【考點1】《外匯管理條例》的適用范圍(★★★)(P542)

1.外匯的概念

外匯包括外幣現(xiàn)鈔(包括紙幣和鑄幣)、外幣支付憑證或者支付工具(包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡)、外幣有價證券(包括股票、債券)、特別提款權(quán)及其他外匯資產(chǎn)。

2.《外匯管理條例》的適用范圍

(1)境內(nèi)機構(gòu)和境內(nèi)個人的外匯收支或者外匯經(jīng)營活動，不論其發(fā)生在境內(nèi)或者境外，均適用該條例。

(2)境內(nèi)機構(gòu)，是指境內(nèi)的國家機關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體、部隊等，外國駐華外交領(lǐng)事機構(gòu)和國際組織駐華代表機構(gòu)除外。

(3)境內(nèi)個人，是指中國公民和在中國境內(nèi)連續(xù)居住滿1年的外國人，外國駐華外交人員和國際組織駐華代表除外。

(4)境外機構(gòu)和境外個人，僅對其發(fā)生在中國境內(nèi)的外匯收支和外匯經(jīng)營活動，適用該條例。

【考點2】經(jīng)常項目(★★★)(P543)

1.經(jīng)常項目包括貿(mào)易收支、服務(wù)收支、收益(包括職工報酬和利息、紅利等投資收益)和經(jīng)常轉(zhuǎn)移(也稱單方面轉(zhuǎn)移，如個人之間的無償贈與或者政府之間的軍事及經(jīng)濟援助、贈與、賠款等)。

2.經(jīng)常項目的外匯收支管理

(1)經(jīng)常項目外匯收入

經(jīng)常項目外匯收入實行意愿結(jié)匯制。經(jīng)常項目外匯收入，可以按照國家有關(guān)規(guī)定保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

(2)經(jīng)常項目外匯支出

經(jīng)常項目外匯支出憑有效單證，無須審批。

(3)經(jīng)常項目外匯收支需有真實、合法的交易基礎(chǔ)

人民幣經(jīng)常項目可兌換后，對企業(yè)和個人經(jīng)常項目下用匯的管理，主要體現(xiàn)在對外匯收支及匯兌環(huán)節(jié)的真實性審核。

【解釋】我國目前外匯管理的基本原則是經(jīng)常項目開放(可自由兌換)，資本項目部分管制。

3.個人外匯管理制度

(1)目前，對于個人結(jié)匯和境內(nèi)個人購匯實行年度總額管理，年度總額為每人每年等值5萬美元。

(2)個人經(jīng)常項目項下外匯收支分為經(jīng)營性外匯收支和非經(jīng)營性外匯收支，對于個人開展對外貿(mào)易產(chǎn)生的經(jīng)營性外匯收支，視同機構(gòu)按照貨物貿(mào)易的有關(guān)原則進行管理。

【考點3】資本項目(★★★)(P545)

1.資本項目包括資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品投資、貸款以及非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或者放棄等。

【解釋1】經(jīng)常項目包括貿(mào)易收支、服務(wù)收支、收益(包括職工報酬和投資收益)和經(jīng)常轉(zhuǎn)移(單方面轉(zhuǎn)移)。

【解釋2】境內(nèi)個人在境外買房屬于資本項目的外匯支出。

2.資本項目的外匯收支管理

(1)資本項目外匯收入

資本項目外匯收入，保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)，但國家規(guī)定無須批準(zhǔn)的除外。

(2)資本項目外匯支出

資本項目外匯支出，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯支付。國家規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在外匯支付前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

【考點4】直接投資項下的外匯管理(★★★)(P546)

1.外商直接投資

無論是直接投資的匯入還是匯出，外國投資者應(yīng)先在外匯局辦理登記。

2.境外直接投資

(1)境內(nèi)機構(gòu)可以使用自有外匯資金、符合規(guī)定的國內(nèi)外匯貸款、人民幣購匯或者實物、無形資產(chǎn)及經(jīng)外匯局核準(zhǔn)的其他外匯資產(chǎn)進行境外直接投資。境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資所得利潤也可留存境外用于其境外直接投資。

(2)對于境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資，已經(jīng)取消了原來對外匯資金的來源審核，改為實行登記備案制度。

(3)境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資獲得相關(guān)主管部門核準(zhǔn)后，持相關(guān)材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記。

(4)多個境內(nèi)機構(gòu)共同實施一項境外直接投資的，由境內(nèi)機構(gòu)所在地外匯局分別向相關(guān)境內(nèi)機構(gòu)頒發(fā)境外直接投資外匯登記證。

(5)境內(nèi)機構(gòu)將其所得的境外直接投資利潤匯回境內(nèi)的，可以保存在其經(jīng)常項目外匯賬戶或者辦理結(jié)匯。

【考點5】間接投資項下的外匯管理(★★)(P547)

1.合格境外機構(gòu)投資者制度

(1)合格境外機構(gòu)投資者(QFII)制度是指允許符合條件的境外機構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為人民幣，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專用賬戶投資中國境內(nèi)證券市場，其本金、股息等經(jīng)批準(zhǔn)可以購匯匯出。

(2)國家外匯管理局負(fù)責(zé)QFII的外匯相關(guān)管理。2019年10月，國家外匯管理局取消了QFII的境內(nèi)投資額度限制。

2.合格境內(nèi)機構(gòu)投資者制度

(1)合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)制度是指符合條件的境內(nèi)機構(gòu)(如商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、保險公司和基金管理公司)，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，在一定額度內(nèi)，通過專用賬戶投資境外證券市場。

