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我國(guó)利率市場(chǎng)化_2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2022-12-20 09:55:58

北京

沖刺教輔

如果你的面前有陰影，那是因?yàn)槟愕谋澈笥嘘?yáng)光。2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試中金融專業(yè)是十大專業(yè)科目之一，

中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試采取以考代評(píng)的方式，即取得中級(jí)經(jīng)濟(jì)師合格證書將被視為具備經(jīng)濟(jì)師的任職資格，下面東奧教研團(tuán)隊(duì)為考生們帶來(lái)了《金融》科目的預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)，快快學(xué)起來(lái)吧。

我國(guó)利率市場(chǎng)化_2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

我國(guó)利率市場(chǎng)化

【所屬章節(jié)】

一：利率與匯率

【知識(shí)點(diǎn)】

我國(guó)利率市場(chǎng)化

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路

概念

利率市場(chǎng)化就是將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由供求雙方根據(jù)自身的資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行政策利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系和市場(chǎng)利率管理體系

2002年，黨的十六大報(bào)告提出，“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化金融資源配置”

2003年，黨的十六屆三中全會(huì)進(jìn)一步明確“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”

總體思路

先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率的市場(chǎng)化

存貸款利率市場(chǎng)化總體思路為先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額

二、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的主要進(jìn)程

我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革包括逐步放松利率管制以及健全市場(chǎng)化的利率形成、傳導(dǎo)和調(diào)控機(jī)制兩部分。截至目前，我國(guó)的利率管制基本放開，健全利率的市場(chǎng)化形成、傳導(dǎo)和調(diào)控機(jī)制是當(dāng)前和未來(lái)的努力方向

(一)逐步放松利率管制

市場(chǎng)利率體系的建立

在間接融資為主的融資格局下，資金批發(fā)市場(chǎng)利率市場(chǎng)化不會(huì)影響企業(yè)的融資成本，同時(shí)還有利于提高資金配置效率，因此改革阻力較小，總體較為順利

（1）銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率先行放開

（2）債券市場(chǎng)利率放開

存貸款利率的市場(chǎng)化

（1）1987年1月，我國(guó)首次嘗試貸款利率市場(chǎng)化，此后貸款利率浮動(dòng)區(qū)間多次調(diào)整

（2）2013年7月，中國(guó)人民銀行宣布，自7月20日起，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，對(duì)農(nóng)村信用合作社貸款利率不再設(shè)立上限。至此，金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開

（3）2014年3月，中國(guó)人民銀行宣布放開中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)小額外幣存款利率上限

（4）2015年5月，中國(guó)人民銀行決定在全國(guó)范圍內(nèi)放開金融機(jī)構(gòu)小額外幣存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限

