中央銀行與金融監(jiān)管_中級經(jīng)濟(jì)師《金融》章節(jié)重難點跟學(xué)！
夢想無論怎樣模糊，總潛伏在咱們心底，使咱們的心境永遠(yuǎn)得不到寧靜，直到這些夢想成為事實。中級經(jīng)濟(jì)師考試中《金融》是十大專業(yè)科目之一，下面為同學(xué)們準(zhǔn)備了第九章“中央銀行與金融監(jiān)管”的重難知識點，內(nèi)容源自武小唐老師知識點筆記，正在備考的同學(xué)們快快跟學(xué)起來吧。
第九章 中央銀行與金融監(jiān)管
考點1：中央銀行
中央銀行的職能 | |
1．發(fā)行的銀行 中央銀行是發(fā)行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權(quán)、獨占權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu) | 2．銀行的銀行 （1）集中保管存款準(zhǔn)備金 （2）充當(dāng)最后貸款人 （一是票據(jù)再貼現(xiàn)，二是票據(jù)再抵押） （3）組織全國銀行間的清算業(yè)務(wù) （4）組織外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù) |
3．政府的銀行 （1）經(jīng)理或代理國庫 （2）代理政府金融事務(wù) （3）代表政府參加國際金融活動 （4）充當(dāng)政府金融政策顧問 （5）為政府提供資金融通 （6）執(zhí)行金融行政管理職能 （7）保管外匯和黃金儲備 | 4．管理金融的銀行 （1）制定和實施貨幣政策，在穩(wěn)定貨幣的前提下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長 （2）制定和頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章 （3）管理境內(nèi)金融市場 |
中央銀行的業(yè)務(wù) | ||
負(fù)債業(yè)務(wù) | 資產(chǎn)業(yè)務(wù) | 中間業(yè)務(wù) |
中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ) ①貨幣發(fā)行 ②經(jīng)理或代理國庫 ③集中存款準(zhǔn)備金 | ①貸款 中央銀行的貸款對象是：商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)、政府 ②再貼現(xiàn) ③證券買賣 ④管理國際儲備 ⑤其他資產(chǎn)業(yè)務(wù) | 資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)可以劃分為： ①集中辦理票據(jù)交換 ②結(jié)清交換差額 ③辦理異地資金轉(zhuǎn)移 |
考點2：貨幣政策
貨幣政策類型 | ||
寬松的 貨幣政策 | 作用效果 | 中央銀行通過降低利率，擴(kuò)大信貸，增加貨幣供給，從而增加投資，擴(kuò)大總需求，刺激經(jīng)濟(jì)增長 |
主要措施 | （1）降低法定存款準(zhǔn)備金率，以提高貨幣乘數(shù)，增加貨幣供應(yīng)量 （2）降低再貼現(xiàn)利率，以促使商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)增加再貼現(xiàn)，增強(qiáng)對客戶的貸款和投資能力，增加貨幣供應(yīng)量 （3）公開市場業(yè)務(wù)，通過多購進(jìn)證券，增加貨幣供應(yīng)量 （4）道義勸告，影響商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)增加放款，以增加貨幣供應(yīng)量 | |
緊縮的貨幣政策 | 作用效果 | 中央銀行通過提高利率，緊縮信貸，減少貨幣供給，從而抑制投資，壓縮總需求，防止經(jīng)濟(jì)過熱 |
主要措施 | 與寬松的貨幣政策操作相反 | |
穩(wěn)健的貨幣政策 | 含義 | “穩(wěn)健”體現(xiàn)的是對貨幣政策所做的原則性規(guī)定和對總體趨勢的把握，是一種指導(dǎo)思想、方針和理念，而不是針對貨幣政策操作層面的提法，注重和強(qiáng)調(diào)的是貨幣信貸增長要與國民經(jīng)濟(jì)增長大體保持協(xié)調(diào)關(guān)系 |
金融宏觀調(diào)控機(jī)制的框架
金融宏觀調(diào)控機(jī)制的構(gòu)成要素
要素 | 內(nèi)容 | 解釋 |
調(diào)控主體 | 中央銀行 | 中央銀行處于國家金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位，其主要任務(wù)是制定和實施國家金融政策，并代表國家監(jiān)督和管理全國金融業(yè)，是國家金融管理機(jī)關(guān)，是管理型銀行 |
調(diào)控工具 | 三大貨幣政策工具 | 法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)（俗稱“三大法寶”） |
操作目標(biāo) | 短期利率與基礎(chǔ)貨幣 | 短期利率主要使用銀行間同業(yè)拆借利率 |
中介指標(biāo) | 利率和貨幣供應(yīng)量 | 它們是中央銀行宏觀金融調(diào)控的間接控制二階變量，直接影響或形成社會對實際勞務(wù)和商品的需求 |
