[小編“娜寫(xiě)年華”]東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)頻道提供：本篇為2016年《財(cái)務(wù)管理》答疑精選：放棄折扣的信用成本。

　　【原題】計(jì)算分析題

　　丙公司是一家汽車(chē)配件制造企業(yè)，近期的售量迅速增加。為滿(mǎn)足生產(chǎn)和銷(xiāo)售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天�，F(xiàn)有三個(gè)可滿(mǎn)足資金需求的籌資方案：

　　方案1：利用供應(yīng)商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現(xiàn)金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。

　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補(bǔ)償性金額為借款額的20%。

　　方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。

　　要求：

　　（1）如果丙公司選擇方案1，計(jì)算其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本。

　　（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率。

　　（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率。

　　（4）根據(jù)以上各方案的計(jì)算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。（2013年）

　　正確答案：

　　（1）放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%

　�。�2）應(yīng)借款總額495000/（1-20%）=618750（元）

　　借款的實(shí)際年利率=8%/（1-20%）=10%

　�。�3）應(yīng)借款總額=495000/（1-1%）=500000（元）

　　借款的實(shí)際月利率=1%/（1-1%）=1.01%

　　借款的實(shí)際年利率=1.01%×12=12.12%

　�。�4）方案2的成本最小，應(yīng)該選擇方案2。

　　知識(shí)點(diǎn)：商業(yè)信用

　　【學(xué)員提問(wèn)】

　　老師您好：本題中，計(jì)算出的方案一的放棄信用折扣是24.49%，大于方案二和三的短期借款利率，為什么不選方案一呢？

　　【東奧老師回答】

　　尊敬的學(xué)員，您好：

　　這里我們是這樣理解的，如果放棄現(xiàn)金折扣，那么其實(shí)就是相當(dāng)于向銷(xiāo)售方企業(yè)借款使用，而放棄信用折扣的成本就是為借款的資本成本，而銀行借款的成本為10%或12.12%，那么也就是說(shuō)我們應(yīng)該向銀行借款，不向企業(yè)借款的，所以不放棄現(xiàn)金折扣，那么也就是說(shuō)享受現(xiàn)金折扣的。

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