(二)健全市場(chǎng)化的利率形成、傳導(dǎo)和調(diào)控機(jī)制

著力培育以上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）、國(guó)債收益率曲線和貸款基礎(chǔ)利率（LPR）等為代表的金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，為金融產(chǎn)品定價(jià)提供重要參考	（1）Shibor是由信用等級(jí)較高的銀行自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率（2）短端Shibor緊密掛鉤公開市場(chǎng)操作利率，在有效傳導(dǎo)貨幣政策的同時(shí)較好地反映了貨幣市場(chǎng)運(yùn)行；中長(zhǎng)端Shibor基準(zhǔn)性明顯提升
	（3）2016年6月，中國(guó)人民銀行通過(guò)官方網(wǎng)站發(fā)布中國(guó)國(guó)債收益率曲線，推動(dòng)市場(chǎng)主體提高對(duì)國(guó)債收益率曲線的關(guān)注和使用程度，進(jìn)一步夯實(shí)國(guó)債收益率曲線的基準(zhǔn)性
	（4）2019年8月，中國(guó)人民銀行完善了貸款基礎(chǔ)利率形成機(jī)制。為提高貸款基礎(chǔ)利率的代表性，貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)行類型在原有的全國(guó)性銀行基礎(chǔ)上增加了城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行，數(shù)量由10家擴(kuò)大至18家
	（5）貸款基礎(chǔ)利率由原有1年期一個(gè)期限品種擴(kuò)大至1年期和5年期以上兩個(gè)期限品種。自2020年3月1日起，存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)方式轉(zhuǎn)換為以貸款基礎(chǔ)利率為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成，貸款基礎(chǔ)利率對(duì)貸款定價(jià)的引導(dǎo)作用將逐漸增強(qiáng)
不斷健全市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制	市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制是由金融機(jī)構(gòu)組成的市場(chǎng)定價(jià)自律和協(xié)調(diào)機(jī)制，旨在按照國(guó)家有關(guān)利率管理的規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)自主確定的貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)等金融市場(chǎng)利率進(jìn)行自律管理，維護(hù)市場(chǎng)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。自律機(jī)制下設(shè)合格審慎及綜合實(shí)力評(píng)估、貸款基礎(chǔ)利率、同業(yè)存單、上海銀行間同業(yè)拆放利率4個(gè)專門小組 2019年8月，中國(guó)人民銀行將銀行的貸款基礎(chǔ)利率應(yīng)用情況及貸款利率競(jìng)爭(zhēng)行為納入宏觀審慎評(píng)估體系
有序推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新	逐步擴(kuò)大存單發(fā)行主體范圍，推進(jìn)同業(yè)存單、大額存單發(fā)行交易同業(yè)存單以市場(chǎng)化方式定價(jià)，具有電子化、標(biāo)準(zhǔn)化、流動(dòng)性強(qiáng)、透明度高等特點(diǎn)，可以為中長(zhǎng)端Shibor提供更透明、市場(chǎng)化的報(bào)價(jià)參考，對(duì)于提高中長(zhǎng)端Shibor的基準(zhǔn)性、拓寬銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)融資渠道、促進(jìn)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展具有積極意義，同時(shí)可為發(fā)行面向企業(yè)及個(gè)人的大額存單積累經(jīng)驗(yàn)，探索穩(wěn)妥有序推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化的有效途徑 2016年6月，將個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)大額存單的起點(diǎn)金額由不低于30萬(wàn)元調(diào)整至不低于20萬(wàn)元
完善中央銀行利率調(diào)控體系，貨幣政策的預(yù)見性、針對(duì)性和靈活性不斷提高	以利率調(diào)控為核心的貨幣政策調(diào)控是金融宏觀調(diào)控的重要手段和內(nèi)容。自1998年起，我國(guó)貨幣政策調(diào)控逐步由直接調(diào)控向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變。2012年《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確要求“完善市場(chǎng)化的間接調(diào)控機(jī)制，逐步增強(qiáng)利率、匯率等價(jià)格杠桿的作用，推進(jìn)貨幣政策從以數(shù)量型調(diào)控為主向以價(jià)格型調(diào)控為主轉(zhuǎn)型”

三、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方向

貸款“利率雙軌”對(duì)市場(chǎng)利率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)形成阻礙，成為當(dāng)前需要解決的核心問(wèn)題。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革急需突破的“臨門一腳”，就是實(shí)現(xiàn)利率并軌，這是利率市場(chǎng)化改革最后的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

2019年8月，中國(guó)人民銀行改革完善LPR形成機(jī)制，提高LPR的市場(chǎng)化程度，將LPR作為銀行發(fā)放貸款的主要參考和定價(jià)基準(zhǔn)。

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的主要方向和任務(wù)是：繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，完善商業(yè)銀行LPR形成機(jī)制，做好LPR報(bào)價(jià)和運(yùn)用工作等。通過(guò)MPA考核等方式推動(dòng)銀行更多地運(yùn)用LPR，引導(dǎo)和督促金融機(jī)構(gòu)合理定價(jià)，堅(jiān)決打破銀行通過(guò)協(xié)同行為設(shè)定貸款利率隱性下限，疏通貨幣政策傳導(dǎo)，穩(wěn)妥推進(jìn)貸款利率“兩軌合一軌”，以市場(chǎng)化改革辦法促進(jìn)實(shí)際利率水平明顯降低;健全中央銀行政策利率體系，增強(qiáng)利率調(diào)控能力;發(fā)揮好市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制作用，維護(hù)公平定價(jià)秩序。

（以上內(nèi)容源自武小唐老師知識(shí)點(diǎn)筆記）

當(dāng)你無(wú)法從一樓蹦到三樓時(shí)，不好忘記走樓梯。要記住偉大的成功往往不是一蹴而就的，務(wù)必學(xué)習(xí)并領(lǐng)悟分解你的目標(biāo)，逐步實(shí)施。備考2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師可以參考中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試真題，勤做練習(xí)，腳踏實(shí)地方可有更大的突破。

（以上內(nèi)容源自東奧武小唐老師講義，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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