[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供:本篇為2015年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》第十章“財務(wù)分析與評價”第二節(jié)重點精講:基本的財務(wù)報表分析,本節(jié)內(nèi)容主要介紹償債能力分析。
【“償債能力分析”相關(guān)知識點】
1.短期償債能力分析
2.長期償債能力分析
3.影響償債能力的其他因素
【重點精講】:償債能力分析
償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。對償債能力進行分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策;有利于投資者進行正確的投資決策;有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策;有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況。
(一)短期償債能力分析
詳情如(二)下方表格內(nèi)容。
。ǘ╅L期償債能力分析
詳情如下表:
指標(biāo) | 公式 | 分析 | |
短期償債能力分析(3個) | 流動比率 | 流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 | (1)比率越高,說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強,流動負(fù)債得到保障越大。 (2)過高的流動比率也并非好現(xiàn)象,因為流動比率過高,可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多,可能會影響企業(yè)的獲利能力 |
短期償債能力分析 | 速動比率 | 速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 | (1)速動資產(chǎn):流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)。一般包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等,一般不包括存貨、預(yù)付賬款、非流動資產(chǎn)。 (2)比率越高說明償還流動負(fù)債的能力越強,比率越低則反之。 |
現(xiàn)金比率 | (貨幣資金+現(xiàn)金等價物)/流動負(fù)債 | (1)反映企業(yè)的直接支付能力; (2)比率高說明企業(yè)有較好的支付能力;比率太高也并非好現(xiàn)象,可能影響獲利能力 | |
長期償債能力分析(4個) | 資產(chǎn)負(fù)債率 | 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 | (1)反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力; (2)比率越高,企業(yè)償還債務(wù)的能力越差;反之則償還債務(wù)能力越強 |
股東權(quán)益比率 | 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 | 1)股東權(quán)益比率越大,負(fù)債比率就越小,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越小,償還長期債務(wù)的能力就越強。 (2)權(quán)益乘數(shù):股東權(quán)益比率的倒數(shù),即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大,說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。 注意:股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1; 股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)=1 | |
長期償債能力分析 | 產(chǎn)權(quán)比率 | 負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 | (1)可以揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度; (2)比率越低說明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小,債權(quán)人的債務(wù)越安全 |
利息保障倍數(shù) | (稅前利潤+利息費用)/利息費用 | (1)反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力;若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息; (2)一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于 |
影響償債能力的其他因素
1.可動用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度,可以提高企業(yè)償債能力。
2.資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)的賬面價值與實際價值可能存在差異,如資產(chǎn)可能被高估或低估,一些資產(chǎn)無法進入到財務(wù)報表等。此外,資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也會影響償債能力。如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn),會增加企業(yè)的短期償債能力。
3.或有事項和承諾事項,也會加大企業(yè)償債義務(wù)。
4.經(jīng)營租賃。經(jīng)營租賃作為一種表外融資方式,會影響企業(yè)的償債能力,特別是經(jīng)營租賃期限較長、金額較大的情況。
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