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證券投資的種類_2025年中級經(jīng)濟(jì)師金融易錯(cuò)易混點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2025-09-29 13:26:10

北京

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【所屬部分】

第三章　商業(yè)銀行

【易錯(cuò)易混知識點(diǎn)】

證券投資的種類

(1)商業(yè)銀行證券投資工具分為三大類。

①貨幣市場工具，其特點(diǎn)是一年內(nèi)到期，預(yù)期收益不高，但風(fēng)險(xiǎn)低、易變現(xiàn)。貨幣市場工具主要包括短期國庫券，到期日在一年以內(nèi)的中長期政府債券、公司債券、央行票據(jù)、回購協(xié)議、銀行承兌票據(jù)、商業(yè)票據(jù)。

②資本市場工具，其特點(diǎn)是到期日超過一年，預(yù)期收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)大、不易變現(xiàn)。資本市場工具包括到期日在一年以上的中長期政府債券、公司債券、股票等。

③創(chuàng)新投資工具。

(2)在商業(yè)銀行的證券投資組合中，絕大部分是信用等級高的債券和票據(jù)類金融工具，如政府債券、央行票據(jù)、公司債券等。

政府債券	以政府為主體發(fā)行的債券，包括國債和地方政府債券。國債有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)。①違約風(fēng)險(xiǎn)低。國債由中央政府發(fā)行，其違約風(fēng)險(xiǎn)是所有證券中最低的，因而被投資者譽(yù)為“金邊債券”。②流動(dòng)性強(qiáng)。國債的供需彈性穩(wěn)定，國債的二級流通市場相比其他債券更發(fā)達(dá)。③抵押代用率高。商業(yè)銀行持有的國債可以作為向中央銀行再貸款的抵押品。地方政府債券的發(fā)行和流通大部分集中在本地，因此不如國債活躍
金融債券	以政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)為主體發(fā)行的債券，包括政策性銀行金融債券、商業(yè)銀行次級債券、商業(yè)銀行混合資本債券、證券公司短期融資券和其他普通金融債券
非金融企業(yè)債券	以非金融企業(yè)為主體發(fā)行的債務(wù)工具，包括公司債券和其他非金融企業(yè)債券融資工具 ①公司債券是指公司為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證，發(fā)行債券的公司向債券持有者做出承諾：在指定的時(shí)間內(nèi)，按票面金額還本付息。與國債相比，公司債券風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性差、沒有稅收優(yōu)惠 ②其他非金融企業(yè)債券融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間市場發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，主要包括短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)和超短期融資券等
創(chuàng)新金融工具	在金融創(chuàng)新的推動(dòng)下，金融衍生工具的發(fā)展也為商業(yè)銀行投資提供了更多選擇