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貨幣互換是什么

來源：東奧會計在線責(zé)編：東奧中級經(jīng)濟(jì)師 2019-07-11 14:05:41

精選回答

東奧中級經(jīng)濟(jì)師

2024-01-24 18:40:17

貨幣互換是什么

貨幣互換是一種以約定的價格將一種貨幣定期兌換為另一種貨幣的協(xié)議，其本質(zhì)上代表一系列遠(yuǎn)期合約。

商業(yè)銀行作為中介，通過為供求雙方服務(wù)使貨幣互換更為便利，有時商業(yè)銀行也會為了促成另一方的交易而持有相反的頭寸。因此，除非商業(yè)銀行持有足以規(guī)避風(fēng)險的頭寸，否則它們自身也將面臨較大的匯率風(fēng)險。

在互換交易的市場風(fēng)險與信用風(fēng)險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風(fēng)險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風(fēng)險，而信用風(fēng)險則是(當(dāng)市場變量的變動導(dǎo)致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風(fēng)臉。也就是說，當(dāng)利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風(fēng)險。市場風(fēng)險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風(fēng)險則通常通過前述信用增強(qiáng)的方法來加以規(guī)避。

ccs貨幣互換是貨幣掉期業(yè)務(wù)，亦稱貨幣互換或貨幣利率掉期（CCS），是指客戶與銀行約定在未來的一定期限內(nèi)，交換兩種貨幣約定數(shù)額的名義本金，同時根據(jù)合約中約定的兩種貨幣的利率，定期交換對應(yīng)貨幣名義本金的利息的交易行為。

貨幣互換的風(fēng)險：

貨幣互換的三個步驟：

第一步是識別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?；Q交易的宗旨是轉(zhuǎn)換風(fēng)險，因此首要的是準(zhǔn)確界定已存在的風(fēng)險。

第二步是匹配現(xiàn)有頭寸。只有明了現(xiàn)有頭寸地位，才可能進(jìn)行第二步來匹配現(xiàn)有頭寸。基本上所有保值者都遵循相同的原則，即保值創(chuàng)造與現(xiàn)有頭寸相同但方向相反的風(fēng)險，這就是互換貨幣互換交易中所發(fā)生的?，F(xiàn)有頭寸被另一數(shù)量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現(xiàn)有風(fēng)險。

第三步是創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量。保值者要想通過互換交易轉(zhuǎn)換風(fēng)險，在互換的前兩步中先抵消后創(chuàng)造就可以達(dá)到目的。與現(xiàn)有頭寸配對并創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量是互換交易本身，識別現(xiàn)有頭寸不屬于互換交易，而是保值過程的一部分。

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