調(diào)控客體 | 企業(yè)與居民 | 通過影響企業(yè)與居民的投資與消費行為，從而達(dá)到金融宏觀調(diào)控目的 |
調(diào)控目標(biāo) | 總供給與總需求的對比及相關(guān)四大政策目標(biāo) | 中央銀行四大政策目標(biāo)包括穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)和國際收支平衡 |
反饋信號 | 市場利率與市場價格 | 產(chǎn)品市場上，總供給＞總需求，產(chǎn)品價格總水平下跌；反之產(chǎn)品價格總水平上升 |
金融宏觀調(diào)控的領(lǐng)域和階段
兩個領(lǐng)域 | 金融領(lǐng)域和實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域 | |
三個階段 | 第一階段 | 中央銀行操作貨幣政策工具對一階變量基礎(chǔ)貨幣的直接控制 |
第二階段 | 基礎(chǔ)貨幣的變化通過商業(yè)銀行信貸行為對二階變量貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生間接控制作用 | |
第三階段 | 由二階變量貨幣供應(yīng)量變化間接影響實現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo) | |
貨幣政策的目標(biāo)
目標(biāo) | 主要內(nèi)容 |
最終目標(biāo) | 物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡 |
中介目標(biāo) | 利率、貨幣供應(yīng)量 |
操作目標(biāo) | 短期利率、存款準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣 |
我國的貨幣政策目標(biāo) | “保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長”，我國貨幣政策目標(biāo)實際上是以防通貨膨脹為主的多目標(biāo)制 |
(二)貨幣政策工具
貨幣政策工具是指中央銀行所采取的、能夠通過金融途徑影響各經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動、進(jìn)而實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)手段。
貨幣政策工具主要有一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具也稱為貨幣政策的總量調(diào)節(jié)工具，是常規(guī)性質(zhì)貨幣政策工具。主要包括被稱為中央銀行“三大法寶”的存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場操作。
貨幣政策工具
1.存款準(zhǔn)備金政策(貨幣政策最猛烈的工具之一)
含義 | 中央銀行在法律賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金率，以控制商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的信用創(chuàng)造能力，改變貨幣乘數(shù)，間接控制貨幣供應(yīng)量的政策 |
主要內(nèi)容 | （1）規(guī)定存款準(zhǔn)備金計提的基礎(chǔ)，即需要提交存款準(zhǔn)備金的存款的種類和數(shù)額 （2）規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率，即中央銀行依據(jù)法律規(guī)定對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存款提取準(zhǔn)備金的比例 （3）規(guī)定存款準(zhǔn)備金的構(gòu)成，只能是在中央銀行的存款，商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)持有的其他資產(chǎn)不能充作存款準(zhǔn)備金 （4）規(guī)定存款準(zhǔn)備金提取的時間 |
作用于經(jīng)濟(jì)的途徑 | （1）對貨幣乘數(shù)的影響。法定存款準(zhǔn)備金率高，貨幣乘數(shù)小，銀行原始存款創(chuàng)造的派生存款少 （2）對超額存款準(zhǔn)備金的影響。降低存款準(zhǔn)備金率時，解凍了一部分存款準(zhǔn)備金，轉(zhuǎn)化為超額存款準(zhǔn)備金，超額存款準(zhǔn)備金的增加使商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的信用擴(kuò)張能力增強(qiáng) （3）宣示效果。法定存款準(zhǔn)備金率上升，信貸收縮，利率上升，緊縮需求 |
優(yōu)點 | （1）中央銀行具有完全的自主權(quán)，在貨幣政策工具中最易實施 （2）對貨幣供應(yīng)量的作用迅速，一旦確定，各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)必須立即執(zhí)行 （3）對松緊信用較公平，一旦變動，能同時影響所有的金融機(jī)構(gòu) |