(2)中國證監(jiān)會、銀保監(jiān)會分別負(fù)責(zé)各自監(jiān)管范圍內(nèi)金融機構(gòu)境外投資業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入，包括資格審批、投資品種確定以及相關(guān)風(fēng)險管理。

(3)國家外匯管理局負(fù)責(zé)QDII機構(gòu)境外投資額度、賬戶及資金匯兌管理。

3.境外上市外資股制度

(1)境外上市外資股(H股)是指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司向境外投資人發(fā)行，并在境外證券交易所上市流通的股票。

(2)境內(nèi)公司應(yīng)在境外上市首次發(fā)股結(jié)束后的15個工作日內(nèi)，到其注冊所在地外匯局辦理境外上市登記。

4.境內(nèi)上市外資股制度

境內(nèi)上市外資股(B股)是指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司向境外投資者發(fā)行，以人民幣標(biāo)價、以外幣認(rèn)購和交易，在中國境內(nèi)證券交易所上市流通的股票。

【考點6】外債管理(★★)(P548)

1.外債的界定

外債包括境外借款、發(fā)行債券、國際融資租賃等。

2.外商投資企業(yè)借用的外債資金可以結(jié)匯使用。除另有規(guī)定外，境內(nèi)金融機構(gòu)和中資企業(yè)借用的外債資金不得結(jié)匯使用。

3.外保內(nèi)貸

(1)境內(nèi)非金融機構(gòu)從境內(nèi)金融機構(gòu)借用貸款或者獲得授信額度，在同時滿足以下條件的前提下，可以接受境外機構(gòu)或者個人提供的擔(dān)保，并自行簽訂外保內(nèi)貸合同：

①債務(wù)人為在境內(nèi)注冊經(jīng)營的非金融機構(gòu);

②債權(quán)人為在境內(nèi)注冊經(jīng)營的金融機構(gòu);

③擔(dān)保標(biāo)的為金融機構(gòu)提供的本外幣貸款(不包括委托貸款)或者有約束力的授信額度;

④擔(dān)保形式符合境內(nèi)外法律法規(guī)。

(2)外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)發(fā)生擔(dān)保履約的，金融機構(gòu)可以直接與境外擔(dān)保人辦理擔(dān)保履約收款。境內(nèi)債務(wù)人應(yīng)到所在地外匯局辦理短期外債簽約登記及相關(guān)信息備案手續(xù)，外匯局在外債簽約登記環(huán)節(jié)對債務(wù)人外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)的合規(guī)性進行事后核查。

(3)境內(nèi)債務(wù)人因外保內(nèi)貸項下?lián)Ｂ募s形成的對外負(fù)債，其未償本金余額不得超過其上年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)數(shù)額。超出上述限額的，須占用其自身的外債額度;外債額度仍然不夠的，按未經(jīng)批準(zhǔn)擅自對外借款進行處理。在境內(nèi)債務(wù)人償清其對境外擔(dān)保人的債務(wù)之前，未經(jīng)外匯局批準(zhǔn)，境內(nèi)債務(wù)人應(yīng)暫停簽訂新的外保內(nèi)貸合同;已經(jīng)簽訂外保內(nèi)貸合同但尚未提款或者尚未全部提款的，未經(jīng)所在地外匯局批準(zhǔn)，境內(nèi)債務(wù)人應(yīng)暫停辦理新的提款。

【考點7】人民幣匯率與特別提款權(quán)(★★★)(P549)

1.人民幣匯率制度

(1)自1994年1月1日起，將“官方匯率”和“調(diào)劑市場匯率”兩種匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)、單一的、有管理的浮動匯率制度。

(2)自2005年7月21日起，實行以市場供求為基礎(chǔ)，參考“一籃子”貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。

【解釋】我國目前的人民幣匯率制度屬于單一匯率制度，但不是固定匯率，而是以市場供求為基礎(chǔ)，參考“一籃子”貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率。

2.外匯市場

(1)基于參與主體和交易方式的不同，外匯市場可以劃分為外匯零售市場和外匯批發(fā)市場。

(2)外匯批發(fā)市場是指以銀行業(yè)金融機構(gòu)為主、以非銀行金融機構(gòu)和非金融企業(yè)為輔的機構(gòu)間外匯買賣市場，也稱銀行間外匯市場。

(3)外匯零售市場是指銀行和企業(yè)、銀行與個人客戶之間進行柜臺式外匯買賣所形成的市場。

3.特別提款權(quán)

(1)特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種特殊的國際儲備和支付手段。當(dāng)成員國發(fā)生國際收支逆差時，可以用特別提款權(quán)向基金組織指定的其他成員國換取特定種類的外匯。此外，特別提款權(quán)還可以與黃金、其他外匯資產(chǎn)一樣充作國際儲備。特別提款權(quán)本身不是貨幣，但具有價值，其價值由貨幣籃組成貨幣的幣值按各自權(quán)重計算并加總而成。

(2)2015年12月，國際貨幣基金組織執(zhí)行董事會正式批準(zhǔn)人民幣加入特別提款權(quán)貨幣籃，人民幣成為與美元、歐元、日元和英鎊并列的第5種可自由使用貨幣。

【解釋】可自由使用貨幣的判定涉及相關(guān)貨幣在國際上的實際使用和交易，與貨幣是否自由兌換、匯率是否自由浮動是不同的概念，這也正是人民幣尚未完全實現(xiàn)可自由兌換，卻能被國際貨幣基金組織認(rèn)定為可自由使用貨幣的原因所在。