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放棄折扣的信用成本

分享: 2015/10/15 10:46:10東奧會計在線字體:

  [小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供:本篇為2016年《財務(wù)管理》答疑精選:放棄折扣的信用成本。

  【原題】計算分析題

  丙公司是一家汽車配件制造企業(yè),近期的售量迅速增加。為滿足生產(chǎn)和銷售的需求,丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨,占用期限為30天。現(xiàn)有三個可滿足資金需求的籌資方案:

  方案1:利用供應(yīng)商提供的商業(yè)信用,選擇放棄現(xiàn)金折扣,信用條件為“2/10,N/40”。

  方案2:向銀行貸款,借款期限為30天,年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。

  方案3:以貼現(xiàn)法向銀行借款,借款期限為30天,月利率為1%。

  要求:

  (1)如果丙公司選擇方案1,計算其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。

 。2)如果丙公司選擇方案2,為獲得495000元的實際用款額,計算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實際年利率。

 。3)如果丙公司選擇方案3,為獲得495000元的實際用款額,計算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實際年利率。

 。4)根據(jù)以上各方案的計算結(jié)果,為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。(2013年)

  正確答案:

  

 。1)放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49%

  (2)應(yīng)借款總額495000/(1-20%)=618750(元)

  借款的實際年利率=8%/(1-20%)=10%

 。3)應(yīng)借款總額=495000/(1-1%)=500000(元)

  借款的實際月利率=1%/(1-1%)=1.01%

  借款的實際年利率=1.01%×12=12.12%

 。4)方案2的成本最小,應(yīng)該選擇方案2。

  知識點:商業(yè)信用

  【學(xué)員提問】

  老師您好:本題中,計算出的方案一的放棄信用折扣是24.49%,大于方案二和三的短期借款利率,為什么不選方案一呢?

  【東奧老師回答】

  尊敬的學(xué)員,您好:

  這里我們是這樣理解的,如果放棄現(xiàn)金折扣,那么其實就是相當(dāng)于向銷售方企業(yè)借款使用,而放棄信用折扣的成本就是為借款的資本成本,而銀行借款的成本為10%或12.12%,那么也就是說我們應(yīng)該向銀行借款,不向企業(yè)借款的,所以不放棄現(xiàn)金折扣,那么也就是說享受現(xiàn)金折扣的。

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責(zé)任編輯:娜寫年華

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