缺點 | （1）作用猛烈，缺乏彈性，不宜作為中央銀行日常調(diào)控貨幣供給的工具 （2）政策效果在很大程度上受超額存款準(zhǔn)備金的影響 |
2.再貼現(xiàn)政策
含義 | 商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以未到期、合格的客戶貼現(xiàn)票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)政策是中央銀行最早擁有的也是現(xiàn)在一項主要的貨幣政策工具 |
主要內(nèi)容 | （1）調(diào)整再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)借貸中央銀行資金的成本 （2）規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格 |
作用于經(jīng)濟(jì)的途徑 | （1）借款成本效果。中央銀行認(rèn)為貨幣供應(yīng)量過多時可提高再貼現(xiàn)率，金融機(jī)構(gòu)減少向中央銀行借款，中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放減少，若貨幣乘數(shù)不變，則貨幣供應(yīng)量相應(yīng)減少；金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)提高貸款利率，從而抑制客戶對信貸的需求，收縮貨幣供應(yīng)量 （2）宣示效果。提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量減少，收緊信用，減少投資和消費需求 （3）結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效果 ①規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類 ②按國家產(chǎn)業(yè)政策對不同種類的再貼現(xiàn)制定差別再貼現(xiàn)率 |
前提條件 | （1）在金融領(lǐng)域，以票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行融資要成為融資的主要方式之一 （2）金融機(jī)構(gòu)要以再貼現(xiàn)方式向中央銀行借款 （3）再貼現(xiàn)率低于市場利率 |
優(yōu)點 | （1）有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款人的作用 （2）比存款準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)更機(jī)動、靈活，可調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，還可以調(diào)節(jié)貨幣供給結(jié)構(gòu) （3）以票據(jù)融資，風(fēng)險較小 |
缺點 | 再貼現(xiàn)的主動權(quán)在金融機(jī)構(gòu)，而不在中央銀行 |
3.公開市場操作(目前西方發(fā)達(dá)國家運用最多的貨幣政策工具)
含義 | 中央銀行在金融市場上買賣國債或中央銀行票據(jù)等有價證券，影響貨幣供應(yīng)量和市場利率的行為。當(dāng)金融市場資金缺乏時，中央銀行通過公開市場操作買進(jìn)有價證券，從而投放基礎(chǔ)貨幣，引起貨幣供應(yīng)量的增加和利率的下降 |
作用于經(jīng)濟(jì)的途徑 | （1）通過影響利率來影響經(jīng)濟(jì)。中央銀行在公開市場上買進(jìn)證券，形成多頭市場，證券價格上升；隨之，貨幣供應(yīng)擴(kuò)大，利率下降，刺激投資增加，對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擴(kuò)張性影響 （2）通過影響銀行存款準(zhǔn)備金來影響經(jīng)濟(jì)。中央銀行若買進(jìn)了銀行的證券，則直接增加銀行在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金，銀行運用這些超額存款準(zhǔn)備金使貨幣供給擴(kuò)大，刺激經(jīng)濟(jì)增長 |
操作條件 | （1）中央銀行和銀行都須持有相當(dāng)數(shù)量的有價證券 （2）要有比較發(fā)達(dá)的金融市場 （3）信用制度健全 |
優(yōu)點 | （1）主動權(quán)在中央銀行，不像再貼現(xiàn)那樣被動 （2）富有彈性，可對貨幣進(jìn)行微調(diào)，也可大調(diào)，但不會像存款準(zhǔn)備金政策那樣作用猛烈 （3）中央銀行買賣證券可同時交叉進(jìn)行，故很容易逆向修正貨幣政策，可以連續(xù)進(jìn)行，能補(bǔ)充存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)這兩個非連續(xù)性政策工具實施前后的效果不足 （4）根據(jù)證券市場供求波動，主動買賣證券，可以起到穩(wěn)定證券市場的作用 |
缺點 | （1）從政策實施到影響最終目標(biāo)，時滯較長 （2）干擾其實施效果的因素比存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)政策多，往往帶來政策效果的不確定性 |
4.其他貨幣政策工具
