學(xué)習(xí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師《稅法》企業(yè)所得稅的“混合性投資、永續(xù)債及可轉(zhuǎn)債的稅務(wù)處理”需要注意：區(qū)分“明股實(shí)債”（符合條件的混合性投資）和“明債實(shí)股”（一般條件下的永續(xù)債）。具體來了解一下此章節(jié)內(nèi)容吧。

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混合性投資、永續(xù)債及可轉(zhuǎn)債的稅務(wù)處理

1.“明股實(shí)債”（符合條件的混合性投資）的稅務(wù)處理規(guī)定

（1）企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)符合5個(gè)條件的混合性投資業(yè)務(wù)即為“明股實(shí)債”，按照債權(quán)性投資業(yè)務(wù)進(jìn)行企業(yè)所得稅處理。5個(gè)條件為：

①被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤(rùn)、固定股息，下同）；

②有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；

③投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

④投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；

⑤投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（2）企業(yè)投資業(yè)務(wù)稅務(wù)處理歸納如下：

（3）境外投資者在境內(nèi)從事混合性投資業(yè)務(wù)，滿足上述5個(gè)規(guī)定條件的，可以按照上述規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理，但同時(shí)符合以下兩種情形的除外：

①該境外投資者與境內(nèi)被投資企業(yè)構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系；

②境外投資者所在國(guó)家（地區(qū)）將該項(xiàng)投資收益認(rèn)定為權(quán)益性投資收益，且不征收企業(yè)所得稅。

同時(shí)符合上述第①項(xiàng)和第②項(xiàng)規(guī)定情形的，境內(nèi)被投資企業(yè)向境外投資者支付的利息應(yīng)視為股息，不得進(jìn)行稅前扣除。

提示

跨境混合投資適用境內(nèi)混合投資政策，但堵住了避稅點(diǎn)。

2.“明債實(shí)股”（一般條件下的永續(xù)債）的稅務(wù)處理規(guī)定

財(cái)政部和稅務(wù)總局發(fā)布了2019年第64號(hào)公告，明確了企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債的稅務(wù)處理。所謂永續(xù)債是指經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，或經(jīng)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)授權(quán)的證券自律組織備案，依照法定程序發(fā)行、附贖回（續(xù)期）選擇權(quán)或無明確到期日的債券，包括可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期公司債、永續(xù)債務(wù)融資工具（含永續(xù)票據(jù)）、無固定期限資本債券等。

（1）“永續(xù)債”一般看作是“明債實(shí)股”，但是符合條件的可看作是“債”。符合“債”的規(guī)定條件的永續(xù)債，是指符合下列條件中5條（含）以上的永續(xù)債：

①被投資企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資具有還本義務(wù)；

②有明確約定的利率和付息頻率；

③有一定的投資期限；

④投資方對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

⑤投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；

⑥被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；

⑦被投資企業(yè)將該項(xiàng)投資計(jì)入負(fù)債；

⑧該項(xiàng)投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

⑨該項(xiàng)投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

（2）永續(xù)債稅務(wù)處理如下：

企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行文件中向投資方予以披露。

發(fā)行永續(xù)債的企業(yè)對(duì)每一永續(xù)債產(chǎn)品的稅收處理方法一經(jīng)確定，不得變更。

3.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資的稅務(wù)處理問題

解釋

可轉(zhuǎn)債的投資涉及兩種結(jié)局，第一種就是持有至到期獲取本金和利息，第二種是到期前行使轉(zhuǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)為股票。本規(guī)定涉及的是對(duì)利息的處理，購(gòu)買方（投資方）和發(fā)行方的企業(yè)所得稅處理遵循了一致性原則：

購(gòu)買方確認(rèn)收入，發(fā)行方依規(guī)扣除；購(gòu)買方不確認(rèn)收入，發(fā)行方不能扣除。

知識(shí)點(diǎn)來源：第四章　企業(yè)所得稅法

以上內(nèi)容選自劉穎老師24年《稅法》基礎(chǔ)階段課程講義

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