當(dāng)前位置：東奧會(huì)計(jì)在線 > 中級(jí)經(jīng)濟(jì)師 > 金融 > 正文

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程_2022中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2022-11-01 09:52:40

北京

沖刺教輔

一個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)是要在刻苦中得到的，也只有在歲月的磨煉中才能夠使它成熟。2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試是我國(guó)中級(jí)職稱考試之一，要取得證書(shū)就要通過(guò)經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試，下面東奧教研團(tuán)隊(duì)為考生們帶來(lái)了《金融》科目的知識(shí)點(diǎn)，一起看看吧。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程

【所屬章節(jié)】

第五章：投資銀行與證券投資基金

【知識(shí)點(diǎn)】

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程

1.開(kāi)立證券賬戶

按照開(kāi)戶人的不同，可以分為：個(gè)人賬戶(A字賬戶)和法人賬戶(B字賬戶)。

一個(gè)投資者只能申請(qǐng)開(kāi)立一個(gè)一碼通賬戶;一個(gè)投資者在同一市場(chǎng)最多可以申請(qǐng)開(kāi)立3個(gè)A股賬戶、封閉式基金賬戶，只能申請(qǐng)開(kāi)立1個(gè)信用賬戶、B股賬戶。

2.開(kāi)立資金賬戶

賬戶類型	主要內(nèi)容
現(xiàn)金賬戶	最為普通，不能透支
保證金賬戶	允許客戶使用經(jīng)紀(jì)商或銀行的貸款購(gòu)買證券。所有的信用交易和期權(quán)交易均在保證金賬戶進(jìn)行，稱為保證金交易（虛盤交易、按金交易）

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
概念	投資銀行通過(guò)保證金賬戶從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商，在代理客戶證券交易時(shí)，以客戶提供部分現(xiàn)金以及有價(jià)證券擔(dān)保為前提，為其代墊所需的資金或有價(jià)證券的差額，從而幫助客戶完成證券交易的行為
要點(diǎn)	信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合產(chǎn)生，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一種形式。投資銀行在信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中扮演債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類：融資（買空）和融券（賣空）
融資	指客戶委托買入證券時(shí)，投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應(yīng)的利息
融券	指客戶賣出證券時(shí)，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還

對(duì)投資者

通過(guò)信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，投資者可及時(shí)把握投資機(jī)會(huì)，不必被動(dòng)等待?？赏ㄟ^(guò)財(cái)務(wù)杠桿作用擴(kuò)大收益，當(dāng)然也使投資風(fēng)險(xiǎn)成倍擴(kuò)大

對(duì)投資銀行

? 開(kāi)展信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以增加客戶的交易量，從而增加傭金收入

? 對(duì)客戶的融資可以獲得利息收入

? 運(yùn)用客戶抵押的資金和證券可以獲得利差收入

3.進(jìn)行交易委托

交易委托要求

指令應(yīng)包括：買賣證券的具體名稱、買進(jìn)或賣出的數(shù)量、報(bào)價(jià)方式、委托有效期等

交易委托種類
按委托數(shù)量不同特征	整數(shù)委托	委托買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或者交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“一手”。股票交易中常用“手”作為標(biāo)準(zhǔn)單位。注冊(cè)制下的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板通常200股為一標(biāo)準(zhǔn)手。通常100股為一標(biāo)準(zhǔn)手。若是債券，則以1000元為一手
	零數(shù)委托	投資者委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個(gè)交易單位，目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托
按委托價(jià)格不同特征	市價(jià)委托	僅指明交易的數(shù)量，不指明交易具體價(jià)格，要求投資銀行按照即時(shí)市價(jià)買賣
		優(yōu)點(diǎn)：執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)最小化，保證及時(shí)成交缺點(diǎn)：成交價(jià)格可能是市場(chǎng)上最不利的價(jià)格，且不確定，投資者必須承擔(dān)不確定帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)
	限價(jià)委托	投資者在委托經(jīng)紀(jì)商買賣的時(shí)候，限定證券買進(jìn)或賣出價(jià)格，經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定合適價(jià)格內(nèi)進(jìn)行交易
		優(yōu)點(diǎn)：指令的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是可以測(cè)量和可控制的缺點(diǎn)：執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大

4.委托成交

成交原則	“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”
競(jìng)價(jià)原則	集合競(jìng)價(jià)	所有的交易訂單，不是收到后立刻撮合，而是由交易中心將不同時(shí)點(diǎn)收到的訂單進(jìn)行積累，在一定的時(shí)刻按照一定原則進(jìn)行高低排隊(duì)，最終得到最大的成交量時(shí)的價(jià)格為競(jìng)價(jià)結(jié)果。在我國(guó)，開(kāi)盤價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果，競(jìng)價(jià)時(shí)間為9:15～9:25，其余交易時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)
競(jìng)價(jià)原則	連續(xù)競(jìng)價(jià)	發(fā)生在交易日的各個(gè)時(shí)點(diǎn)上，投資者在做出買賣決定后，向經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣委托，經(jīng)紀(jì)商將買賣訂單輸入交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)根據(jù)市場(chǎng)上已有的訂單進(jìn)行撮合，仍然根據(jù)競(jìng)價(jià)規(guī)制，如果發(fā)現(xiàn)與之匹配的訂單，即刻可成交。連續(xù)競(jìng)價(jià)的成交價(jià)格決定原則：最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)相同

注冊(cè)制下的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板在集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)階段之外，也適用盤后定價(jià)交易。

科創(chuàng)板的盤后定價(jià)交易申報(bào)時(shí)間為：9:30-11:30、13:00-15:30，

創(chuàng)業(yè)板的盤后定價(jià)交易申報(bào)時(shí)間為：9:15-11:30、13:00-15:30。

盤后定價(jià)交易時(shí)間為15:05-15:30。(新增)

5.股權(quán)登記、證券存管、清算與交割交收

股權(quán)登記	發(fā)行公司委托專門的登記機(jī)構(gòu)建立其所有股東的名冊(cè)，并在每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生后進(jìn)行變更登記
證券存管	在交易過(guò)戶、非交易過(guò)戶、分紅派息、賬戶掛失等變更中實(shí)施的財(cái)產(chǎn)保管制度
清算與交割交收	在每一個(gè)交易日對(duì)每個(gè)經(jīng)紀(jì)商成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的過(guò)程。證券結(jié)算主要有兩種結(jié)算方式：凈額結(jié)算（差額結(jié)算）和逐筆結(jié)算