票據(jù)、應付賬款等項目,不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債

3.經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關系。隨著銷售額的變化,同比例變化

字母

A表示基期期末隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn)

B表示基期期末隨銷售而變化的敏感性負債

S?表示基期銷售額

S?表示預測期銷售額

ΔS表示銷售變動額

P表示銷售凈利率

E表示利潤留存率(等于1-股利支付率)

A/S?表示敏感性資產(chǎn)與銷售額的關系百分比

B/S?,表示敏感性負債與銷售額的關系百分比

步驟

1.融資總需求的三種表達(一樣的):

(1)銷售收入增加×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-銷售收入增加×經(jīng)營負債銷售百分比=A/S?×ΔS-B/S?×ΔS

(2)基期經(jīng)營資產(chǎn)×銷售收入增長率-基期經(jīng)營負債×銷售收入增長率=A×ΔS/S?-B×ΔS/S?

(3)基期凈經(jīng)營資產(chǎn)×銷售收入增長率=(A-B)×ΔS/S?

2.內(nèi)部融資來源(留存收益增加)

留存收益增加=預計營業(yè)收入×預計營業(yè)凈利率×(1-股利支付率)=S?×P×E

公式

外部融資需求量=A÷S?×ΔS-B÷S?×ΔS-S?×P×E

優(yōu)點:

能為籌資管理提供短期預計的財務報表,以適應外部籌資的需要,且易于使用,但在有關因素發(fā)生變動的情況下,必須相應地調(diào)整原有的銷售百分比

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