選擇性貨幣政策工具 | 含義 | 中央銀行對于某些特殊領(lǐng)域?qū)嵤┱{(diào)控所采取的措施或手段，可作為一般性貨幣政策工具的補(bǔ)充，根據(jù)需要選擇運用 |
內(nèi)容 | 消費者信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率 | |
直接信用控制工具 | 內(nèi)容 | 貸款限額、利率限制、流動性比率、直接干預(yù) |
間接信用指導(dǎo)政策工具 | 內(nèi)容 | （1）道義勸告：中央銀行利用其在金融體系中的特殊地位和作用，以口頭或書面的形式對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)出通告、指示、勸其遵守政策，主動合作 （2）窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行季度貸款的增減額，并“指導(dǎo)”執(zhí)行 |
優(yōu)點 | 比較靈活，節(jié)省費用；但若要充分發(fā)揮作用，中央銀行必須在金融體系中具有較高的地位、作用和足夠的控制信用的法律權(quán)力和手段 |
我國的貨幣政策工具
1.存款準(zhǔn)備金
2.再貼現(xiàn)與再貸款
3.公開市場操作
4.短期流動性調(diào)節(jié)工具(SLO)
5.常備借貸便利(SLF)
6.中期借貸便利(MLF)
7.臨時流動性便利(TLF)
8.臨時準(zhǔn)備金動用安排
9.民營企業(yè)債券融資支持工具
10.定向中期借貸便利(TMLF)
11.央行票據(jù)互換工具
12.普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和普惠小微企業(yè)信用貸款支持政策及其轉(zhuǎn)換
近年我國的金融宏觀調(diào)控及貨幣政策特點(關(guān)注)
(1)以間接手段為主的金融宏觀調(diào)控模式逐步建立起來。
(2)貨幣政策目標(biāo)是以防通脹為主的多目標(biāo)制。
(3)穩(wěn)健日益成為貨幣政策的主基調(diào)。
(4)貨幣政策工具創(chuàng)新不斷，貨幣政策工具日益豐富。
(5)存款準(zhǔn)備金調(diào)整和公開市場操作等成為日常流動性對沖管理的重要工具。
(6)推動貨幣政策從數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)型，新的貨幣政策框架正在形成。
(7)不斷完善宏觀審慎政策框架，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)。
考點3：金融監(jiān)管
1.資本充足性
監(jiān)管指標(biāo) | 要求 |
核心一級資本充足率 | ≥5% |
一級資本充足率 | ≥6% |
資本充足率 | ≥8% |
儲備資本 | 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的2.5% |
逆周期資本 | 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的0～2.5% |
國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行計提附加資本 | 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1% |
商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率 | ≥4% |
2.資產(chǎn)安全性
資產(chǎn)安全性監(jiān)管的重點是銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險的分布、資產(chǎn)集中程度和關(guān)系人貸款。
3.流動適度性
《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》明確的流動性風(fēng)險指標(biāo)有流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性匹配率、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率(該四個指標(biāo)均應(yīng)當(dāng)不低于100%)，以及流動性比例(應(yīng)當(dāng)不低于25%)，另外還有存貸比等監(jiān)測指標(biāo)。
4.收益合理性
2022年年初中國銀保監(jiān)會發(fā)布的非現(xiàn)場監(jiān)管基礎(chǔ)指標(biāo)相關(guān)文件中，關(guān)于盈利性的指標(biāo)有9項，分別是資產(chǎn)利潤率、資本利潤率、風(fēng)險資產(chǎn)利潤率、凈息差、凈利差、成本收入比率、利息收入比率、中間業(yè)務(wù)收入比率、存貸利差。
（注：以上內(nèi)容源自武小唐老師知識點筆記）
說明：因中級經(jīng)濟(jì)師報名時間等考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，東奧會計在線提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以官方部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。
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