2013《經濟法》重要知識點:股票發(fā)行的類型
【東奧小編】我們一起學習2013注冊會計師考試《經濟法》重要知識點:股票發(fā)行的類型。
證券法律制度名片:證券法律制度是調整有價證券的發(fā)行、交易、清算以及國家在證券監(jiān)管過程中所發(fā)生的各種社會關系的法律規(guī)范的總稱。證券法律制度所調整的社會關系,既包括發(fā)行人、投資人以及證券中介服務機構相互之間所發(fā)生的民事關系,又包括國家證券監(jiān)督管理機構對證券市場主體進行引導、組織、協調和監(jiān)督過程中所發(fā)生的行政管理關系。證券法律制度的核心任務是保護投資者的合法權益,維護證券市場秩序。
【內容導航】:
1.股票發(fā)行的類型

【重要知識點】:股票發(fā)行的類型(2013年新增)
根據發(fā)行主體、發(fā)行方式、發(fā)行的目的不同,股票發(fā)行包括以下類型:
1.非公眾公司的非公開發(fā)行股票,即發(fā)行后股東人數不超過200人、也未采用公開發(fā)行方式。這種股票發(fā)行方式不需報經證監(jiān)會的核準,發(fā)行人可以自行決定,只需要遵守《公司法》,不承擔《證券法》規(guī)定的強制信息披露義務,投資者的保護完全依據投資者與發(fā)行人之間的協議安排、《公司章程》和《公司法》的規(guī)定。
2.非公眾公司向特定對象發(fā)行股票,導致發(fā)行后股東人數超過200人的發(fā)行。根據《證券法》的規(guī)定,向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的,構成公開發(fā)行。根據中國證監(jiān)會《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定,這種股票發(fā)行方式必須符合法定條件,依法報經中國證監(jiān)會的核準。非公眾公司經核準定向發(fā)行股票后,股東人數超過200人的,該公司將被定性為非上市公眾公司。
3.非公眾公司申請股票以公開方式向社會公眾公開轉讓。本來股東轉讓股票并不構成股票發(fā)行行為,但為了防止有人利用股份轉讓規(guī)避公開發(fā)行監(jiān)管,《國務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經營證券業(yè)務有關問題的通知》明確規(guī)定:“公司股東自行或者委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票的行為”構成了變相公開發(fā)行股票。因此,公司擬申請其股票以公開方式向社會公眾公開轉讓的,需要報經中國證監(jiān)會核準,核準后該公司被定性為非上市公眾公司。
4.非上市公眾公司的定向發(fā)行。非上市公眾公司向特定對象定向發(fā)行股票,需要經過中國證監(jiān)會的核準。
5.首次公開發(fā)行股票并上市。當發(fā)行人向社會公眾公開發(fā)行股票,并且在發(fā)行完畢后擬去證券交易所上市的,需要符合法定條件,依法報經中國證監(jiān)會核準。發(fā)行上市后,發(fā)行人成為上市公司。
6.上市公司發(fā)行新股。上市公司無論是公開發(fā)行新股還是非公開發(fā)行新股,都必須符合法定條件,經過中國證監(jiān)會的核準。
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責任編輯:龍貓的樹洞
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