2018中級經濟師《金融》預習考點：債券發(fā)行
面對2018中級經濟師考試,用堅韌的毅力去克服每一個難題,在任何困難面前絕不退縮..東奧小編整理《金融》的知識點，用用恒心和耐心堅持備考。
【內容導航】
債券發(fā)行
【所屬章節(jié)】
本知識點屬于《金融》科目第五章 投資銀行與證券投資基金
【知識點】債券發(fā)行
(1)國債發(fā)行方式
1988年以前，我國國債的發(fā)行長期采用行政分配的方式，目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷的方式，記賬式國債完全采用公開招標方式。
承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商通過協(xié)商簽訂國債承銷合同。我國目前仍然對事先已確定發(fā)行條款的國債采取承購包銷方式，主要是不可上市流通的憑證式國債。
公開招標方式是一種市場化的國債發(fā)行方式，通過投標人直接競價來確定發(fā)行價格(或利率水平)，發(fā)行人將投標人的標價自高向低排列，發(fā)行人從高價(低利率)選起，直到達到預定發(fā)行數額為止。
(2)地方政府債券發(fā)行方式(2017年變動)
2015年1月1日新《預算法》實施后，財政部批準地方政府以“自發(fā)自還”方式，發(fā)行類似市政債的一般債券和專項債券。2015年3月12日，財政部印發(fā)的《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》中強調，地方政府一般債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。地方政府一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據資金需求和債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當年發(fā)行規(guī)模的30%。一般債券發(fā)行利率采用承銷、招標等方式確定。采用承銷或招標方式的，發(fā)行利率在承銷或招標日前1?5個工作日相同待償期記賬式國債的平均收益率之上確定。
(3)金融債券發(fā)行方式
金融債券是指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。我國發(fā)行金融債券的機構包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司及其他金融機構。我國金融債券主要在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行，主要采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式，同時應由具有債券評級能力的信用評級機構進行信用評級。
在備考2018中級經濟師考試中，堅定的確定目標，誠懇的備戰(zhàn)考試。獲取中級經濟師金融知識點匯總 ，不下苦功夫是不會獲得成功的。
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