中級會計職稱

償債能力分析

分享： 2015/5/13 15:01:35東奧會計在線字體：大小

　　[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》第十章“財務(wù)分析與評價”第二節(jié)重點精講：基本的財務(wù)報表分析，本節(jié)內(nèi)容主要介紹償債能力分析。

　　【“償債能力分析”相關(guān)知識點】

　　1.短期償債能力分析

　　2.長期償債能力分析

　　3.影響償債能力的其他因素

　　【重點精講】：償債能力分析

　　償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。對償債能力進行分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策；有利于投資者進行正確的投資決策；有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策；有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

　　（一）短期償債能力分析

　　詳情如（二）下方表格內(nèi)容。

　�。ǘ╅L期償債能力分析

　　詳情如下表：

	指標(biāo)	公式	分析
短期償債能力分析（3個）	流動比率	流動資產(chǎn)/流動負(fù)債	（1）比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強，流動負(fù)債得到保障越大。（2）過高的流動比率也并非好現(xiàn)象，因為流動比率過高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，可能會影響企業(yè)的獲利能力
短期償債能力分析	速動比率	速動資產(chǎn)/流動負(fù)債	（1）速動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)。一般包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等，一般不包括存貨、預(yù)付賬款、非流動資產(chǎn)。（2）比率越高說明償還流動負(fù)債的能力越強，比率越低則反之。
短期償債能力分析	現(xiàn)金比率	（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負(fù)債	（1）反映企業(yè)的直接支付能力；（2）比率高說明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力
長期償債能力分析（4個）	資產(chǎn)負(fù)債率	負(fù)債總額/資產(chǎn)總額	（1）反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；（2）比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之則償還債務(wù)能力越強
長期償債能力分析（4個）	股東權(quán)益比率	股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額	1）股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強。（2）權(quán)益乘數(shù)：股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。注意：股東權(quán)益比率＋資產(chǎn)負(fù)債率=1；股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)=1
長期償債能力分析	產(chǎn)權(quán)比率	負(fù)債總額/股東權(quán)益總額	（1）可以揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度；（2）比率越低說明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全
長期償債能力分析	利息保障倍數(shù)	（稅前利潤+利息費用）/利息費用	（1）反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力；若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息；（2）一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于

　　影響償債能力的其他因素

　　1.可動用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度，可以提高企業(yè)償債能力。

　　2.資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)的賬面價值與實際價值可能存在差異，如資產(chǎn)可能被高估或低估，一些資產(chǎn)無法進入到財務(wù)報表等。此外，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也會影響償債能力。如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)，會增加企業(yè)的短期償債能力。

　　3.或有事項和承諾事項，也會加大企業(yè)償債義務(wù)。

　　4.經(jīng)營租賃。經(jīng)營租賃作為一種表外融資方式，會影響企業(yè)的償債能力，特別是經(jīng)營租賃期限較長、金額較大的情況。

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