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資本資產(chǎn)定價理論_中級經(jīng)濟師金融考點

來源：東奧會計在線責(zé)編：wzq2019-09-16 11:26:10

北京

沖刺教輔

世界上最快而又最慢，最長而又最短，最平凡而又最珍貴，最易被忽視而又最令人后悔的就是時間。小編為大家整理了中級經(jīng)濟師《金融》考點：資本資產(chǎn)定價理論，希望每位考生都能珍惜時間！

資本資產(chǎn)定價理論

投資者偏好具有高的期望收益率與低的價格波動率的資產(chǎn)組合。相等收益率的情況下優(yōu)先選擇低價格波動率組合，相等價格波動率情況下優(yōu)先選擇高期望收益率組合。

夏普比率越高意味著所選資產(chǎn)組合表現(xiàn)越好。

模型假定	投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來評價其投資組合
	投資者總是追求效用的最大化，當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時，將選擇收益最大化的那一種
	投資者是厭惡風(fēng)險的，當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時，他們將選擇具有較小標(biāo)準(zhǔn)差的那一種
	市場上存在一種無風(fēng)險資產(chǎn)，投資者可以按無風(fēng)險利率借進(jìn)或借出任意數(shù)額的無風(fēng)險資產(chǎn)
	稅收和交易費用都忽略不計

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注：以上內(nèi)容選自張湧老師《金融》授課講義

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