證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程_2022中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)
一個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)是要在刻苦中得到的,也只有在歲月的磨煉中才能夠使它成熟。2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試是我國(guó)中級(jí)職稱考試之一,要取得證書(shū)就要通過(guò)經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試,下面東奧教研團(tuán)隊(duì)為考生們帶來(lái)了《金融》科目的知識(shí)點(diǎn),一起看看吧。
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【內(nèi)容導(dǎo)航】
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程
【所屬章節(jié)】
第五章:投資銀行與證券投資基金
【知識(shí)點(diǎn)】
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程
1.開(kāi)立證券賬戶
按照開(kāi)戶人的不同,可以分為:個(gè)人賬戶(A字賬戶)和法人賬戶(B字賬戶)。
一個(gè)投資者只能申請(qǐng)開(kāi)立一個(gè)一碼通賬戶;一個(gè)投資者在同一市場(chǎng)最多可以申請(qǐng)開(kāi)立3個(gè)A股賬戶、封閉式基金賬戶,只能申請(qǐng)開(kāi)立1個(gè)信用賬戶、B股賬戶。
2.開(kāi)立資金賬戶
賬戶類型 | 主要內(nèi)容 |
現(xiàn)金賬戶 | 最為普通,不能透支 |
保證金賬戶 | 允許客戶使用經(jīng)紀(jì)商或銀行的貸款購(gòu)買證券。所有的信用交易和期權(quán)交易均在保證金賬戶進(jìn)行,稱為保證金交易(虛盤交易、按金交易) |
信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) | |
概念 | 投資銀行通過(guò)保證金賬戶從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商,在代理客戶證券交易時(shí),以客戶提供部分現(xiàn)金以及有價(jià)證券擔(dān)保為前提,為其代墊所需的資金或有價(jià)證券的差額,從而幫助客戶完成證券交易的行為 |
要點(diǎn) | 信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合產(chǎn)生,傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一種形式。投資銀行在信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中扮演債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色 |
信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類:融資(買空)和融券(賣空) | |
融資 | 指客戶委托買入證券時(shí),投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易,以后由客戶歸還并支付相應(yīng)的利息 |
融券 | 指客戶賣出證券時(shí),投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券,為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易,以后由客戶歸還 |
對(duì)投資者 | 通過(guò)信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),投資者可及時(shí)把握投資機(jī)會(huì),不必被動(dòng)等待??赏ㄟ^(guò)財(cái)務(wù)杠桿作用擴(kuò)大收益,當(dāng)然也使投資風(fēng)險(xiǎn)成倍擴(kuò)大 |
對(duì)投資銀行 | ? 開(kāi)展信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以增加客戶的交易量,從而增加傭金收入 ? 對(duì)客戶的融資可以獲得利息收入 ? 運(yùn)用客戶抵押的資金和證券可以獲得利差收入 |
3.進(jìn)行交易委托
交易委托要求 |
指令應(yīng)包括:買賣證券的具體名稱、買進(jìn)或賣出的數(shù)量、報(bào)價(jià)方式、委托有效期等 |
交易委托種類 | ||
按委托數(shù)量不同特征 | 整數(shù)委托 | 委托買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或者交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“一手”。股票交易中常用“手”作為標(biāo)準(zhǔn)單位。注冊(cè)制下的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板通常200股為一標(biāo)準(zhǔn)手。通常100股為一標(biāo)準(zhǔn)手。若是債券,則以1000元為一手 |
零數(shù)委托 | 投資者委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí),買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個(gè)交易單位,目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托 | |
按委托價(jià)格不同特征 | 市價(jià)委托 | 僅指明交易的數(shù)量,不指明交易具體價(jià)格,要求投資銀行按照即時(shí)市價(jià)買賣 |
優(yōu)點(diǎn):執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)最小化,保證及時(shí)成交 缺點(diǎn):成交價(jià)格可能是市場(chǎng)上最不利的價(jià)格,且不確定,投資者必須承擔(dān)不確定帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn) | ||
限價(jià)委托 | 投資者在委托經(jīng)紀(jì)商買賣的時(shí)候,限定證券買進(jìn)或賣出價(jià)格,經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定合適價(jià)格內(nèi)進(jìn)行交易 | |
優(yōu)點(diǎn):指令的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是可以測(cè)量和可控制的 缺點(diǎn):執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大 |
4.委托成交
成交原則 | “價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先” | |
競(jìng)價(jià)原則 | 集合競(jìng)價(jià) | 所有的交易訂單,不是收到后立刻撮合,而是由交易中心將不同時(shí)點(diǎn)收到的訂單進(jìn)行積累,在一定的時(shí)刻按照一定原則進(jìn)行高低排隊(duì),最終得到最大的成交量時(shí)的價(jià)格為競(jìng)價(jià)結(jié)果。在我國(guó),開(kāi)盤價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果,競(jìng)價(jià)時(shí)間為9:15~9:25,其余交易時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià) |
連續(xù)競(jìng)價(jià) | 發(fā)生在交易日的各個(gè)時(shí)點(diǎn)上,投資者在做出買賣決定后,向經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣委托,經(jīng)紀(jì)商將買賣訂單輸入交易系統(tǒng),交易系統(tǒng)根據(jù)市場(chǎng)上已有的訂單進(jìn)行撮合,仍然根據(jù)競(jìng)價(jià)規(guī)制,如果發(fā)現(xiàn)與之匹配的訂單,即刻可成交。連續(xù)競(jìng)價(jià)的成交價(jià)格決定原則:最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)相同 |
注冊(cè)制下的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板在集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)階段之外,也適用盤后定價(jià)交易。
科創(chuàng)板的盤后定價(jià)交易申報(bào)時(shí)間為:9:30-11:30、13:00-15:30,
創(chuàng)業(yè)板的盤后定價(jià)交易申報(bào)時(shí)間為:9:15-11:30、13:00-15:30。
盤后定價(jià)交易時(shí)間為15:05-15:30。(新增)
5.股權(quán)登記、證券存管、清算與交割交收
股權(quán)登記 | 發(fā)行公司委托專門的登記機(jī)構(gòu)建立其所有股東的名冊(cè),并在每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生后進(jìn)行變更登記 |
證券存管 | 在交易過(guò)戶、非交易過(guò)戶、分紅派息、賬戶掛失等變更中實(shí)施的財(cái)產(chǎn)保管制度 |
清算與交割交收 | 在每一個(gè)交易日對(duì)每個(gè)經(jīng)紀(jì)商成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵,對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的過(guò)程。證券結(jié)算主要有兩種結(jié)算方式:凈額結(jié)算(差額結(jié)算)和逐筆結(jié)算 |
讓我們將事前的憂慮,換為事前的思考和計(jì)劃吧。備考2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師可以參考中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試真題,勤做練習(xí),腳踏實(shí)地方可有更大的突破。
(以上內(nèi)容源自東奧武小唐老師講義,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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