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期權(quán)和期貨的區(qū)別體現(xiàn)在哪些方面

來(lái)源:東奧會(huì)計(jì)在線 責(zé)編:孟凡瑩 2024-12-12 15:27:40

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2024-12-12 15:27:40

期權(quán)和期貨的區(qū)別體現(xiàn)在哪些方面

1.交易對(duì)象不同

期權(quán):交易的對(duì)象是買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)(如股票、商品、外匯等)的權(quán)利,而不是資產(chǎn)或合約本身。期權(quán)賦予持有人在未來(lái)某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

期貨:交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的合約,這些合約規(guī)定了在未來(lái)某一特定日期以特定價(jià)格交割某種資產(chǎn)。期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)商品的合約,以達(dá)到保值或賺錢(qián)的目的。

2.交易方式不同

期權(quán):通常采用現(xiàn)金合約的形式,成交時(shí)需要全額交付期權(quán)費(fèi),而不是像期貨那樣實(shí)行保證金交易。

期貨:實(shí)行保證金交易,交易者只需交納一定比例的保證金即可進(jìn)行交易,這使得期貨交易具有較高的杠桿效應(yīng)。

3.履約方式不同

期權(quán):履約的方式是買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定資產(chǎn)或期貨合約,也可以放棄或轉(zhuǎn)讓履約權(quán)。期權(quán)的買(mǎi)方可以選擇行使權(quán)利或放棄權(quán)利,而賣(mài)方則必須按期權(quán)合約規(guī)定的內(nèi)容履行義務(wù)。

期貨:一般是通過(guò)對(duì)沖或平倉(cāng)方式了結(jié)合約,實(shí)物交割比例較低,且可以現(xiàn)金交割。期貨合約到期時(shí),交易雙方必須進(jìn)行交割,否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割。

4.雙方的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系不同

期權(quán):交易中購(gòu)買(mǎi)者擁有的是買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)的權(quán)利,賣(mài)出者則承擔(dān)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)的義務(wù)。期權(quán)的買(mǎi)方可以選擇行使權(quán)利,而賣(mài)方則必須履行義務(wù)。

期貨:交易中買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利和義務(wù)是相同的,都需要履行合約規(guī)定的交割義務(wù)。

5.風(fēng)險(xiǎn)與收益特點(diǎn)不同

期權(quán):具有非線性的損益結(jié)構(gòu),買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)有限(最大損失為期權(quán)費(fèi)),但收益可能無(wú)限;賣(mài)方的收益有限(期權(quán)費(fèi)),但潛在虧損可能無(wú)限。

期貨:具有線性的盈虧結(jié)構(gòu),交易雙方獲得的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)一樣,機(jī)會(huì)均等。期貨交易由于具有杠桿效應(yīng),因此盈虧金額可能較大。

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