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2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：債券發(fā)行

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：王子琪2018-07-02 09:49:33

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面對(duì)2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試,用堅(jiān)韌的毅力去克服每一個(gè)難題,在任何困難面前絕不退縮..東奧小編整理《金融》的知識(shí)點(diǎn)，用用恒心和耐心堅(jiān)持備考。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

債券發(fā)行

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融》科目第五章投資銀行與證券投資基金

【知識(shí)點(diǎn)】債券發(fā)行

(1)國(guó)債發(fā)行方式

1988年以前，我國(guó)國(guó)債的發(fā)行長(zhǎng)期采用行政分配的方式，目前，憑證式國(guó)債發(fā)行完全采用承購(gòu)包銷(xiāo)的方式，記賬式國(guó)債完全采用公開(kāi)招標(biāo)方式。

承購(gòu)包銷(xiāo)方式是由發(fā)行人和承銷(xiāo)商通過(guò)協(xié)商簽訂國(guó)債承銷(xiāo)合同。我國(guó)目前仍然對(duì)事先已確定發(fā)行條款的國(guó)債采取承購(gòu)包銷(xiāo)方式，主要是不可上市流通的憑證式國(guó)債。

公開(kāi)招標(biāo)方式是一種市場(chǎng)化的國(guó)債發(fā)行方式，通過(guò)投標(biāo)人直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格(或利率水平)，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高向低排列，發(fā)行人從高價(jià)(低利率)選起，直到達(dá)到預(yù)定發(fā)行數(shù)額為止。

(2)地方政府債券發(fā)行方式(2017年變動(dòng))

2015年1月1日新《預(yù)算法》實(shí)施后，財(cái)政部批準(zhǔn)地方政府以“自發(fā)自還”方式，發(fā)行類(lèi)似市政債的一般債券和專(zhuān)項(xiàng)債券。2015年3月12日，財(cái)政部印發(fā)的《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》中強(qiáng)調(diào)，地方政府一般債券由各地按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。地方政府一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據(jù)資金需求和債券市場(chǎng)狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。一般債券發(fā)行利率采用承銷(xiāo)、招標(biāo)等方式確定。采用承銷(xiāo)或招標(biāo)方式的，發(fā)行利率在承銷(xiāo)或招標(biāo)日前1?5個(gè)工作日相同待償期記賬式國(guó)債的平均收益率之上確定。

(3)金融債券發(fā)行方式

金融債券是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。我國(guó)發(fā)行金融債券的機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)金融債券主要在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或定向發(fā)行，主要采用協(xié)議承銷(xiāo)、招標(biāo)承銷(xiāo)等方式，同時(shí)應(yīng)由具有債券評(píng)級(jí)能力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

在備考2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試中，堅(jiān)定的確定目標(biāo)，誠(chéng)懇的備戰(zhàn)考試。獲取中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)匯總 ，不下苦功夫是不會(huì)獲得成功的。

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