混合籌資工具價(jià)值評(píng)估_2025年注會(huì)財(cái)管學(xué)習(xí)要點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：mayuxuan2025-04-07 10:42:25

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在注會(huì)財(cái)管考試中，“混合籌資工具價(jià)值評(píng)估”是連接債務(wù)與權(quán)益融資的樞紐，亦是注會(huì)考試的分水嶺題型?？忌枥迩蹇赊D(zhuǎn)債、優(yōu)先股等工具的特性，重點(diǎn)掌握現(xiàn)金流折現(xiàn)與期權(quán)定價(jià)模型的交叉應(yīng)用，警惕條款復(fù)雜性導(dǎo)致的估值偏差。無(wú)論是企業(yè)融資方案設(shè)計(jì)、投資標(biāo)的分析，還是并購(gòu)重組中的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，靈活運(yùn)用這一知識(shí)點(diǎn)，都能在實(shí)務(wù)中精準(zhǔn)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，為決策注入“硬核”財(cái)務(wù)邏輯。

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混合籌資工具價(jià)值評(píng)估_2025年注會(huì)財(cái)管學(xué)習(xí)要點(diǎn)

【所屬章節(jié)】

第三章：價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)

第四節(jié)：債券、股票價(jià)值評(píng)估

【知識(shí) 點(diǎn)】

混合籌資工具價(jià)值評(píng)估

（一）優(yōu)先股的特殊性

1.優(yōu)先分配利潤(rùn)

2.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)

3.表決權(quán)限制

提示

除以下情況外，優(yōu)先股股東不出席股東大會(huì)會(huì)議，所持股份沒(méi)有表決權(quán)：（1）修改公司章程中與優(yōu)先股相關(guān)的內(nèi)容；（2）一次或累計(jì)減少公司注冊(cè)資本超過(guò)10%；（3）公司合并、分立、解散或變更公司形式；（4）發(fā)行優(yōu)先股；（5）公司章程規(guī)定的其他情形。上述事項(xiàng)的決議，除須經(jīng)出席會(huì)議的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)之外，還須經(jīng)出席會(huì)議的優(yōu)先股股東（不含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。

（二）優(yōu)先股和永續(xù)債的價(jià)值評(píng)估

1.優(yōu)先股價(jià)值的評(píng)估方法

優(yōu)先股價(jià)值的評(píng)估方法

2.永續(xù)債價(jià)值的評(píng)估方法

永續(xù)債價(jià)值的評(píng)估方法

（三）優(yōu)先股和永續(xù)債的期望報(bào)酬率

優(yōu)先股和永續(xù)債的期望報(bào)酬率

提示

若遇到每年支付股利多次，要先計(jì)算每期的報(bào)酬率，再調(diào)整為年有效期望報(bào)酬率。

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以上就是注會(huì)考試《財(cái)務(wù)成本管理》科目知識(shí)點(diǎn)“混合籌資工具價(jià)值評(píng)估”相關(guān)內(nèi)容，完成該知識(shí)點(diǎn)的學(xué)習(xí)后可以點(diǎn)擊下方模塊，開(kāi)啟習(xí)題練習(xí)